總體回收率普遍處于較低水平，信用卡不良資產(chǎn)ABS規(guī)模明顯攀升

當(dāng)前，信用卡存量規(guī)模收縮、使用率低迷、逾期率居高不下，各家銀行都在密切監(jiān)控信用卡等重點領(lǐng)域的風(fēng)險演化情況。而發(fā)行不良貸款A(yù)BS來優(yōu)化“表內(nèi)”數(shù)據(jù)，就成了銀行優(yōu)化信用卡資產(chǎn)質(zhì)量的手段之一。

9月剛剛過去兩周，就有多家國有大行及股份制銀行發(fā)布近10則不良資產(chǎn)ABS發(fā)行文件，其中多個基礎(chǔ)資產(chǎn)包括信用卡不良貸款。

中信建投證券研報中提出，當(dāng)下銀行業(yè)有比較強(qiáng)的不良“出表”訴求，通過不良貸款A(yù)BS的發(fā)行來優(yōu)化銀行“表內(nèi)”數(shù)據(jù)，可以幫助銀行盤活存量資產(chǎn)、釋放信貸空間。

銀行加速處置信用卡不良

近年來，銀行信用卡業(yè)務(wù)面臨較大的不良壓力。

“目前信用卡回款情況非常差?！?月14日，信用卡資深專家董崢對《華夏時報》記者表示，信用卡不良資產(chǎn)ABS規(guī)模明顯上升的主要原因，是不良資產(chǎn)規(guī)模的攀升。

董崢介紹，前幾年，為了搶占信用卡市場份額，發(fā)卡銀行不斷降低發(fā)卡門檻以吸引用戶申請信用卡。其后果，一方面快速提升了信用卡整體規(guī)模，但是從另一方面也造成信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險積聚，受到疫情等因素影響，近兩年信用卡出現(xiàn)大量債務(wù)逾期。

在不良率升高的壓力下，銀行加大信用卡不良清收化解的力度。其中，信用卡不良ABS因處置效率高、發(fā)行周期可控以及估值更加公允等原因，已成為銀行重要的不良處置手段，越來越多的銀行開始常態(tài)化甚至高頻次發(fā)行不良ABS。

9月13日，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行“農(nóng)盈利信遠(yuǎn)誠2023年第三期不良資產(chǎn)支持證券”，發(fā)行規(guī)模共 19300萬元，入池資產(chǎn)67822筆，包括信用卡透支不良貸款和信用卡汽車分期不良貸款。

其中分為優(yōu)先檔和次級檔兩個品種，優(yōu)先檔資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模為14100.00萬元，次級檔資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模為5200.00萬元。

有數(shù)據(jù)顯示，今年以來，銀行不良ABS已經(jīng)發(fā)行65只，規(guī)模達(dá)到252.06億元。去年同期，上述ABS發(fā)行數(shù)量為32只，規(guī)模為131.62億元。

僅9月以來，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、郵儲銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行等多家銀行發(fā)布不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行文件。信用卡不良ABS在助力金融機(jī)構(gòu)化解表內(nèi)零售類資產(chǎn)不良壓力的優(yōu)勢凸顯，發(fā)行規(guī)模以及發(fā)行單數(shù)增速較高。

惠譽(yù)博華信用評級有限公司結(jié)構(gòu)融資部高級分析師徐倩楠預(yù)測，2023年下半年信用卡不良ABS仍有充分的發(fā)行空間。從信用卡不良ABS往年的發(fā)行規(guī)律來看，每年6月和12月都是該類產(chǎn)品的發(fā)行高峰，并且每年下半年的發(fā)行量均顯著高于上半年。

中信建投證券研報中提出，不良ABS和一般的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品一樣，為銀行帶來的最大的優(yōu)勢就是資本占用小，促進(jìn)銀行輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，從資金提供方向業(yè)務(wù)平臺方轉(zhuǎn)變。

同時，上述研報中表述，尤其是在當(dāng)前銀行業(yè)資本和不良壓力較大，且監(jiān)管引導(dǎo)銀行業(yè)加大信貸投放的情形下，通過不良ABS釋放資本，既增加銀行收入和利潤率，又可以滿足監(jiān)管指引。此外，ABS作為標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，符合資產(chǎn)新規(guī)要求，不增加銀行非標(biāo)資產(chǎn)占比。

此外，中證鵬元統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從信用卡不良ABS發(fā)起機(jī)構(gòu)來看，今年股份制銀行發(fā)行占比進(jìn)一步提升，上半年股份制銀行發(fā)行金額占比為77.34%，相較去年提升15.39個百分點。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計來看，證券端償付頻率在逐步加快，今年發(fā)行的產(chǎn)品中，以“月付”作為償付頻率的金額占比為45.92%，較去年增長13.59個百分點。

總體回收率普遍處于較低水平

近兩年，銀行信用卡不良資產(chǎn)ABS數(shù)據(jù)、資產(chǎn)池預(yù)計總體回收率普遍處于較低水平。有數(shù)據(jù)顯示，國有大行在20%上下浮動，略高于股份制銀行10%-20%的水平。

8月，中國債券信息網(wǎng)發(fā)布了三則銀行信用卡不良資產(chǎn)證券化發(fā)行文件，其中，“臻粹2023年第五期不良資產(chǎn)支持證券”信用卡不良資產(chǎn)池預(yù)計總體回收率為10.67%；“農(nóng)盈利信遠(yuǎn)誠2023年第二期不良資產(chǎn)支持證券”信用卡不良資產(chǎn)池的預(yù)計總回收率為14.77%；“鴻富2023年第六期不良資產(chǎn)支持證券”則為4.54%。

“目前信用卡催收越來越難，回收率也越來越低?！币幻呤展緩臉I(yè)人員對《華夏時報》記者表示，“從業(yè)多年，能感覺很多信用卡用戶真的沒錢還，本質(zhì)上與其個人經(jīng)濟(jì)狀況有關(guān)系?！?/span>

中國地方金融研究院研究員莫開偉提到，這種狀況不僅讓銀行信用卡不良資產(chǎn)證券化陷入了尷尬，也會讓信用卡不良資產(chǎn)ABS淪為“雞肋”；反過來更加劇了銀行信用卡不良資產(chǎn)回收難度以及整個信用卡不良回收生態(tài)的惡化。

近年來，國內(nèi)信用卡市場爆發(fā)式的發(fā)展，發(fā)卡銀行為了搶占信用卡市場份額，通過“跑馬圈地”的方式，不斷降低發(fā)卡門檻，對用戶以多頭授信、高額授信來吸引客戶申請信用卡，有些用戶通過套現(xiàn)、養(yǎng)卡等虛假交易的違法違規(guī)手段達(dá)到提升額度的目的，都是從根源上形成了潛在風(fēng)險。

目前，加快不良資產(chǎn)處置將成為銀行的工作重點。在8月底半年業(yè)績發(fā)布會上，多家銀行高管提到“加大信用卡不良清收化解的力度”。

其中，光大銀行主管風(fēng)險和金融科技的副行長楊兵兵介紹，從資產(chǎn)質(zhì)量從結(jié)構(gòu)上看，不良的發(fā)生主要集中在信用卡及消費信貸領(lǐng)域，以及房地產(chǎn)的領(lǐng)域，這與當(dāng)前市場整體狀況是相一致的。

楊兵兵表示，在信用卡和消費信貸的方面，當(dāng)前國內(nèi)的需求仍然不足，部分地區(qū)和行業(yè)居民的收入有所下降，此業(yè)務(wù)仍處于資產(chǎn)質(zhì)量的壓力區(qū)間。該行積極落實各項風(fēng)險管控措施，整體資產(chǎn)質(zhì)量還是保持在一個合理的區(qū)間。

同時，中國銀行風(fēng)險總監(jiān)劉堅東提到，上半年，中國銀行持續(xù)加大對信用卡不良清收化解的力度，以及對信用卡逾期方面的管理，資產(chǎn)質(zhì)量整體進(jìn)一步企穩(wěn)向好，不良類貸款和關(guān)注類貸款較年初都實現(xiàn)了雙降。

下一步，銀行信用卡業(yè)務(wù)也將從粗放的擴(kuò)張模式向客群的精細(xì)化深耕模式。

中國農(nóng)業(yè)銀行信用卡中心風(fēng)險管理部總經(jīng)理黃海濤撰文指出，堅持全流程精細(xì)化管理，保持風(fēng)險穩(wěn)定性。前端堅持高質(zhì)量獲客，建立健全基于客戶、渠道、區(qū)域、產(chǎn)品、營銷人員等各維度的差異化賦能體系，不斷提升客戶風(fēng)險和客戶價值的區(qū)分度，精細(xì)化識別頭部優(yōu)質(zhì)客戶、中部普惠客戶和底部風(fēng)險客戶，提供高匹配度的金融服務(wù)。

此外，黃海濤提及，中端以額度經(jīng)營和全面風(fēng)險監(jiān)測為中心，在當(dāng)前階段，注重對區(qū)域和客戶歷史行為等因素的考量，避免對短暫失去還款能力但實際具有還款意愿客戶的誤判，把握好實質(zhì)風(fēng)險和預(yù)期風(fēng)險處置的邊界。后端提升清收成效，加快資產(chǎn)處置，合理運用清收、核銷和資產(chǎn)證券化等處置手段，發(fā)揮不同處置手段的優(yōu)勢，并對前端策略形成反哺。

來源：《總體回收率普遍處于較低水平，信用卡不良資產(chǎn)ABS規(guī)模明顯攀升》華夏時報記者 馮櫻子 北京報道

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