作者：王莉

出品：全球財說

日前，山西省通信管理局網站發(fā)布消息，山西省通信管理局持續(xù)開展APP侵害用戶權益檢測工作。近期，對侵害用戶權益行為26款APP進行通報，要求限期整改，尚有12款APP未完成整改。其中，“晉商銀行”APP因未在隱私政策中逐一列舉說明第三方SDK收集使用個人信息的目的、方式、范圍被通報，APP版本為5.0.0。

事實上，該版本是晉商銀行今年4月底剛升級的新版本。

根據5月初媒體報道稱，該版本還是晉商銀行“精心打磨，歷時一年”的成果。報道介紹稱，此次升級，晉商銀行重塑手機銀行14大類服務，提升480余項功能，升級完成了旅程重構、特色金融、場景生態(tài)、協(xié)同經營、安全守護五大方面的變革升級，核心高頻交易響應效率提升超過50%。

提升手機銀行功能，自然是為提升公司經營能力?！度蜇斦f》分析發(fā)現(xiàn)，晉商銀行仍面臨業(yè)績增長壓力。去年，該行行長一職在空缺一年半后，迎來新行長，評級機構對其行長變動還發(fā)布了關注公告。

營收下降

晉商銀行2022年凈利增長，但營收下降。2022年該行實現(xiàn)凈利潤人民幣18.4億元，同比增長9.3%；實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣52.60億元，同比下降2.4%。

導致營業(yè)收入下降的原因應是手續(xù)費及傭金凈收入的下滑。2022年，該行實現(xiàn)利息凈收入35.93億元，同比微增1.1%。手續(xù)費及傭金凈收入7.34億元，同比下降4.1%。其中，盡管利息凈收入微增，但該行利息收入增幅不及利息支出，未來利息凈收入止增的風險較大。

手續(xù)費及傭金收入方面，2022年與上年相比有些微下降，基本持平，但手續(xù)費及傭金支出同比大增18%。拖累手續(xù)費及傭金收入支出和抬高手續(xù)費及傭金支出的均是代理業(yè)務，代理業(yè)務手續(xù)費及其他產生的收入大幅下降54.5%，代理業(yè)務手續(xù)費及其他產生的支出大增64%。盡管結算及清算手續(xù)費收入激增136.6%，但也未能阻住手續(xù)費及傭金收入的下滑。

2022年該行發(fā)生營業(yè)支出21.87億元，同比增長5.6%。營業(yè)支出增長主要是人工成本和其他一般及行政費用，分別同比增長3.4%和20.9%。人工成本中主要是工資、獎金及津貼同比增長10.3%帶動。

營收下降，營業(yè)支出增長，如何實現(xiàn)利潤增長？不出意外的是信用減值損失這個“利器”，2022年該行發(fā)生信用減值損失12.38億元，同比下降25.1%。該行解釋稱主要是由于表外信貸承諾中網貸授信承諾與銀行承兌匯票承諾等信用減值損失減少。但實際上貸款和墊款減值損失也在減少，同比下降了17.3%，由此釋放出利潤，實現(xiàn)了利潤的增長。

實際上，多個指標也顯示出該行業(yè)績偏軟的問題。2022年晉商銀行多個盈利能力指標數(shù)據下降，包括平均總資產回報率、凈利差、凈利息收益率、手續(xù)費及傭金凈收入占營收比，此外體現(xiàn)經營效率的指標成本收入比在增長，較上年增加3.09個百分點。

雖然是城商行，晉商銀行仍以公司貸款為主，財報顯示，該行2022年公司貸款占比為58.9%，其次是票據貼現(xiàn)，占比為25.6%，個人貸款占比僅為15.5%，不升反降。個貸占比少不說，且7成以上都是住房貸款。該行稱，本集團扎根山西，服務地方經濟，加大地方優(yōu)勢產業(yè)信貸投放力度，制造業(yè)、采礦業(yè)、服務業(yè)等貸款投放增加。從業(yè)務條線劃分來看，該行公司銀行妥妥的占據頭把交椅，占比在7成以上。

該行也有亮點，目前資本較為充足。資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.4%、10.5%、10.5%。

不良水平仍顯偏高

晉商銀行2022年資產質量有所改善，但不良水平仍顯偏高。

自2018年以來，該行不良貸款率持續(xù)下降，2022年同比下降0.04個百分點，為1.8%，但這一水平在上市行中仍顯偏高，與不良率持續(xù)下降相對應的是，該行撥備覆蓋率也在持續(xù)下降，從2018年的212.68%下降至2022年末的177.04%，這一撥備水平雖然合格達標，在上市行中屬實不高。不過該水平足以支撐反哺利潤，畢竟是達標的。

不良率雖然下降，但不良貸款余額并未停下上升的腳步。2022年末，該行不良貸款余額為33.54億元，較上年末增加4.95億元。此外，其次級類、可疑類、損失類貸款均增長，意味著未來撥備消耗增長的風險加大。

作為山西的銀行，對采礦的貸款不會少，財報也顯示出該特點，采礦業(yè)為該行第二大貸款行業(yè)，值得注意的是，盡管近年來該行在壓降房地產貸款，目前房地產業(yè)是其第四大貸款行業(yè)，但是與房地產相關的建筑業(yè)貸款余額上升，是其第六大貸款行業(yè)。

在行業(yè)不良方面，房地產貸款雖然壓降，但不良仍然雙升，且居該行行業(yè)不良第一位，2022年末其不良貸款率為12.65%，2021年為10.29%。建筑業(yè)不良余額及不良率也排位靠前，排在第三，其不良率為7.67%。不良率激增最快的是租賃和商務服務業(yè)，從上年的0.64%躥升至8.87%。對于房地產業(yè)不良，該行解釋稱是隨著經濟下行和居民購房需求下降，房地產企業(yè)出現(xiàn)階段性困難，同時該行還稱，但該類客戶貸款押品重組。隨著經濟復蘇，國家“保交樓”政策支持，目前整體風險可控，不會對本行經營造成重大影響。

根據今年的一張罰單，晉商銀行對房地產的支持或還在繼續(xù)，且不體現(xiàn)在房地產貸款余額中。5月23日，中國銀保監(jiān)會山西監(jiān)管局發(fā)布了6張罰單，涉及3家支行，合計被罰120萬。其中，晉商銀行太原桃園南路支行的主要違法違規(guī)行為是理財資金用于繳納土地出讓金，被處以30萬元罰款。

需注意的是，晉商銀行第一大貸款人屬于租賃和商務服務業(yè)，其在晉商銀行資本凈額占比就達8.5%，雖未超標，但集中度顯然也偏高。此外，前十大借款人占該行資本凈額的65.4%。

逾期仍未止住上升態(tài)勢，2022年該行逾期貸款同比增長19.42%，從期限結構看，除了6個月以上1年以內的逾期，其余期限逾期均增長，其中尤以3個月以內和1年以上3年以內的逾期增幅大，同比分別增長57.57%和79.7%，意味著新增逾期和中長期逾期大增，再疊加逾期3年以上貸款增長，該行未來不良貸款余額和撥備損耗繼續(xù)加大的風險較高。

事實上，前述違規(guī)發(fā)放貸款、轉移貸款用途的事情在晉商銀行不是第一起，去年12月，晉商銀行晉中分行因涉及轉移貸款用途、違規(guī)發(fā)放個人住房按揭貸款、違規(guī)發(fā)放土地儲備貸款等三項違法違規(guī)事實，共計被罰305萬元，郝春保、劉勇謙、李鋒、肖偉4名相關責任人同時被罰。去年全年，該行被處以罰款已超千萬。

高額的罰單或與該行近年來高管的較大變動有關。2021年7月，晉商銀行副行長郝強被提拔為董事長，成為該行2020年以來更換的第三任董事長。在此之前，晉商銀行原董事長王俊飚履新僅一年有余就被查。2022年，該行終于迎來新行長，去年國慶節(jié)前后，山西銀保監(jiān)局正式核準張云飛任職資格，此時距離該行行長職位空置約有一年半的時間。

敬告讀者：本文基于公開資料信息或受訪者提供的相關內容撰寫，全球財說及文章作者不保證相關信息資料的完整性和準確性。無論何種情況下，本文內容均不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎！未經許可不得轉載、抄襲！