記者丨曉敏 見習(xí)生丨屠玲

出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)（theSankei）

一汽解放（000800.SZ）董事長胡漢杰曾預(yù)言：2022年單靠新車銷售實(shí)現(xiàn)盈利會比較困難。

果不其然，2022年一季度，一汽解放凈利潤達(dá)4.52億元，同比減少74.71%；累計(jì)銷量達(dá)66783輛，同比下降65.05%。

反觀2021年，一汽解放在銷量下滑7.23%的情況下，凈利潤反而增長了45.97%。

這奇怪現(xiàn)象的背后又是什么？

產(chǎn)品質(zhì)量保證費(fèi)減少6.39億

2021年12月29日，一汽解放2022商務(wù)年會在長春舉行，公司領(lǐng)導(dǎo)班子成員，以及來自全國各地的解放經(jīng)銷商、服務(wù)商、備品經(jīng)銷商、專用車企業(yè)等參會。

會上，中國一汽總經(jīng)理助理、一汽解放董事長、黨委書記胡漢杰在致辭中表示，2022年將是商用車行業(yè)調(diào)整轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期。在新形勢下，解放將面臨新的需求、新的客戶趨勢以及新的競爭局勢等三個方面的挑戰(zhàn)。

胡漢杰分析說：“2022年單靠新車銷售實(shí)現(xiàn)盈利會比較困難，我們需要快速轉(zhuǎn)變經(jīng)營思想，把后市場拓展，放到與銷售同等甚至比銷售更加重要的地位來部署?！?/p>

單靠新車銷售難盈利，胡漢杰的一席話或許是指一汽解放將陷入盈利難。而他講話面對的多是經(jīng)銷商，也可能是指經(jīng)銷商單靠銷售無法盈利。

但不管胡漢杰具體指的那種，經(jīng)銷商不能盈利，一汽解放的經(jīng)營業(yè)績自然也好不到哪里去。

2021年，一汽解放整體銷量達(dá)43.97萬輛，同比下滑7.23%。

其中，一汽解放重型貨車銷售34.65萬輛，同比減少7.83%；中型貨車銷售2.69萬輛，同比增長45.06%；輕型貨車銷售6.53萬輛，同比減少16.75%；客車銷售905輛，同比減少6.7%。

對應(yīng)的業(yè)績表現(xiàn)是，一汽解放2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入987.51億元，同比下滑13.13%；凈利潤39億元，同比增長45.97%。

一汽解放營收下降與銷量下滑保持一致，這種情況下，公司凈利潤反而增長了近46%，讓外界眼前一亮。

年報(bào)中，在開源節(jié)流方面，一汽解放表示，公司開展費(fèi)用精益管理，強(qiáng)化財(cái)務(wù)績效考核剛性，嚴(yán)控不合理費(fèi)用發(fā)生，全面建立費(fèi)用基線梳理完成逾160大類基線建設(shè)，已構(gòu)建費(fèi)用基線近900項(xiàng)，有效推動經(jīng)營質(zhì)量提升。

鰲頭財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，2021年，一汽解放銷售費(fèi)用達(dá)17.54億元，同比下降33.9%；管理費(fèi)用達(dá)24.54億元，同比下降9.68%。

僅這兩項(xiàng)開支，相比2020年，一汽解放就節(jié)省了約11.6億元，成為凈利潤增長12.59億元的最關(guān)鍵因素。

具體來看，一汽解放銷售費(fèi)用中，產(chǎn)品質(zhì)量保證費(fèi)由2020年的11.58億元下降至2021年的5.19億元，大幅下滑約55%，凈減少約6.39億元；廣告費(fèi)由1.12億元下降至3991.53萬元，大幅下滑約64%，凈減少約0.72億元。

一汽解放2021年年度審計(jì)報(bào)告顯示，截至2021年12月31日，一汽解放本年計(jì)提產(chǎn)品質(zhì)量保證金（即“產(chǎn)品質(zhì)量保證費(fèi)”）5.19億元，預(yù)計(jì)負(fù)債中產(chǎn)品質(zhì)量保證金余額12.13億元。

截至2020年12月31日，一汽解放預(yù)計(jì)負(fù)債中產(chǎn)品質(zhì)量保證金余額為14.02億元。

根據(jù)汽車銷售合同及國家有關(guān)法規(guī)要求，客戶在保修期內(nèi)可獲得一汽解放公司提供的免費(fèi)保修服務(wù)。一汽解放管理層按照產(chǎn)品類型、保用期限及保修義務(wù)條款中的相關(guān)規(guī)定計(jì)算產(chǎn)品質(zhì)量保證金。

簡單來說，產(chǎn)品質(zhì)量保證金就是用于后期的免費(fèi)保修服務(wù)，一汽解放或許是出于相信自家產(chǎn)品的質(zhì)量，又或許是覺得余額較為充足，大幅減少了這一事項(xiàng)，“省下”的6.39億元占到凈利潤凈增長的一半，起到了“調(diào)節(jié)利潤”的作用。

或面臨著“無車可造”尷尬

一汽解放的業(yè)績還與員工的激勵掛鉤。

鰲頭財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，2020年11月，一汽解放發(fā)布的限制性股票激勵計(jì)劃（草案）顯示，第一個解除限售期包括四個目標(biāo)，分別是：1、2021年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于11.40%，且不低于對標(biāo)企業(yè)75分位值水平；2、2021年較2019年凈利潤增長率不低于22%，且不低于對標(biāo)企業(yè)75分位值水平；3、2021年度公司經(jīng)濟(jì)增加值不低于27.28億元；4、2021年公司國內(nèi)中重卡市場占有率不低于23.5%。

2021年年報(bào)顯示，一汽解放全年實(shí)現(xiàn)中重卡銷售37.34萬輛，市場份額23.7%，同比提升1.5個百分點(diǎn)，完成了目標(biāo)4。

2019年，一汽解放凈利潤達(dá)19.87億元，公司2021年幾乎以倍增的速度完成目標(biāo)2。

2021年，一汽解放加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)15.37%，較上年10.75%大幅增加4.62個百分點(diǎn)，也出色地完成了目標(biāo)1。

一汽解放2021年節(jié)省的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用約11.6億元，強(qiáng)勢托起了公司凈資產(chǎn)收益率，同時也完成了目標(biāo)3的標(biāo)準(zhǔn)。

然而，在銷量持續(xù)下滑之下，看似凈利潤的節(jié)節(jié)高升在2022年一季度按下暫停鍵。

2022年一季度，一汽解放營業(yè)收入達(dá)151.56億元，同比減少66.39%；凈利潤達(dá)4.52億元，同比減少74.71%。

同期，一汽解放累計(jì)銷量達(dá)66783輛，同比下降65.05%。其中，公司重型貨車銷量達(dá)5.47萬輛，同比下滑67.2%；中型貨車銷量達(dá)6887輛，同比增長72.82%；輕型貨車銷量達(dá)5179輛，同比下滑74.38%。

盡管一汽解放中型貨車銷量大幅增長，但無奈基數(shù)太低，而且其他車型又出現(xiàn)了大幅下滑，使得公司整體銷量直線下滑。

受長春疫情影響，4月15日起，一汽解放具備復(fù)工條件的人員陸續(xù)返崗駐廠辦公，嚴(yán)格執(zhí)行防疫各項(xiàng)規(guī)定，實(shí)施封閉管理。

5月2日，隨著一汽解放大部分員工開始“點(diǎn)對點(diǎn)”通勤，一汽解放長春基地“五一”假期期間已全面復(fù)產(chǎn)。

不過，銷量低迷之下，一汽解放因疫情耽誤生產(chǎn)，對公司的影響有多大難以量化。

需要關(guān)注的一點(diǎn)是，2021年年報(bào)中，一汽解放介紹，公司主要工廠現(xiàn)有設(shè)計(jì)整車產(chǎn)能達(dá)到近35萬輛。

一汽解放表示，擬對成都工廠進(jìn)行搬遷升級擴(kuò)能，提升制造工藝技術(shù)水平，滿足西部市場快速增長需求，項(xiàng)目計(jì)劃于2022年投產(chǎn)，產(chǎn)能4萬輛/年；在建青島新能源輕卡基地項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃2022年投產(chǎn)，產(chǎn)能10萬輛/年，滿足公司快速增長的輕型車業(yè)務(wù)需求；在建南方新能源基地項(xiàng)目，重點(diǎn)打造以氫能產(chǎn)業(yè)集群為特色的新能源生產(chǎn)基地，支持公司新能源業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，產(chǎn)能1萬輛/年。