借助新能源汽車(chē)的快速發(fā)展，新能源車(chē)險(xiǎn)行業(yè)規(guī)模正在不斷擴(kuò)大，截至2022年，我國(guó)新能源車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模已達(dá)650億元，據(jù)專(zhuān)家預(yù)估，今年全年或?qū)⒊|。

在此背景下，車(chē)車(chē)科技作為專(zhuān)注車(chē)險(xiǎn)的保險(xiǎn)科技龍頭公司，發(fā)展同樣迅速。近期，車(chē)車(chē)科技宣布與PIAI成功合并，完成在美國(guó)納斯達(dá)克上市。公司上市首日，股價(jià)暴漲582%，最終收盤(pán)價(jià)為75美元，市值接近60億美元。

不過(guò)，在車(chē)車(chē)科技成功上市的背后，汽車(chē)銷(xiāo)量增速放緩問(wèn)題逐漸凸顯。如何利用科技破局，打開(kāi)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)于車(chē)車(chē)科技而言一切才剛剛開(kāi)始。

龐大車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)，第三方交易平臺(tái)有何發(fā)展價(jià)值？

根據(jù)中研研究院《2023-2028年汽車(chē)后市場(chǎng)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境與投資趨勢(shì)分析報(bào)告》，在“法定”三責(zé)險(xiǎn)的帶動(dòng)下，商業(yè)車(chē)險(xiǎn)隨之崛起，公車(chē)、拖拉機(jī)、私家車(chē)逐步成為車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)，2022年汽車(chē)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2931億元，同比增長(zhǎng)14.17%。

而隨著市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，體系不完善的問(wèn)題也愈發(fā)凸顯，其中最為明顯的，就是車(chē)險(xiǎn)交易鏈條過(guò)長(zhǎng)。在車(chē)險(xiǎn)行業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式中，保險(xiǎn)公司需要經(jīng)過(guò)代理人等多層中介才能觸達(dá)客戶(hù)，而超過(guò)40%的傭金最終被歸屬給了保險(xiǎn)代理人，這種金字塔式的經(jīng)銷(xiāo)結(jié)構(gòu)，限制了車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)效率的提高，且難以為消費(fèi)者匹配更準(zhǔn)確、性?xún)r(jià)比更高的車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品，進(jìn)而導(dǎo)致諸多矛盾產(chǎn)生。

在此基礎(chǔ)上，保險(xiǎn)公司有直接觸達(dá)客戶(hù)的需求，消費(fèi)者也希望保險(xiǎn)公司能夠提供個(gè)性化定制和高性?xún)r(jià)比的車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品。而解決行業(yè)痛點(diǎn)的關(guān)鍵，還是在于運(yùn)營(yíng)模式的變革，并需加強(qiáng)對(duì)數(shù)字化技術(shù)的運(yùn)用。這也給了車(chē)車(chē)科技等第三方數(shù)字化車(chē)險(xiǎn)交易平臺(tái)發(fā)展的契機(jī)。

車(chē)車(chē)科技創(chuàng)始人張磊曾表示，“第三方交易平臺(tái)在車(chē)險(xiǎn)這8000億的市場(chǎng)里面，未來(lái)至少能做到500甚至1000億。小而雜亂型的傳統(tǒng)代理公司將被數(shù)字化平臺(tái)取代”。

而車(chē)車(chē)科技的優(yōu)勢(shì)也顯而易見(jiàn)。針對(duì)行業(yè)痛點(diǎn)，車(chē)車(chē)科技的解決方案是構(gòu)建高適應(yīng)性的交互平臺(tái)，通過(guò)一端連接保險(xiǎn)公司，一端連接車(chē)險(xiǎn)用戶(hù)，打通涵蓋報(bào)價(jià)、核保、支付、出單等服務(wù)的交易鏈條。在交易過(guò)程中，車(chē)車(chē)科技可以運(yùn)用數(shù)字化手段，對(duì)車(chē)主駕駛行為進(jìn)行數(shù)據(jù)收集和AI分析等，進(jìn)而幫助保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)更加高效透明的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，并為消費(fèi)者提供定制化服務(wù)，一定程度上利于降低獲客成本。

截至2022年年底，車(chē)車(chē)科技已和近60家保險(xiǎn)公司的核心技術(shù)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了整合，目前已成為國(guó)內(nèi)最大的車(chē)險(xiǎn)數(shù)字化交易平臺(tái)。

值得一提的是，現(xiàn)階段平安保險(xiǎn)等行業(yè)巨頭也在爭(zhēng)相推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將對(duì)第三方數(shù)字保險(xiǎn)平臺(tái)形成擠壓效應(yīng)。但實(shí)際上，實(shí)現(xiàn)車(chē)險(xiǎn)交易的全流程數(shù)字化，并非易事。張磊曾表示，“國(guó)內(nèi)七八十家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司，能做到車(chē)險(xiǎn)交易全流程數(shù)字化的不超過(guò)五家”。

原因在于保險(xiǎn)公司內(nèi)部接口標(biāo)準(zhǔn)難以統(tǒng)一，甚至網(wǎng)銷(xiāo)、電銷(xiāo)接口也存在區(qū)別，想做好閉環(huán)數(shù)字化交易，需要投入數(shù)億元的成本和大量的時(shí)間調(diào)試，而且很多大型保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)單元都在支公司，費(fèi)用、核保等權(quán)利都需要下放才能進(jìn)行，這也使得頭部險(xiǎn)企無(wú)法在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)自我革新。因此，對(duì)車(chē)車(chē)科技等第三方數(shù)字化車(chē)險(xiǎn)交易平臺(tái)來(lái)說(shuō)，當(dāng)下正是加深護(hù)城河、筑牢競(jìng)爭(zhēng)壁壘的絕佳機(jī)會(huì)。

基于此，除了線(xiàn)上化交易以外，車(chē)車(chē)科技也將發(fā)展目光投向線(xiàn)下基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以增強(qiáng)自身的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，并更進(jìn)一步完善商業(yè)閉環(huán)。據(jù)了解，早在2017年，車(chē)車(chē)科技就通過(guò)收購(gòu)泛華金控車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，完成了全國(guó)130多家分支機(jī)構(gòu)的布設(shè)，覆蓋全國(guó)100%的地級(jí)市，下沉全國(guó)87%縣域的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。

對(duì)應(yīng)來(lái)看，通常線(xiàn)上車(chē)險(xiǎn)平臺(tái)公司并無(wú)地方分支機(jī)構(gòu)。例如，眾安車(chē)險(xiǎn)選擇了通過(guò)SaaS平臺(tái)及API界面對(duì)接線(xiàn)下汽車(chē)后市場(chǎng)等長(zhǎng)尾渠道，雖然無(wú)需鋪設(shè)大量人力對(duì)接和維護(hù)，但面對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)等下沉市場(chǎng)，暫無(wú)有效觸達(dá)方式。

憑借著業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢(shì)，車(chē)車(chē)科技近年來(lái)的業(yè)績(jī)也處于持續(xù)提升狀態(tài)。招股書(shū)顯示，2021-2022年，車(chē)車(chē)科技的毛保費(fèi)分別為111億元、166億元，凈收入分別達(dá)到17.4億元、26.8億元。

值得注意的是，隨著新能源汽車(chē)時(shí)代到來(lái)，險(xiǎn)企的發(fā)展也邁入新階段，為了適應(yīng)新的市場(chǎng)需求，“重構(gòu)”成為關(guān)鍵項(xiàng)，其中包括險(xiǎn)企在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、服務(wù)流程、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、考核標(biāo)準(zhǔn)等方面的創(chuàng)新升級(jí)。正如21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道開(kāi)展的“金融新供給”專(zhuān)題調(diào)研中，多位車(chē)險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為，“新能源車(chē)險(xiǎn)相當(dāng)于重新構(gòu)建新的業(yè)務(wù)形態(tài)”。

在這一重塑過(guò)程中，車(chē)車(chē)科技這類(lèi)數(shù)字化車(chē)險(xiǎn)交易平臺(tái)無(wú)疑受到更大重視。但與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)日趨飽和，此趨勢(shì)下，車(chē)車(chē)科技等數(shù)字車(chē)險(xiǎn)公司如何挖掘新機(jī)遇，進(jìn)一步明確未來(lái)的增長(zhǎng)前景？

行業(yè)迎來(lái)重要變革，科技仍是險(xiǎn)企破局重要砝碼？

2022年12月30日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大商業(yè)車(chē)險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍等有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確商業(yè)車(chē)險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)的浮動(dòng)范圍由0.65至1.35擴(kuò)大為0.5至1.5。這是3年來(lái)車(chē)險(xiǎn)領(lǐng)域最大的費(fèi)用改革措施。

本次政策變革，契合了當(dāng)前車(chē)險(xiǎn)行業(yè)質(zhì)與量提升的要求。在質(zhì)方面，車(chē)險(xiǎn)公司一定程度上面臨高出險(xiǎn)率、高賠付金額等問(wèn)題，尤其在新能源車(chē)險(xiǎn)這一類(lèi)別上，由于車(chē)主相對(duì)年輕化，駕駛風(fēng)格更激進(jìn)，再加上三電系統(tǒng)和一體化壓鑄等帶來(lái)的高維修成本，車(chē)險(xiǎn)公司存在較大的成本壓力，進(jìn)而也會(huì)有提高保費(fèi)的舉措，根據(jù)中國(guó)保信數(shù)據(jù)，新能源汽車(chē)單均保費(fèi)高出非新能源汽車(chē)21%，最終導(dǎo)致“車(chē)主喊貴，險(xiǎn)企叫虧”兩端抱怨的局面。而在新政策要求下，車(chē)險(xiǎn)企業(yè)依靠更大的系數(shù)實(shí)現(xiàn)靈活定價(jià)，可以提高風(fēng)險(xiǎn)與保費(fèi)的匹配度，有利于做好精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。

具體到量方面，新政策下，自主定價(jià)系數(shù)上限提升至1.5，將為保險(xiǎn)公司打開(kāi)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)空間；自主定價(jià)系數(shù)下限降到0.5，或能更好地吸引車(chē)主投保。綜合下來(lái)，險(xiǎn)企總體收入有望得到持續(xù)增長(zhǎng)。

但從市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律來(lái)看，車(chē)險(xiǎn)行業(yè)的政策變革也很有可能引起價(jià)格戰(zhàn)。當(dāng)前，新能源汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量增速放緩現(xiàn)象逐漸凸顯。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)李邵華表示，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量在2023年會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，但業(yè)內(nèi)普遍增速會(huì)從100%回落到30%左右。

在此背景下，不乏一些后發(fā)車(chē)險(xiǎn)玩家為了搶占市場(chǎng)，利用政策利好，掀起一波“以?xún)r(jià)格換份額”的浪潮，從一些跡象即可以預(yù)見(jiàn)。據(jù)悉，部分財(cái)險(xiǎn)公司已在部分地區(qū)打起價(jià)格戰(zhàn)，給渠道的手續(xù)費(fèi)率最高超過(guò)30%。而且，第二梯隊(duì)險(xiǎn)企車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)平均綜合費(fèi)用率達(dá)30.23%，其他中小公司車(chē)險(xiǎn)綜合費(fèi)用率更是高達(dá)36.21%。

由此來(lái)看車(chē)車(chē)科技，作為一家第三方數(shù)字車(chē)險(xiǎn)廠商，其不僅面臨更加復(fù)雜的市場(chǎng)需求變化，也難以避免日趨激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

不過(guò)，車(chē)車(chē)科技能到達(dá)如今的行業(yè)地位也并非一日之功。相比擔(dān)憂(yōu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的超越，其更關(guān)注的可能是如何持續(xù)提升自身的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。

實(shí)際上，車(chē)車(chē)科技未來(lái)增長(zhǎng)的發(fā)力點(diǎn)仍然是科技。只有提升技術(shù)實(shí)力，帶來(lái)更好的產(chǎn)品和體驗(yàn)，消費(fèi)者才會(huì)積極買(mǎi)單，險(xiǎn)企也不容易掉入價(jià)格戰(zhàn)的陷阱里。具體而言，新能源汽車(chē)行業(yè)本就是技術(shù)驅(qū)動(dòng)行業(yè)，隨著新能源汽車(chē)的不斷發(fā)展，車(chē)險(xiǎn)行業(yè)將面對(duì)愈加龐大的駕駛數(shù)據(jù)、車(chē)輛數(shù)據(jù)，為了搶占市場(chǎng)先機(jī)，相關(guān)企業(yè)也必須積極提升技術(shù)水平。

正如張磊所言，智能網(wǎng)聯(lián)和自動(dòng)駕駛改變了保險(xiǎn)的精算模型，車(chē)機(jī)將作為智能終端成為人的第三空間，成為保險(xiǎn)的投保和理賠的超級(jí)入口。在此基礎(chǔ)上，保險(xiǎn)創(chuàng)新將大有可為。

因此，可以看到，車(chē)車(chē)科技仍在不斷進(jìn)行車(chē)企保險(xiǎn)數(shù)字化實(shí)踐探索。2023年5月，車(chē)車(chē)科技發(fā)布新能源車(chē)險(xiǎn)2.0升級(jí)解決方案，連接人保、平安、太平洋等10余家保險(xiǎn)公司，服務(wù)蔚來(lái)、理想、小鵬、集度等10多家車(chē)企，產(chǎn)品具備SaaS化系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)、保司API集約管理、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)、增值產(chǎn)品創(chuàng)新、全國(guó)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)五大綜合科技優(yōu)勢(shì)。

而且在車(chē)險(xiǎn)效率提升的同時(shí)，利用高效的信息化平臺(tái)，車(chē)車(chē)科技也擁有了業(yè)務(wù)多樣化的可能性。公開(kāi)資料顯示，我國(guó)非車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)預(yù)計(jì)2026年將達(dá)5.8萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為9.2%。這一背景下，對(duì)于車(chē)車(chē)科技而言，可以充分利用自身優(yōu)勢(shì)，開(kāi)拓人身險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等非車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品。據(jù)張磊介紹，公司已面向全國(guó)開(kāi)通非車(chē)險(xiǎn)服務(wù)，合作伙伴包括復(fù)星聯(lián)合保險(xiǎn)、弘康人壽、人保健康等人身險(xiǎn)公司，有望進(jìn)一步提升盈利能力。

總體而言，車(chē)車(chē)科技憑借領(lǐng)先技術(shù)，已成長(zhǎng)為頭部車(chē)險(xiǎn)科技公司。未來(lái)，隨著上市后持續(xù)融資，車(chē)車(chē)科技進(jìn)一步加大科技投入，夯實(shí)線(xiàn)上平臺(tái)運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)，加之拓展非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)等一系列動(dòng)作，或?qū)橥侗Ｈ撕捅ｋU(xiǎn)公司創(chuàng)造更大的價(jià)值。

作者：Perfect Lee

來(lái)源：美股研究社