2019年11月25日，央行發(fā)布《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2019)》。報(bào)告顯示，2018年以來(lái)，金融系統(tǒng)落實(shí)攻堅(jiān)戰(zhàn)各項(xiàng)任務(wù)措施，取得積極成效。在整頓金融秩序方面，國(guó)內(nèi)173家虛擬貨幣交易及代幣發(fā)行融資平臺(tái)已全部無(wú)風(fēng)險(xiǎn)退出。同時(shí)繼續(xù)嚴(yán)厲打擊非法集資活動(dòng)，及時(shí)查處大案要案。區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)曙光在前;另一方面國(guó)家對(duì)幣圈虛擬幣交易相關(guān)活動(dòng)繼續(xù)采取高壓態(tài)勢(shì)。

在一片深入摸排清理打擊交易所的大潮面前。就是頭部交易所火幣，歐科落地海南特區(qū)之舉，積極擁抱國(guó)家區(qū)塊鏈技術(shù)開(kāi)發(fā)的消息，也只能說(shuō)算是自救而已，從數(shù)字貨幣交易的投資行為舒適區(qū)走出來(lái)，去往上游切實(shí)的真金白銀投入搞區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)，轉(zhuǎn)型談何容易。

中小數(shù)字貨幣交易所出路何在?繼續(xù)海外注冊(cè)，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)可否?

公告細(xì)則明確宣布，這類(lèi)服務(wù)器均位于海外，也在海外注冊(cè)了離岸公司，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，它們都屬于外埠交易場(chǎng)所”，都屬于打擊范圍。隨著國(guó)內(nèi)監(jiān)管越收越緊，恐怕，中小交易所真正的海外運(yùn)營(yíng)時(shí)代，就要到來(lái)了，然后，他們就會(huì)發(fā)現(xiàn)，全世界各國(guó)政府對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管政策或各有不同，然而在承認(rèn)數(shù)字貨幣的國(guó)家中，都對(duì)交易所提出有取得數(shù)字資產(chǎn)交易牌照的要求。這也是數(shù)字資產(chǎn)投資和交易在各國(guó)現(xiàn)有法律框架下能夠受到合規(guī)保護(hù)的前提。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，擁有牌照的數(shù)字貨幣交易所的一切行為都會(huì)受到所在國(guó)的相關(guān)法律監(jiān)管，合規(guī)便再也不是一句空泛的口號(hào)。目前，已經(jīng)頒布過(guò)數(shù)字貨幣交易行業(yè)相關(guān)牌照的國(guó)家主要有日本、美國(guó)、愛(ài)沙尼亞，澳大利亞，瑞士、泰國(guó)、加拿大、菲律賓、新西蘭、新加坡等，其中美國(guó)的數(shù)字貨幣經(jīng)營(yíng)牌照MSB含金量較高。MSB是Money Services Business的簡(jiǎn)稱，屬于FinCEN(美國(guó)財(cái)政部下設(shè)機(jī)構(gòu)金融犯罪執(zhí)法局 )管，屬于注冊(cè)許可制。從事金錢(qián)服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)都必須申請(qǐng)?jiān)撛S可。

美國(guó)財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)曾明確強(qiáng)調(diào)，MSB 是虛擬貨幣交易所及其管理者，在美國(guó)境內(nèi)從事數(shù)字資產(chǎn)的相關(guān)業(yè)務(wù)，必須在 FinCEN 注冊(cè) MSB 牌照。美國(guó)MSB牌照是由Fincen(美國(guó)財(cái)政部下設(shè)機(jī)構(gòu)金融犯罪執(zhí)法局)監(jiān)管并頒發(fā)的一類(lèi)金融牌照，主要收監(jiān)管對(duì)象是金錢(qián)服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)與公司，包括了數(shù)字貨幣、虛擬貨幣的交易，ICO發(fā)行，以及外匯兌換， 國(guó)際匯款等等的業(yè)務(wù)。在美國(guó)從事上述相關(guān)的相關(guān)業(yè)務(wù)的公司，必須向申請(qǐng)MSB牌照，才能合法地運(yùn)營(yíng)。

雖然美國(guó)是聯(lián)邦制國(guó)家，各州都有自己特有的金融管理政策法規(guī)，但是MSB這種一類(lèi)金融牌照是各州政府都認(rèn)可的聯(lián)邦頒布牌照，相當(dāng)于全美五十州的通行證。此外，鑒于在藍(lán)星上美國(guó)的超級(jí)地位，華爾街更是在全球金融業(yè)舉足輕重，所以，交易所擁有了MSB牌照，相當(dāng)于獲得美國(guó)財(cái)政部的權(quán)威批準(zhǔn)以及合規(guī)監(jiān)管，即可在美國(guó)以及全球開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，也將會(huì)更加受到全球投資者的認(rèn)可。

金融服務(wù)業(yè)及其相關(guān)衍生行業(yè)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，是重中之重，一旦認(rèn)同虛擬貨幣地位放開(kāi)其市場(chǎng)，華爾街投資市場(chǎng)的巨額投資必將滾而來(lái)，資金的流動(dòng)性加強(qiáng)對(duì)虛擬貨幣市場(chǎng)是絕對(duì)的利好消息，這代表著巨大的財(cái)富效應(yīng)，所以MSB牌照的重要性無(wú)需再言。

作為重要的市場(chǎng)行為風(fēng)向標(biāo)，幣圈頭部交易所Coinbase，Bitfinex，Poloiex，火幣網(wǎng),ok,幣安，抹茶交易所等平臺(tái)均持有MSB牌照開(kāi)展經(jīng)營(yíng)。曾經(jīng)在火幣宣布取得該牌照的時(shí)候業(yè)界還掀起過(guò)一場(chǎng)關(guān)于MSB牌照含金量的爭(zhēng)論，從目前的市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，此爭(zhēng)論可以休矣。

而在全球的另一個(gè)融中心新加坡，今年早些時(shí)間也通過(guò)《支付服務(wù)法案》。法案的監(jiān)管范圍包括所有在新加坡市場(chǎng)有實(shí)際運(yùn)營(yíng)的相關(guān)機(jī)構(gòu)，而不僅限于注冊(cè)地在新加坡的機(jī)構(gòu)。因此，火幣、幣安等在新加坡有大眾流水運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的大型交易所均需準(zhǔn)備牌照申請(qǐng)。

面對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的巨大潛力和高速發(fā)展面前，誰(shuí)也不會(huì)無(wú)動(dòng)于衷，但是收益越大風(fēng)險(xiǎn)越大，所以合規(guī)的監(jiān)管，是發(fā)展必須的前提。根據(jù)最新的數(shù)字資產(chǎn)交易所風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告披露，在被分析的216家數(shù)字資產(chǎn)交易所中，只有14%的交易所被確認(rèn)已獲得相關(guān)監(jiān)管部門(mén)發(fā)放的合法牌照，69%的交易所沒(méi)有“完整和透明的”CDD和KYC程序。也許由于各國(guó)政策不同，數(shù)字貨幣交易牌照的申請(qǐng)注冊(cè)還有合規(guī)及審查成本非常高，所以以前很多交易所會(huì)選擇放棄或者無(wú)視，那么現(xiàn)如今在不合規(guī)就玩不下去的游戲規(guī)則下，恐怕有雄心有膽魄還想做大的中小交易所，則必然走上申請(qǐng)牌照之路了。

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