期權(quán)是一種有價(jià)值的合約，投資人通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期權(quán)合約進(jìn)行差價(jià)獲利，可以進(jìn)行買(mǎi)漲買(mǎi)跌的雙向交易。期權(quán)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，是具有實(shí)實(shí)在在的作用的。 那么我們往下看什么是科創(chuàng)50ETF期權(quán)，有哪些優(yōu)缺點(diǎn)，這幾點(diǎn)看完就知道！

一、什么是科創(chuàng)50ETF期權(quán)？

上交所科創(chuàng)50ETF期權(quán)是上海證券交易所推出的一種金融衍生品，旨在提供科技創(chuàng)新50ETF的期權(quán)交易服務(wù)。

科創(chuàng)50ETF指數(shù)是科創(chuàng)板市場(chǎng)上市公司投資組合，在中國(guó)科創(chuàng)板市場(chǎng)上市的前50名科技創(chuàng)新公司構(gòu)成該投資組合?？苿?chuàng)50ETF期權(quán)是一種期權(quán)合約，可以讓持有人在期權(quán)到期日以一定的價(jià)格在期權(quán)行權(quán)日買(mǎi)入或賣(mài)出科創(chuàng)50ETF的股份。

科創(chuàng)50ETF期權(quán)的交易單位為100股，期權(quán)合約的最小變動(dòng)單位為0.001元。期權(quán)合約類(lèi)型：歐式期權(quán)。歐式期權(quán)只能在到期日進(jìn)行行權(quán)，而美式期權(quán)可以在到期日之前或到期日進(jìn)行行權(quán)。

科創(chuàng)板50成份指數(shù)的前十的成本股分別是：

中芯國(guó)際、金山辦公、中微公司、天合光能、瀾起科技、寒武紀(jì)、中控技術(shù)、傳音控股、華潤(rùn)微、西部超導(dǎo)。

前十的占比比較平均，主要行業(yè)以制造業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)為主。

投資者可通過(guò)科創(chuàng)50的成分股備兌期權(quán)做對(duì)沖、組合等套利策略，持有的成分股占比份額越高，策略效果越明顯。

二、科創(chuàng)50ETF期權(quán)有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？這幾點(diǎn)看完就知道！

1、不用擔(dān)心過(guò)早或過(guò)晚賣(mài)出持有的股票?

為持有的標(biāo)的資產(chǎn)提供保險(xiǎn)，當(dāng)投資者持有現(xiàn)貨股票，已經(jīng)出現(xiàn)賬面盈利，但開(kāi)始對(duì)后市預(yù)期不樂(lè)觀，想規(guī)避股票價(jià)格下跌帶來(lái)的虧損風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)作為保險(xiǎn)，而不用擔(dān)心過(guò)早或過(guò)晚賣(mài)出所持的現(xiàn)貨股票。

投資者支付的權(quán)利金相當(dāng)于支付的保費(fèi)。同樣的道理，當(dāng)我們對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)不確定時(shí)，可先買(mǎi)入看漲（認(rèn)購(gòu)）期權(quán)，避免踏空風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于為手中的現(xiàn)金做了一個(gè)保護(hù)。

2、降低股票買(mǎi)入成本?

我們可以賣(mài)出較低行權(quán)價(jià)的看跌（認(rèn)沽）期權(quán)，為股票鎖定一個(gè)較低的買(mǎi)入價(jià)（即行權(quán)價(jià)等于或者接近想要買(mǎi)入股票的價(jià)格）。若到期時(shí)股價(jià)在行權(quán)價(jià)之上，期權(quán)一般不會(huì)被行權(quán)，我們可賺取賣(mài)出期權(quán)所得的權(quán)利金。若到期日股價(jià)在行權(quán)價(jià)之下而期權(quán)被行使的話，我們就可以原先鎖定的行權(quán)價(jià)買(mǎi)入指定的股票，而實(shí)際成本則因獲得權(quán)利金收入而有所降低。

3、期權(quán)可以有效掌握風(fēng)控

期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)收益的非線性特征，理論上保證了買(mǎi)入期權(quán)收益無(wú)限大而風(fēng)險(xiǎn)卻相對(duì)有限，雖然做期權(quán)的買(mǎi)方勝率較低，但每次損失僅限于期權(quán)手續(xù)費(fèi)，這也是毋庸置疑的事實(shí)。

4、期權(quán)可以增加潛在收益

在做資金管理的時(shí)候，我們一般以損定倉(cāng)，如果單位風(fēng)險(xiǎn)比較大，相應(yīng)地就會(huì)降低我們的倉(cāng)位，這也就降低了我們潛在收益的空間，如果我們用期權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)這個(gè)策略的話，因?yàn)樽畲髶p失也就只限于期權(quán)費(fèi)，相應(yīng)地倉(cāng)位就可以開(kāi)得比較足，潛在收益也就比較大了。

科創(chuàng)50ETF期權(quán)交易的優(yōu)點(diǎn)：

1.獨(dú)特的損益結(jié)構(gòu)和股票、期貨等投資工具相比，期權(quán)的與眾不同之處在于其非線性的損益結(jié)構(gòu)。

對(duì)于期貨的多頭部位，價(jià)格每上漲一元，價(jià)格每下跌一元，部位虧損就會(huì)增加一元。對(duì)于期貨空頭部位，則正好相反。

2.期權(quán)交易的缺點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)：在期權(quán)交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利義務(wù)不同，使得買(mǎi)賣(mài)雙方面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

對(duì)于期權(quán)交易者來(lái)講，買(mǎi)方與賣(mài)方部位都面臨著權(quán)利金不利變化的風(fēng)險(xiǎn)。這點(diǎn)與期貨相同，也就是在權(quán)利金的范圍之內(nèi)，如果買(mǎi)的低而但賣(mài)的高，平倉(cāng)就可以獲利。相反則為虧損。

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