智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈核心個股

2023年前五個月，我國電力設(shè)備出口增速上行。

近日，國家發(fā)展改革委、國家能源局、國家鄉(xiāng)村振興局發(fā)布《關(guān)于實施農(nóng)村電網(wǎng)鞏固提升工程的指導(dǎo)意見》。我們認為農(nóng)網(wǎng)改造空間廣闊，實際投資額有望超過規(guī)劃額，或達萬億規(guī)模。

疫情以來：

1）變壓器使用壽命40年左右，而美國70%的變壓器使用年限超過了25年；

2）颶風(fēng)等極端天氣對老舊變壓器造成了破壞；

3）新能源裝機的快速增長和智能電網(wǎng)技術(shù)的推廣增加了對變壓器的需求，而主要出口國中國、印度對變壓器的本土需求旺盛；

4）疫情使得變壓器核心原材料供應(yīng)鏈（特種鋼）短缺問題嚴(yán)重；

5）美國公用事業(yè)公司通常在其批準(zhǔn)的供應(yīng)商名錄中定制購買變壓器，無法迅速啟用新的供應(yīng)商；本土產(chǎn)能在制造業(yè)熟練工人短缺等情況下擴產(chǎn)速度較慢。

全球能源轉(zhuǎn)型以及用電量提升帶動了電網(wǎng)建設(shè)需求，以變壓器和智能電表為代表的電力設(shè)備出口增速上行。建議關(guān)注具備海外供貨能力的電力設(shè)備廠商：思源電氣、海興電力、華明裝備、金盤科技，以及變壓器硅鋼片或非晶帶材供貨商：望變電氣、揚電科技、云路股份。

風(fēng)險提示：（該建議僅作為投資參考，據(jù)此操作風(fēng)險自行承擔(dān)。投顧：王志輝 ，證書編號 ：A0690612110001）