從去年11月到今年2月，華融湘江銀行開始了一系列緊鑼密鼓的改制行動(dòng)：先是工商更名為湖南銀行，正式變身為省級(jí)城商行，把經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所更換到湘江中路二段，高管人員也進(jìn)行了一次大洗牌，2月15日正式對(duì)外揭牌，還高調(diào)提出了上市計(jì)劃。然而2月份之后，湖南銀行接連發(fā)布的3份財(cái)報(bào)，都沒(méi)能實(shí)現(xiàn)開門紅。

繼4月份湖南銀行提交2022年財(cái)報(bào)后，最近湖南銀行公布了2023一季報(bào)和半年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，上半年?duì)I收58.90億元，同比增加6.5%，由于所得稅相比大幅下降，凈利潤(rùn)18.99億元，同比增加4.57%。

雖然營(yíng)收增長(zhǎng)相比2022年度扭轉(zhuǎn)為正值，但仍然未能觸及2021上半年的61.53億元高位，且利潤(rùn)總額22.67億元,延續(xù)了下滑勢(shì)頭，同比下降10.55%,而且呈現(xiàn)加速的特點(diǎn)。

整體來(lái)看，湖南銀行并沒(méi)有按照既定的戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，反而偏離度越來(lái)愈大，更重要的是隨著原大股東華融資產(chǎn)的退出，一系列高管腐敗案件浮出水面，管理漏洞也隨之曝光，但是無(wú)論從盈利能力還是轉(zhuǎn)型升級(jí)結(jié)果來(lái)看，湖南銀行未來(lái)沖擊上市的動(dòng)力并不強(qiáng)烈。

轉(zhuǎn)型零售卻走出庫(kù)茲涅茨曲線

早在成立之初，華融湘江銀行就提出了五年三步走的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，然而卻未能完成在2015年上市的計(jì)劃，待到2017年同樣注冊(cè)于長(zhǎng)沙，且資產(chǎn)規(guī)模更大的長(zhǎng)沙銀行提交了IPO申報(bào)，華融湘江銀行也認(rèn)清了現(xiàn)實(shí)：資本金已成弱勢(shì)，須盡快調(diào)整結(jié)構(gòu)，展開差異化競(jìng)爭(zhēng)。

于是2017年華融湘江銀行開始提出轉(zhuǎn)型零售銀行的戰(zhàn)略，大力發(fā)展個(gè)貸業(yè)務(wù)，2018年其個(gè)人貸款占比由年初的22.56%上升至年末的29.35%。2020年一季度末，該銀行的個(gè)人貸款和墊款占比進(jìn)一步提高至34.83%，2020年末個(gè)人貸款和墊款總額為901.73億元，占公司貸款總額的39.5%，個(gè)貸的利息收入也占當(dāng)期貸款業(yè)務(wù)收入的41%。

相比其他同期不少城商行，零售業(yè)務(wù)占比的大幅提高，非常明顯地穩(wěn)定和拉升了2020年華融湘江銀行的息差和利差空間，使凈利息收益率達(dá)到2.78%，凈利差達(dá)到2.62%。

然而誰(shuí)也沒(méi)想到這些成績(jī)只是曇花一現(xiàn)，2021年形勢(shì)就急轉(zhuǎn)直下。根據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)，2021年末華融湘江銀行個(gè)貸規(guī)模下降到886.47億元，同期的個(gè)貸利息收入53.32億元，相比2020年出現(xiàn)下滑。2022年底，以湖南銀行名稱亮相的華融湘江銀行個(gè)貸規(guī)模775.55億元，僅僅占年底貸款總額的29.82%，全年個(gè)貸利息收入43.92億元，占貸款利息收入的34.44%，再次出現(xiàn)雙雙縮水。

從湖南銀行個(gè)人貸墊款的明細(xì)來(lái)看，住房按揭貸款、經(jīng)營(yíng)貸和綜合消費(fèi)貸款全部都比年初下降，這種下滑的負(fù)面作用也極其強(qiáng)烈：息差空間大幅收窄，2021年為2.43%。2022年只有2.17%。

今年上半年湖南銀行的資產(chǎn)規(guī)模比年初增加11.16%，生息資產(chǎn)勢(shì)必也隨之增加，但是利息凈收入僅同比增加0.84%，其中利息收入僅增加0.81%。

雖然湖南銀行沒(méi)有披露個(gè)貸相關(guān)數(shù)據(jù)，但是企業(yè)預(yù)警通APP的計(jì)算結(jié)果是上半年的凈息差再次下滑到1.99%，考慮到今年上半年個(gè)人貸款市場(chǎng)較為疲軟，那么很可能表明，湖南銀行的個(gè)貸業(yè)務(wù)在整體業(yè)務(wù)中影響力在持續(xù)萎縮。

在2022年報(bào)告當(dāng)中，湖南銀行提到要加快零售轉(zhuǎn)型和加強(qiáng)凈息差管理，但從上半年的成績(jī)來(lái)看，似乎沒(méi)有給出扭轉(zhuǎn)的痕跡。

中間業(yè)務(wù)遭遇支出倍增壓力

中小銀行想要與大中型銀行錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，走出特色經(jīng)營(yíng)之路，除了發(fā)力零售業(yè)務(wù)之外，就是提高中間業(yè)務(wù)的收入比重，原因在于中間業(yè)務(wù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，不需要計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的,不受資本金限制。因此中間業(yè)務(wù)同樣是考量湖南銀行發(fā)展?jié)摿Φ目袋c(diǎn)。然而，與信貸業(yè)務(wù)的狀況幾乎一致，湖南銀行的中間業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了頹勢(shì)。

今年上半年湖南銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金的凈收入為2.11億元，而去年上半年則是4.51億元，降幅超過(guò)了50%以上。具體來(lái)看，雖然上半年湖南銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入下降了3.5%，但由于手續(xù)費(fèi)及傭金支出增加了一倍多，增幅162.36%，這才使得手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入大幅下降。

之前湖南銀行公布的手續(xù)費(fèi)及傭金的收支明細(xì)顯示，代理業(yè)務(wù)是中間業(yè)務(wù)收入的重心，占比達(dá)到86%，委托及代理業(yè)務(wù)的支出同樣是手續(xù)費(fèi)及傭金支出的大頭，因此可以推斷，今年上半年湖南銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下降，原因在于委托及代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)支出增加。

另一頭，湖南銀行似乎也在調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，其中大量的資金被用于購(gòu)買交易性金融資產(chǎn)，2022年6月底交易性金融資產(chǎn)的余額為273.84億元，2022年底為334.57億元，而2023年6月底再增至460.10億元，在總資產(chǎn)之中的占比達(dá)到9.27%。與此同時(shí)，企業(yè)預(yù)警通也顯示，2023年6月底湖南銀行的存貸比也下降到了88.47%，已知的是銀行資金一般會(huì)先滿足信貸需求，金融投資是用來(lái)消化多余流動(dòng)性的，因此綜合推測(cè)可以得出，湖南銀行的信貸業(yè)務(wù)在湖南的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力或已到瓶頸期。

由此也不難理解湖南銀行的固定資產(chǎn)投資動(dòng)作。2022年6月底，湖南銀行的固定資產(chǎn)凈額僅為1048億元，但2023年6月底已達(dá)到26.01億元，在一年內(nèi)增加了16億元左右。

今年2月湖南銀行揭牌時(shí)又定下5年內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模破7500億元，實(shí)現(xiàn)iPO的目標(biāo)。知易行難，湖南銀行若要?dú)⒊鲆粭l血路，首先要直面的是長(zhǎng)沙銀行的競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)下長(zhǎng)沙銀行的息差較高，信貸業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)仍在高增速發(fā)展，兩造已不可同日而語(yǔ)，況且湖南銀行的第一大股東與長(zhǎng)沙銀行第一大股東并不相同，缺乏居中協(xié)調(diào)者的角色，湖南銀行未來(lái)高速成長(zhǎng)的余地恐怕并不多。