昨天和大家分享了ESG系列的第五部分：境外主要市場可持續(xù)投資政策與監(jiān)管——澳大利亞

今天和大家分享第六部分：境外主要市場可持續(xù)投資政策與監(jiān)管——亞洲

亞洲：新加坡起步較早，日本“彎道超車”，香港是全球最大綠色債券市場

亞洲可持續(xù)投資市場屬于后起之秀，很多國家相關(guān)政策法規(guī)與監(jiān)管條例起始于 2010 年以后，最近幾年發(fā)展勢頭正猛，其快速崛起離不開多部門多主體下推進的政策法規(guī)的指引。其中，日本、新加坡和中國香港在推動可持續(xù)投資規(guī)范和監(jiān)管方面的積極探索，不僅僅激 發(fā)了自身可持續(xù)投資生態(tài)的豐富活力，也為我們提供了寶貴經(jīng)驗。

從 2016 年到 2018 年，日本可持續(xù)投資規(guī)模飆升了 359.92%，其可持續(xù)投資如此迅猛的發(fā)展離不開政府及監(jiān)管部門推動可持續(xù)發(fā)展的決心和做出的實質(zhì)性引導(dǎo)。盡管日本 ESG 相關(guān)政策法規(guī)的制定起步晚，但是自日本金融廳 2014 年首次發(fā)布《日本盡職管理守則》，日本的可持續(xù)投資政策法規(guī)修訂步入快車道，以平均每年出臺或修訂一部相關(guān)政策法規(guī)的速度開始了“超車”?！侗M職管理守則》和《公司治理守則》是日本 ESG 政策法規(guī)的兩大基石。

2014 年和 2015 年，社會、環(huán)境、公司治理（ESG）三項議題先后出現(xiàn)在《日本盡職管理守則》和 《日本公司治理守則》中，分別對資本市場中的兩大重要參與者，即機構(gòu)投資者和上市公司作出規(guī)定和約束。此后，日本官方部門數(shù)次修改完善兩大“守則”，提升了 ESG 在上述 兩份文件中的重要性，為日本市場可持續(xù)金融的發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)。

日本對于 ESG 的政策法規(guī)要求強制性較低，要求參與者在理解并認(rèn)同這些原則的基礎(chǔ)上開展相關(guān)活動，出臺的多項法案均不存在強制約束力，這意味著日本的資本市場參與者不 會因為不遵守或不簽署這類文件而受到處罰。上述兩大“守則”，以及東京證券交易所頒 布的《ESG 披露實用指南》都是自愿性的倡議報告。

新加坡充分發(fā)揮其在亞洲的金融中心地位，積極采用金融手段促進可持續(xù)發(fā)展。新加坡金管局以綠色金融為突破口，通過發(fā)布綠色債券認(rèn)證資助計劃、與國際金融公司簽訂諒解備忘錄 等方式助推國民經(jīng)濟乃至區(qū)域經(jīng)濟的綠色轉(zhuǎn)型。

2019 年 2 月，新加坡金管局?jǐn)U展其資助對 象，對社會債券和可持續(xù)發(fā)展債券的認(rèn)證費用也予以補貼。2019 年 11 月，新加坡金管局更是宣布啟動了一項 20 億美元的“綠色投資計劃”，以進一步推進國內(nèi)可持續(xù)發(fā)展金融的成熟。

2011 年，新交所發(fā)布了《可持續(xù)發(fā)展報告政策聲明》，鼓勵上市公司發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報告。新交所在 2016 年將上市公司的 ESG 信息披露要求提升至“不遵守就解釋”，成為亞洲第二家對 ESG 信息披露提出強制要求的交易所。為了保證可持續(xù)發(fā)展報告的質(zhì)量，新交所還分別在 2011 年和 2016 年出臺相關(guān)政策時，同步發(fā)布了內(nèi)容詳盡的指南文件，為發(fā)行人編制報告文件提供具體指導(dǎo)。

香港是國際金融中心和全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐，也是全球最大的綠色債券市場之一。近兩年來，香港積極推進可持續(xù)金融及 ESG 實踐，以期在亞洲的可持續(xù)金融領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位。

其實早在 2011 年，香港就在歐美國家 ESG 實踐影響下，對上市公司的 ESG 信息 披露進行了探索，并于 2012 年 8 月面對上市公司首次發(fā)布了《環(huán)境、社會及管治報告指 引》（以下簡稱《ESG 指引》）倡導(dǎo)上市公司進行 ESG 信息披露。在此后港交所多次對 《ESG 指引》進行修訂，在后續(xù)版本中，在強制化程度方面進行提升，逐漸將一些自愿披露事項轉(zhuǎn)變?yōu)椤安慌毒徒忉尅?；同時強調(diào)“重要性”原則，要求將績效指標(biāo)量化；并致力于披露報告與國際接軌，追求報告標(biāo)準(zhǔn)的一致性。

香港如今在可持續(xù)投資領(lǐng)域取得傲人成果是多部門、多主體聯(lián)動推進的成果。

第一，包括香港特區(qū)政府、證監(jiān)會、金管局、品質(zhì)保證局在內(nèi)的多個政府部門均積極地參與到 ESG 相關(guān)政策法規(guī)的制定過程中，為香港可持續(xù)金融發(fā)展搭設(shè)了制度框架。

第二，政府聯(lián)動專業(yè)人士 推動金融業(yè)走向可持續(xù)。在特區(qū)政府的大力支持下，香港金融發(fā)展局和綠色金融協(xié)會分別于 2013 年和 2018 年成立。這兩個在金融領(lǐng)域頗具影響的咨詢機構(gòu)有力地促進了香港 ESG 相關(guān)政策法規(guī)體系的成熟。

第三，各類市場主體積極參與。自聯(lián)交所 2012 年發(fā)布初版《ESG 指南》后，多次主動向社會各界征詢意見。多輪的迭代過程不但完善了《ESG 指南》的內(nèi)容，也加強了社會認(rèn)知，聯(lián)交所在近幾次的咨詢中得到了相對更豐富和高質(zhì)量的反饋。

ESG系列的第六部分的內(nèi)容就分享到這里，明天和大家分享第七部分的內(nèi)容：境外主要市場可持續(xù)投資相關(guān)政策法規(guī)與監(jiān)管條例對比

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