"首家將港交所作為首發(fā)第一上市地登陸港股市場的新勢力車企。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，浙江零跑科技股份有限公司（以下簡稱“零跑科技”）于2022年9月29日正式以“9863.HK”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。

這意味著，零跑科技在歷經(jīng)境內(nèi)境外監(jiān)管機構(gòu)的雙重驗證后成為第四家港股造車新勢力企業(yè)，同時也是首家將港交所作為首發(fā)第一上市地登陸港股市場的新勢力車企。

按每股48港元的發(fā)行價計算，零跑科技本次IPO的募集凈額為60.57億港元，僅次于在港股二次上市的中免集團和天齊鋰業(yè)，成為年內(nèi)港股最大新發(fā)IPO。此外，浙江省產(chǎn)業(yè)基金、金華市產(chǎn)業(yè)基金、金開引領(lǐng)基金、廣發(fā)基金及國泰東方等作為基石投資者參與本次發(fā)行。

值得注意的是，9月22日，北京銀行亦與零跑科技簽訂全面合作框架協(xié)議，通過本次合作，北京銀行將向零跑科技提供不低于50億元意向授信支持。

在外界環(huán)境不是最理想的情況下完成IPO并獲得銀行的大額授信，在擴充資金儲備的同時，也將進一步幫助零跑科技提升品牌效應(yīng)、提高生產(chǎn)能力，以占據(jù)更大的市場份額。

這里需要指出的一點是，受多重不利因素影響，今年港股IPO規(guī)模大幅縮減，大部分港股IPO最終定價是招股價格的下限。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，在截至9月中旬登陸港交所主板的50余家企業(yè)中，20家的發(fā)行價格是以招股區(qū)間下限完成；且接近三分之一的新股出現(xiàn)了破發(fā)的情形。9月，5支上市新股中3支破發(fā)。

“我們并不在意上市時點的估值高低，更在意它未來的長期表現(xiàn)”。零跑汽車創(chuàng)始人兼董事長朱江明表示，零跑當前上市像是完成了25000里長征，此后還有抗日戰(zhàn)爭、解放戰(zhàn)爭；“造車是長跑”，零跑更關(guān)注長期價值。

將全域自主研發(fā)作為發(fā)展核心戰(zhàn)略，從研發(fā)到制造實現(xiàn)最高程度垂直整合

事實上，這已是朱江明和傅利泉兩位好友的第二次創(chuàng)業(yè)——二人曾于1993年拿著5000元白手起家，聯(lián)合創(chuàng)辦了大華股份的前身——杭州大華電子設(shè)備廠。2001年，大華股份成立，開始轉(zhuǎn)型到遠程視頻監(jiān)控方向，現(xiàn)已成為在全球安防市場排名第二的企業(yè)。

這段創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷為零跑科技的起步奠定了先發(fā)優(yōu)勢。畢竟，算法、數(shù)據(jù)、硬件等環(huán)節(jié)對任何一家車企來說都頗為重要，而大華的人工智能算法、數(shù)據(jù)和硬件優(yōu)勢可以為零跑的智能駕駛充分賦能。

一個比較具象的例子是，大華最強的云平臺同樣為零跑科技提供有力支撐?，F(xiàn)在，每一輛零跑汽車上都有四千多個數(shù)據(jù)可以傳到平臺上，可實現(xiàn)對所有車輛的監(jiān)控，從而不斷改善產(chǎn)品設(shè)計，提升用戶的體驗。

當然，自2015年成立伊始，零跑科技便將全域自主研發(fā)作為自身發(fā)展的核心戰(zhàn)略。截至最后實際可行日期，零跑科技有1,617項與自研技術(shù)（電驅(qū)、電池系統(tǒng)及自動駕駛等技術(shù)）相關(guān)的專利及專利申請，其中包括161項與電驅(qū)技術(shù)相關(guān)的專利及專利申請和169項有關(guān)電池系統(tǒng)的專利及專利申請。

作為目前國內(nèi)唯一一家實現(xiàn)核心系統(tǒng)和電子部件全域自研的新興電動汽車公司，零跑科技實現(xiàn)了底層軟件和硬件的模塊化和平臺化開發(fā)，使其能夠在不同電動車型之間高度復(fù)用，并實現(xiàn)各系統(tǒng)之間的高度互通以及軟硬件的高度集成。

換言之，這樣的策略可以幫助零跑科技將最新的自研技術(shù)快速應(yīng)用至所有智能電動車型上，從而縮短開發(fā)周期，并以更高的成本效益加速新產(chǎn)品的推出。

另一方面，零跑科技亦在中國新興電動汽車公司中實現(xiàn)了最高程度的從研發(fā)到制造的垂直整合，從而大幅簡化了供應(yīng)鏈，進而得以在生產(chǎn)流程中降低采購成本、實現(xiàn)供應(yīng)鏈穩(wěn)定以及嚴格的質(zhì)量控制。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，零跑科技是中國目前唯一一家具有全域自主研發(fā)能力的新興電動汽車公司，同時也是中國垂直整合程度最高的新興電動汽車公司，實現(xiàn)了智能電動汽車所有核心系統(tǒng)和電子部件的自主研發(fā)設(shè)計與生產(chǎn)制造，打造了智能動力系統(tǒng)(Leapmotor Power)、自動駕駛系統(tǒng)(Leapmotor Pilot)及智能座艙系統(tǒng)(Leapmotor OS)。

三年時間即完成十萬臺量產(chǎn)車下線，第四款量產(chǎn)車型C01頗受市場追捧

從產(chǎn)品端來看，截至目前，零跑科技已推出4款純電動車型，并計劃以每年1到3款車型的速度在2025年底前推出7款新車型。

自2019年6月28日交付首臺量產(chǎn)車S01到2022年6月底第十萬臺量產(chǎn)車下線，零跑科技只用了三年時間。2020年，零跑科技共交付8,050輛智能電動汽車，較2019年增長676.3%；2021年，零跑合計交付43,748輛電動汽車，較2020年增長443.5%。今年7月的交付量為12,044臺，同比增長超177%；8月交付量則為12,525臺，同比增長超180%，連續(xù)四個月創(chuàng)交付量新高。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按交付量計算，零跑汽車是中國領(lǐng)先的新興電動汽車公司中增速最快的公司。

截止2021年12月31日，零跑科技銷售及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋中國101個城市，擁有直營店23家，渠道合作伙伴店268家。截至2022年7月31日，零跑科技銷售及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)已增加至151個城市，覆蓋443家門店。

值得一提的是，9月28日，零跑科技的第四款量產(chǎn)車型C01正式上市。

作為全球首款搭載CTC技術(shù)的量產(chǎn)車型，主打高性能、高性價比的C01車型自宣布預(yù)售起即受到市場端的狂熱追捧：5月10日開啟預(yù)售4小時訂單達到20,764份，預(yù)售48小時內(nèi)訂單突破3萬臺；9月21日零跑官宣C01預(yù)售訂單量已突破十萬輛。

與此同時，零跑科技的全球擴張也在持續(xù)推進中。9月，零跑首批T03出口至以色列，并已通過歐盟整車形式認證，獲得歐洲市場的銷售許可，可在所有歐盟國家內(nèi)正式上牌注冊。招股書則顯示，零跑科技計劃2023年前在歐洲設(shè)立首間海外旗艦店。

此外，零跑C11增程版汽車日前被曝出將于今年第四季度上市發(fā)售，這也將幫助零跑科技進一步擴大用戶群體，亦是對其高配低價“豪華平權(quán)”口號的又一次積極響應(yīng)。

另外值得分享的一個細節(jié)是，零跑C01的首位下大定車主參與了零跑科技9月29日的敲鑼儀式，一定程度上彰顯了零跑科技以用戶為中心，與用戶分享價值的企業(yè)大局觀。

正如零跑汽車董事長朱江明所說，“確實不是一個很好的時間段，因為全球形勢動蕩，處在下行通道。但我們選擇上（市），主要原因是我們不在乎當下的時間段，這是一個長跑。我們更關(guān)心的是真正的質(zhì)量如何，盡快拿到我們的市場份額?！?/p>