隨著互聯(lián)網(wǎng)流量紅利逐漸消退，阿里、抖音、騰訊、拼多多、快手、小紅書等各賽道玩家，為了尋求新的增量，紛紛“卷”向本地生活，開始入侵美團的腹地。然而，哪怕巨頭環(huán)伺，美團仍然展現(xiàn)出了其獨特的競爭力，長期圍獵之下，美團的護城河依舊十分穩(wěn)固，而這從其近期發(fā)布的財報中就能窺探一二。

日前，美團發(fā)布了截止6月30日的2023年第二季度業(yè)績報告。財報顯示，2023年第二季度，美團凈營收為679.65億元，同比增長33.4%，實現(xiàn)了超預(yù)期增長；經(jīng)營利潤為47億元，同比實現(xiàn)扭虧為盈，經(jīng)調(diào)整后凈利潤為76.6億元，同比增長272.2%。美團本季度業(yè)績表現(xiàn)如此出色，與其基本盤的迅猛增長和新業(yè)務(wù)的向好發(fā)展不無關(guān)系。

配圖來自Canva可畫

基本盤穩(wěn)固

眾所周知，美團的本地商業(yè)業(yè)務(wù)（包括餐飲外賣、到店酒旅、美團閃購、民宿以及交通票務(wù)）作為美團的核心業(yè)務(wù)，其重要性不言而喻。因此，美團整體經(jīng)營業(yè)績的良好表現(xiàn)，自然離不開其核心本地商業(yè)業(yè)務(wù)的強勁增長。財報顯示，2023年第二季度，美團核心本地商業(yè)業(yè)務(wù)營收同比增長39.2%至512億元，經(jīng)營溢利同比增長34.8%至111億元，經(jīng)營利潤率為21.8%。而美團核心本地商業(yè)業(yè)務(wù)的漲勢喜人，則主要是源于餐飲外賣等各項細分業(yè)務(wù)的增長。

一來，隨著消費持續(xù)復(fù)蘇，美團餐飲外賣業(yè)務(wù)迎來強勁增長。如今，消費者對購物便捷性和時效性的需求不斷提高，而外賣能更好地滿足不同價格帶用戶的不同需求，因此，美團外賣月訂單量一直在不斷突破。而美團為了更好地為用戶服務(wù)，一直在不斷拓寬即時零售的場景和豐富度。財報顯示，今年二季度，美團即時配送交易筆數(shù)同比增長31.6%至54億單，而美團外賣季度新入駐商家數(shù)量同比增長超過一倍，其中品牌商家增速尤為強勁。

二來，境內(nèi)旅游行業(yè)的持續(xù)回暖，使得美團的到店酒旅業(yè)務(wù)持續(xù)攀升。隨著國內(nèi)旅游業(yè)逐漸恢復(fù)，消費者對于出游和住宿的需求也變得十分旺盛，因此，美團到店酒旅業(yè)務(wù)在二季度有了較好增長。而且美團通過對酒店間夜+餐飲/景點/門票/本地旅游進行優(yōu)化，也帶來了更大的協(xié)同效應(yīng)。財報顯示，2023年第二季度，美團到店業(yè)務(wù)（到餐、到綜、酒旅）的總交易額同比增長超過120%，高品質(zhì)供給進一步豐富，年活躍商家數(shù)及年交易用戶數(shù)亦創(chuàng)下新高。

三來，消費者對零售服務(wù)需求大幅反彈，助力美團閃購有了出色表現(xiàn)。當前美團閃購線上產(chǎn)品滲透率進一步提升，同時也覆蓋了更多地理區(qū)域。越來越多的區(qū)域品牌、新品牌加入美團閃購。財報稱，在二季度眾多假日消費及營銷活動的刺激下，電子產(chǎn)品和家電產(chǎn)品在二三線城市的線上滲透率日益加快，日用品、美妝個護以及母嬰產(chǎn)品等品類都出現(xiàn)明顯增長。美團閃購年活躍商家數(shù)同比增長30%，美團閃購日訂單量峰值于本季度再次突破1100萬單。

新業(yè)務(wù)向好

美團旗下“核心本地商業(yè)”板塊對其營收的貢獻毋庸置疑，但美團“新業(yè)務(wù)”板塊（美團優(yōu)選、美團買菜、餐飲供應(yīng)鏈（快驢）、網(wǎng)約車、共享電單車、充電寶、餐飲管理系統(tǒng)等業(yè)務(wù)）同樣表現(xiàn)不俗。財報顯示，2023年第二季度，美團新業(yè)務(wù)分部收入同比增長18.4%至168億元；該分部經(jīng)營虧損同比收窄23.5%至52億元，經(jīng)營虧損率環(huán)比改善至31.0%。而美團新業(yè)務(wù)之所以表現(xiàn)向好，其中的原因不言自明。

比如，美團優(yōu)選運營效率較去年同期有了顯著改善，也為業(yè)績提升做出了一定貢獻。據(jù)了解，美團優(yōu)選內(nèi)部正密集調(diào)整組織架構(gòu)與管理方法，從供應(yīng)端、采購端再到消費者端多方位發(fā)力，更大程度上做到商品的差異化，深耕顧客心智。財報顯示，2023年第二季度，美團優(yōu)選交易額和收入繼續(xù)同比增長。另外，截至6月底，美團維持了行業(yè)領(lǐng)先的地位，累計交易用戶數(shù)已達4.7億，現(xiàn)有用戶的交易頻次也有所提升。

至于其他新業(yè)務(wù)，大多數(shù)在提高運營效率和財務(wù)業(yè)績方面取得了良好進展。具體來看，今年第二季度，美團買菜業(yè)務(wù)錄得穩(wěn)健同比增長，并取得更高的市場份額，標品及自有品牌的交易額占比持續(xù)上升。而為應(yīng)對炎熱天氣，美團在冷鏈和物流方面也做出了調(diào)整，擴大了冷鏈物流和智能倉儲的覆蓋范圍，取得了行業(yè)領(lǐng)先的履行效率。美團共享單車業(yè)務(wù)歷史上首次實現(xiàn)了正營業(yè)利潤，B2B食品分銷營業(yè)利潤率也在持續(xù)改善。

事實上，在核心業(yè)務(wù)以及新業(yè)務(wù)大幅增長的同時，美團也在加快尋找新的增量市場。5月21日，美團就宣布在中國香港地區(qū)推出全新外賣平臺KeeTa，并于第二日8點正式上線運營。據(jù)了解，KeeTa在香港采取逐步擴區(qū)策略，人口密集的旺角及大角咀地區(qū)為落地首站，隨后將逐步拓展新區(qū)，計劃在今年以內(nèi)完成全港覆蓋。

多舉措助力

正是基于基本盤的持續(xù)穩(wěn)固，新業(yè)務(wù)的一路向好，美團的整體業(yè)績表現(xiàn)才會如此亮眼?？梢哉f，美團二季度的盈利是基于新老業(yè)務(wù)“雙驅(qū)動”帶來的。只是，值得注意的是，無論是深耕已久的老業(yè)務(wù)還是布局較淺的新業(yè)務(wù)，二者增長的背后都離不開美團各種利好策略的支持。

首先，美團加強供給、優(yōu)化補貼，更好地滿足了消費者日益多樣化的需求。比如，美團除了快遞員供應(yīng)充足之外，還于最近推出了新一代無人機，其自動配送車也新增了更多場景，得到了更廣泛的應(yīng)用，這意味著美團在現(xiàn)代城市建設(shè)端到端配送網(wǎng)絡(luò)方面又向前邁出了一步。另外，美團在一季度后，還采取了加大團購券折扣率、給予商家費用減免等多種舉措，來正面應(yīng)對抖音的競爭。

其次，美團持續(xù)聚焦本地直播，用數(shù)字化營銷手段來促進銷售的轉(zhuǎn)化。面對抖音等平臺在本地生活領(lǐng)域的強勢表現(xiàn)，美團也在自身平臺上線了直播入口。直播業(yè)務(wù)的不斷增長，也讓美團在餐飲、娛樂、酒店等多個方面帶給了消費者更多的選擇。而試水直播后，美團在“直播帶貨”能力方面得到了市場的認可。財報顯示，今年二季度，美團外賣推出月度營銷活動“神券節(jié)”，其中本地直播帶動海底撈新客周同比增長179%，絕味鴨脖新客周同比增長69%。

最后，美團深入落實“零售+科技”戰(zhàn)略，不斷提升了用戶的服務(wù)和消費體驗。二季度，美團繼續(xù)圍繞“零售+科技”戰(zhàn)略，著力打造全新的營銷場景與服務(wù)場景，美團零售大屏、全鏈路的數(shù)字化系統(tǒng)、美團智能配送站、無人機、自動配送車等都是用科技推動本地商品零售及服務(wù)零售的效率提升。財報顯示，二季度美團繼續(xù)深入推進“零售+科技”戰(zhàn)略，持續(xù)加大對于國內(nèi)消費市場的投入力度，研發(fā)支出同比增長至54億元。

繼續(xù)披著荊棘前行

在補貼、直播、科技等多項舉措的加持下，美團在繼續(xù)發(fā)揮著即時零售和“吃住行游購娛”等各類場景供給優(yōu)勢的同時，也建立起了更高的行業(yè)壁壘。只不過，想要真正聚焦于滿足本地用戶的消費需求并不容易，一路穩(wěn)步向前的美團也還要面對許多挑戰(zhàn)。

一方面，美團最為主要的餐飲外賣和到店酒旅等業(yè)務(wù)都面臨著很大的競爭壓力。美團所在的本地生活賽道蘊含著巨大的潛力，吸引了諸多玩家入局。以抖音為例，從目前來看，抖音外賣業(yè)務(wù)的進展雖然緩慢，對美團外賣造成的影響較為有限，但其到店業(yè)務(wù)的沖擊不容忽視，而到店類業(yè)務(wù)是美團的利潤基本盤，抖音的攪局會對美團利潤基本盤產(chǎn)生直接的沖擊。另外，與抖音娛樂屬性十分契合的到綜業(yè)務(wù)，以及有著高客單價的酒旅業(yè)務(wù)都是抖音的主要發(fā)力點，未來與美團的競爭也將會進一步加劇。

另一方面，隨著疫情消退，“宅家經(jīng)濟”也逐漸退坡，以美團優(yōu)選、美團買菜為代表的新業(yè)務(wù)的增長將會在一定程度上有所減緩。受疫情影響，消費者都有著較高的“囤菜”需求，因此，無論是美團團購還是美團買菜，都深受消費者青睞。然而，隨著疫情消退，線下購物也變得更加便捷起來，人們對于線上買菜的需求開始相應(yīng)減少，而且夏季生鮮食品更易損耗和更高的冷鏈配送成本也容易拖累利潤，這些都將會在美團買菜和美團團購的業(yè)績上反映出來。

總的來說，美團雖然在本季度實現(xiàn)了貨真價實的超預(yù)期增長與趨勢性變好，但其未來發(fā)展中遇到的競爭和挑戰(zhàn)仍舊不能忽視。值得期待的是，本地生活服務(wù)目前仍然有著很大的增長潛力，而隨著美團的進一步滲透，以及對商家和用戶的進一步拓展，相信在未來，美團想要繼續(xù)保持高增長也不是什么困難的事。