中國(guó)公募基金邁入“萬”時(shí)代，如何選擇優(yōu)質(zhì)的、有潛力的好基金，正在成為7.2億基民的核心需求。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月底，中國(guó)公募基金數(shù)量已增加至10263只。同時(shí)，中國(guó)公募基金的主題也愈發(fā)細(xì)分，人工智能、芯片、光伏、鋰電、風(fēng)電、養(yǎng)殖、國(guó)防軍工、國(guó)資央企、醫(yī)療、食品、飲料、電子......

這也意味著，7.2億基民選中一只心儀的、優(yōu)質(zhì)的、有潛力的好基金變得愈發(fā)艱難。

同時(shí)，A股市場(chǎng)的風(fēng)格切換非?？?，近3年時(shí)間，投資主線從核心資產(chǎn)到新能源，再到今年爆火的人工智能，這也使得不同公募基金產(chǎn)品間的業(yè)績(jī)差距持續(xù)拉大。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，過去三年時(shí)間，中國(guó)公募基金的業(yè)績(jī)首尾差異已經(jīng)高達(dá)135%。

具體來看，過去三年期間，業(yè)績(jī)前25%的基金平均收益率是后25%的4.5倍；過去五年時(shí)間，兩者差距達(dá)到了5.31倍。

另外，據(jù)《中國(guó)證券投資基金業(yè)年報(bào)（2021）》顯示，在股票型基金的平均收益均高達(dá)40%的背景下，2019年和2020年，每年仍約有近50%的投資者未能取得正收益。

意味著，選中優(yōu)質(zhì)、有潛力的好基金，才是長(zhǎng)期持有的前提。如果投資者選擇的基金、配置的組合本身就不夠合理，那么持有時(shí)間越長(zhǎng)、反而越有可能遭受損失。

擇基難，擇時(shí)更難。

在風(fēng)格迅速切換的A股市場(chǎng)中，除了選基金難以外，在合適的時(shí)間點(diǎn)買入符合市場(chǎng)主題的基金更是難上加難。同樣一只基金，在好的時(shí)機(jī)買入，一年或許能賺30-50%，但如果在不好的時(shí)機(jī)買入，一年不賺錢甚至虧損。

在日常買基金時(shí)，許多基民或許有過這種經(jīng)歷：被基金銷售平臺(tái)的收益排行榜靠前的產(chǎn)品所吸引進(jìn)而購(gòu)買，但等到年底卻發(fā)現(xiàn)，基金的年度收益率、排名依舊靠前，但持倉(cāng)收益卻很一般，甚至是浮虧。

指數(shù)投資神器

針對(duì)基民的“選基難、擇時(shí)難”的核心需求，天弘基金推出了一款“定投神器”：定投心動(dòng)指數(shù)。

據(jù)介紹，定投心動(dòng)指數(shù)是針對(duì)天弘各類場(chǎng)外指數(shù)資產(chǎn)，無論處于何種市場(chǎng)行情（牛市或熊市、上漲或下跌），均能在市場(chǎng)見底時(shí)找到“更具性價(jià)比”的資產(chǎn)、也能在市場(chǎng)回暖中挖掘“更具潛力”的資產(chǎn)，并以周度頻率通過“心動(dòng)值”的一維形式，向客戶推薦top3的指數(shù)產(chǎn)品。即在該方案下，不僅包含了熊市下的“左側(cè)資產(chǎn)” ，也覆蓋了牛市下的“潛力資產(chǎn)”。

簡(jiǎn)而言之，定投心動(dòng)指數(shù)就是，通過指數(shù)過往十年（或基日起）的真實(shí)數(shù)據(jù)指標(biāo)回測(cè)，并進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化評(píng)分得出心動(dòng)值，每周為投資者挑選當(dāng)下開啟周定投一年后平均收益率相對(duì)高的指數(shù)，把握高性價(jià)比投資機(jī)會(huì)。

具體來看，為了找到任一時(shí)點(diǎn)下性價(jià)比最高的指數(shù)產(chǎn)品，定投心動(dòng)指數(shù)按照如下步驟實(shí)現(xiàn)：

第一步：回溯各類指數(shù)過往十年（或自指數(shù)基日起）的資產(chǎn)走勢(shì)，先根據(jù)“下跌（熊市）和上漲（牛市）” 的兩類區(qū)間劃分歸類，再按照下跌時(shí)尋找“高性價(jià)比資產(chǎn)”和上漲時(shí)尋找“高潛力資產(chǎn)”的投資邏輯對(duì)每類區(qū)間分別劃出“高、中、低”三個(gè)性價(jià)比分段；

第二步：按照指數(shù)資產(chǎn)的維度，橫向打通、合并每個(gè)指數(shù)資產(chǎn)的上漲期間和下跌期間的三層性價(jià)比分段，從而使每個(gè)資產(chǎn)形成統(tǒng)一的“高、中、低”性價(jià)比分段；

第三步：對(duì)每個(gè)指數(shù)的各性價(jià)比分段分別賦予“基礎(chǔ)分?jǐn)?shù)”，該分?jǐn)?shù)既可體現(xiàn)該指數(shù)當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的投資性價(jià)比、也可以體現(xiàn)其在跨指數(shù)中的投資性價(jià)比位置。同時(shí)，為了對(duì)客呈現(xiàn)較好效果，將基礎(chǔ)分?jǐn)?shù)分別映射到0~40/40~80/80~100的三個(gè)性價(jià)比分層，從而得到最終的心動(dòng)值分?jǐn)?shù)；

第四步：取樣數(shù)據(jù)，查看各類資產(chǎn)的心動(dòng)值、收益率、性價(jià)比分段等勾稽關(guān)系，驗(yàn)證數(shù)據(jù)有效性。

成績(jī)?nèi)绾危?/h1>

在復(fù)雜的A股市場(chǎng)中牛熊更替無法避免，過早或過晚入場(chǎng)都會(huì)磨損收益。在較為合適的時(shí)機(jī)通過定投分批入場(chǎng)，則有更大的概率獲勝。而且，定投最大的優(yōu)勢(shì)就是淡化擇時(shí)，分散布局，平攤交易成本。

那么，天弘的定投心動(dòng)指數(shù)的投資成績(jī)?nèi)绾文兀?/p>

以定投天弘中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)A(011102)為例，回測(cè)歷史數(shù)據(jù)（近十年）顯示，相同心動(dòng)點(diǎn)位下開啟周定投，堅(jiān)持定投一年的平均收益率為32.55%，明顯高于定投6/9個(gè)月。

面對(duì)資本市場(chǎng)的風(fēng)云變幻，普通投資者很難在對(duì)的時(shí)間、選中有潛力的基金。因此，天弘基金的定投心動(dòng)指數(shù)從困擾源頭對(duì)癥下藥，結(jié)合大數(shù)據(jù)每周提供三個(gè)心動(dòng)值較高的產(chǎn)品機(jī)會(huì)，幫助投資者擇時(shí)、選品、輕松定投。

需要強(qiáng)調(diào)的是，定投心動(dòng)指數(shù)不同于市場(chǎng)上各類主觀投資策略，其依托天弘基金的大數(shù)據(jù)模型，從歷史規(guī)律角度追求統(tǒng)計(jì)學(xué)勝率，在下跌行情中尋找低估值資產(chǎn)、在上漲行情中挖掘成長(zhǎng)景氣資產(chǎn)。

定投心動(dòng)指數(shù)所依托的數(shù)據(jù)模型從市場(chǎng)上眾多指數(shù)精選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，從寬基到行業(yè)主題，充分滿足投資者的品類配置需求。

那么，定投心動(dòng)指數(shù)適合什么樣的投資群體呢？

很明顯根據(jù)上述產(chǎn)品介紹，這一“定投神器”適合以下特點(diǎn)的投資者：

1、面對(duì)海量基金產(chǎn)品，不知如何選擇好的、有潛力的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品；

2、沒有時(shí)間盯盤，抓不住買賣時(shí)機(jī)；

3、希望擁有省心的投資方式的聰明“懶人”投資者。

投資者可以選擇相關(guān)機(jī)會(huì)一鍵開啟定投，也可以一鍵打包3只高性價(jià)比指數(shù)機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：文中觀點(diǎn)僅供參考。所提及成分股不作為推介，指數(shù)基金存在跟蹤誤差。購(gòu)買前請(qǐng)認(rèn)真閱讀 《基金合同》《招募說明書》等法律文件，選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)投資需謹(jǐn)慎。

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