來(lái)源：壹財(cái)信

作者：謝利君

紹興興欣新材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“興欣新材”）成立于2002年6月27日，主要從事有機(jī)胺類(lèi)精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品包括哌嗪系列、酰胺系列等，應(yīng)用領(lǐng)域主要覆蓋電子化學(xué)品、環(huán)保化學(xué)品、高分子材料、醫(yī)藥等。

早在2019年時(shí)興欣新材曾沖刺科創(chuàng)板碰壁，次年，興欣新材轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板又未果。直到今年2月23日，興欣新材卷土重來(lái)擬登陸深市主板，5月25日順利過(guò)會(huì)并于7月28日提交注冊(cè)，最新的IPO狀態(tài)為注冊(cè)生效。

項(xiàng)目環(huán)保投入自相矛盾

此前有媒體關(guān)注到興欣新材存在招股書(shū)與工商年報(bào)打架，社保繳納數(shù)據(jù)不一，招股書(shū)披露的研發(fā)費(fèi)用與公開(kāi)報(bào)道數(shù)據(jù)存在差異等問(wèn)題。然而，興欣新材的信息披露問(wèn)題還不止于此。

招股書(shū)披露，此次IPO興欣新材擬向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股 2,200.00萬(wàn)股，募集資金55,000.00萬(wàn)元分別用于年產(chǎn)14,000噸環(huán)保類(lèi)溶劑產(chǎn)品及5,250噸聚氨酯發(fā)泡劑項(xiàng)目、8,800t/a哌嗪系列產(chǎn)品、74,600t/a重金屬螯合劑、1,000t/a雙嗎啉基乙基醚項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“8,800t/a哌嗪系列產(chǎn)品項(xiàng)目”）、研發(fā)大樓建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

興欣新材所屬精細(xì)化工品行業(yè)，其生產(chǎn)過(guò)程中所涉及的環(huán)保問(wèn)題一直都是社會(huì)公眾以及監(jiān)管部門(mén)關(guān)注的重點(diǎn)之一。

招股書(shū)披露，8,800t/a哌嗪系列產(chǎn)品項(xiàng)目總投資為16,900.00萬(wàn)元，環(huán)評(píng)批復(fù)文號(hào)為池環(huán)函[2021]251號(hào)，其中環(huán)保設(shè)施擬投入金額為900.00萬(wàn)元。而該項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的環(huán)評(píng)批復(fù)文件顯示8,800t/a哌嗪系列產(chǎn)品項(xiàng)目的總投資與招股書(shū)一致，但環(huán)保投資金額卻變?yōu)榱?15.00萬(wàn)元，招股書(shū)較這一數(shù)額高出了385.00萬(wàn)元。興欣新材的招股書(shū)簽署于2023年5月，環(huán)評(píng)批復(fù)文件顯示項(xiàng)目于2020年10月就立項(xiàng)，時(shí)隔兩年多，項(xiàng)目總投資未變，環(huán)保投入金額卻上漲了74.76%，募投項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的影響是否發(fā)生變化，或引起相關(guān)部門(mén)的注意。

此外，興欣新材的招股書(shū)中還存在一處引用同行數(shù)據(jù)錯(cuò)誤的情況。

招股書(shū)披露，中欣氟材（002915）成立于2000年8月29日，注冊(cè)資本32,795.7575萬(wàn)元，是一家專(zhuān)注從事精細(xì)化學(xué)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。據(jù)招股書(shū)，中欣氟材2022年?duì)I業(yè)收入達(dá)160,239.90萬(wàn)元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為18,751.69萬(wàn)元。

然而，中欣氟材披露的2022年年度報(bào)告(編制于2023年4月，且暫無(wú)會(huì)計(jì)更正）顯示，其當(dāng)年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為18,490.38萬(wàn)元,與招股書(shū)披露數(shù)據(jù)存在差異，不知興欣新材招股書(shū)中的數(shù)據(jù)從可而來(lái)，為何會(huì)多出261.31萬(wàn)元。

（數(shù)據(jù)來(lái)自中欣氟材2022年年報(bào)）

與客戶(hù)購(gòu)銷(xiāo)數(shù)據(jù)打架

除了與可比同行披露的數(shù)據(jù)存在出入外，興欣新材還與客戶(hù)的購(gòu)銷(xiāo)數(shù)據(jù)存在矛盾。

興欣新材的一主要貿(mào)易商客戶(hù)南京晨旭新材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“南京晨旭”）成立于2020年7月2日，由兩名自然人股東黃思龍、余麗媛分別持股90%、10%。

招股書(shū)披露，2020年12月興欣新材即與南京晨旭展開(kāi)合作。2020年至2022年（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)告期”）南京晨旭向興欣新材的采購(gòu)金額分別為7.79萬(wàn)元、291.87萬(wàn)元和3,265.87萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，興欣新材是南京晨旭的主要供應(yīng)商，而南京晨旭也在2022年成為了興欣新材的前五大客戶(hù)。

綜上，南京晨旭成立當(dāng)年興欣新材就與其展開(kāi)了合作，并且2022年南京晨旭對(duì)興欣新材的采購(gòu)出現(xiàn)金額暴增的情況。

據(jù)一輪問(wèn)詢(xún)顯示，南京晨旭的實(shí)際控制人黃思龍?jiān)凳仪f合佳化學(xué)品有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“石家莊合佳”）的銷(xiāo)售經(jīng)理，主要負(fù)責(zé)胺類(lèi)催化劑（包括三乙烯二胺、五甲基二乙烯三胺等）等原料助劑產(chǎn)品的銷(xiāo)售。石家莊合佳成立于2004年，系新三板掛牌公司河北合佳醫(yī)藥科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“合佳醫(yī)藥”）的全資子公司。此外，截至2023年5月14日，黃思龍還通過(guò)員工持股平臺(tái)間接持有合佳醫(yī)藥的股份。而興欣新材與石家莊合佳已就三乙烯二胺等產(chǎn)品合作多年，故南京晨旭在成立初期即與興欣新材建立了合作關(guān)系。

一輪問(wèn)詢(xún)還披露，南京晨旭憑借成熟的銷(xiāo)售渠道和穩(wěn)定的客戶(hù)資源，銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)較快，2022年的銷(xiāo)售收入已達(dá)到1.5億元。另?yè)?jù)企信網(wǎng)，報(bào)告期內(nèi)南京晨旭的社保繳納人數(shù)分別僅為1人、2人和4人。

2022年南京晨旭對(duì)興欣新材采購(gòu)額較前兩年漲幅較大，主要系在2020-2021年期間，南京晨旭主要向德國(guó)贏創(chuàng)集團(tuán)、河北合匯高新材料有限公司（據(jù)企信網(wǎng)，報(bào)告期內(nèi)社保繳納人數(shù)為0人）等企業(yè)采購(gòu)三乙烯二胺等產(chǎn)品，隨著業(yè)務(wù)量持續(xù)擴(kuò)大，為了減少對(duì)供應(yīng)商的依賴(lài)以及增強(qiáng)供貨的穩(wěn)定性，南京晨旭選擇與興欣新材進(jìn)行了深度合作。

招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)南京晨旭向興欣新材采購(gòu)占同類(lèi)采購(gòu)原材料的比例分別為：三乙烯二胺70%以上，五甲基二乙烯三胺約50%。

值得注意的是，一輪問(wèn)詢(xún)顯示，報(bào)告期內(nèi)興欣新材向石家莊合佳的銷(xiāo)售收入分別為160.35萬(wàn)元、1,748.27萬(wàn)元和1,040.06萬(wàn)元。

而合佳醫(yī)藥在新三板披露的2021年年報(bào)顯示，其對(duì)當(dāng)年第五大供應(yīng)商張家港保稅區(qū)唯特化工新材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“唯特化工”）的采購(gòu)額為1,724.37萬(wàn)元，而對(duì)興欣新材的采購(gòu)額明顯多于唯特化工，但不知為何興欣新材沒(méi)有出現(xiàn)在合佳醫(yī)藥2021年前五大供應(yīng)商名單中。

（數(shù)據(jù)來(lái)自合佳醫(yī)藥2021年新三板年報(bào)）

盡管興欣新材此次IPO已注冊(cè)生效等待發(fā)行，但其上述的信披矛盾問(wèn)題應(yīng)予以重視，其保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)盛證券也應(yīng)進(jìn)一步進(jìn)行核查，以確保信披工作的真實(shí)和準(zhǔn)確。