近期，阿布扎比國(guó)家石油公司（ADNOC）謀求收購(gòu)科思創(chuàng)的成敗與否牽動(dòng)著無(wú)數(shù)化工人的心。據(jù)悉，科思創(chuàng)已再次拒絕了ADNOC新給出的130億歐元的報(bào)價(jià)。這意味著，要想成功收購(gòu)科思創(chuàng)，ADNOC還需提高報(bào)價(jià)。這項(xiàng)收購(gòu)案結(jié)局如何仍未可知，但這家中東巨頭雄心遠(yuǎn)不止此。

科思創(chuàng)在聲明中表示：

鑒于阿布扎比國(guó)家石油公司(Adnoc)表示對(duì)Covestro感興趣，Covestro AG的管理委員會(huì)決定與Adnoc進(jìn)行開(kāi)放式討論。雙方是否達(dá)成協(xié)議、以何種形式達(dá)成協(xié)議以及在何種條件下達(dá)成協(xié)議（如果適用）仍未確定，這將取決于即將舉行的討論的進(jìn)程。

Covestro首席執(zhí)行官M(fèi)arkus Steilemann博士表示：“Adnoc對(duì)我們公司的興趣凸顯了我們作為全球領(lǐng)先的高品質(zhì)聚合物材料制造商之一以及向循環(huán)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的領(lǐng)導(dǎo)者的強(qiáng)大地位。除了目前行業(yè)中的逆風(fēng)之外，我們還處于最佳位置，可以在由強(qiáng)勁的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)支撐的極具吸引力的行業(yè)中釋放巨大的長(zhǎng)期價(jià)值。無(wú)論與Adnoc的談判如何，我們都將繼續(xù)全力以赴追求我們成功的‘可持續(xù)未來(lái)’戰(zhàn)略，以充分發(fā)揮我們的潛力，進(jìn)一步推動(dòng)向循環(huán)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型?！?/p>

8月9日，據(jù)英國(guó)金融時(shí)報(bào)報(bào)道，阿布扎比國(guó)家石油公司（ADNOC）已組建了一支近50人的交易撮合團(tuán)隊(duì)，目前正在尋求總計(jì)約500億美元（約合3600億人民幣）的投資交易，以作為其業(yè)務(wù)多元化和力求海外擴(kuò)張的一部分。將ADNOC從一家利潤(rùn)豐厚但缺乏活力的國(guó)有石油和天然氣生產(chǎn)商，轉(zhuǎn)型為一家全球性的能源巨頭，涵蓋化工、塑料和其他一些行業(yè)。

ADNOC新組建的這只投資團(tuán)隊(duì)由摩根士丹利前高管Klaus Froehlich領(lǐng)導(dǎo)，目前已成為該公司戰(zhàn)略中最重要的部門(mén)之一，內(nèi)部人士將其描述為“內(nèi)部投資銀行”。

在全球?qū)で?00億美元交易

根據(jù)CEO Sultan al-Jaber的計(jì)劃，ADNOC正尋求一系列數(shù)十億美元的收購(gòu)交易。在當(dāng)前并購(gòu)交易相對(duì)慘淡的時(shí)期，如此規(guī)模的交易屬實(shí)罕見(jiàn)。知情人士稱，ADNOC目前正同時(shí)尋求與巴西石化制造商Braskem、奧地利油氣集團(tuán)OMV和德國(guó)化工公司Covestro達(dá)成交易。

一位熟悉ADNOC運(yùn)作的銀行家表示：“他們精力充沛，投資團(tuán)隊(duì)已被授權(quán)尋求海外投資。如今，他們已從專注于內(nèi)部投資轉(zhuǎn)向?qū)Ｗ⒂趪?guó)際投資?！?/p>

今年1月，Sultan al-Jaber被任命為在阿聯(lián)酋舉行的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》締約方會(huì)議第二十八屆會(huì)議（COP28）的主席，這一度引發(fā)了環(huán)?；顒?dòng)人士以及130多名歐盟和美國(guó)議員的強(qiáng)烈批評(píng)。但Sultan al-Jaber卻以海灣國(guó)有石油公司以前無(wú)法想象的方式重組了ADNOC，精簡(jiǎn)了員工隊(duì)伍，并將其資產(chǎn)貨幣化。

ADNOC投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人Klaus Froehlich已在摩根士丹利工作逾16年，曾擔(dān)任中東和北非投行業(yè)務(wù)主管。2020年，Klaus Froehlich加盟ADNOC。知情人士稱，在ADNOC工作的一個(gè)吸引力在于，盡管該行業(yè)的許多其他交易都以失敗告終，但ADNOC卻一直如魚(yú)得水。

未來(lái)5年，ADNOC計(jì)劃投資1500億美元用于擴(kuò)大石油和天然氣生產(chǎn)，其中150億美元用于更長(zhǎng)時(shí)期的低碳解決方案。

此外，ADNOC還是出售資產(chǎn)和精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)的先行者，這與該地區(qū)最大的石油生產(chǎn)商沙特阿美形成了鮮明對(duì)比，后者僅讓整個(gè)公司的一部分上市。2019年，ADNOC以40億美元的價(jià)格，向BlackRock和KKR出售了其石油管道公司40%的股份。此舉是為了籌集資金以資助公司一項(xiàng)更廣泛的計(jì)劃，即從現(xiàn)有資產(chǎn)中產(chǎn)生現(xiàn)金，并與藍(lán)籌股國(guó)際集團(tuán)合作。在過(guò)去的兩年，ADNOC已推動(dòng)旗下5家子公司上市，總市值約為1400億美元。

咨詢公司Eurasia Group的董事總經(jīng)理Raad Alkadiri稱：“他們的思維越來(lái)越像一家投資管理公司，就像阿聯(lián)酋本身一樣，希望擴(kuò)大全球足跡。”

盡管Sultan al-Jaber今年的日程早已排滿，因?yàn)樗苡问澜缫垣@得對(duì)COP28的支持，但這絲毫沒(méi)有影響到ADNOC的交易計(jì)劃。

當(dāng)前，ADNOC不僅在尋求以130億歐元收購(gòu)德國(guó)化工公司Covestro，與美國(guó)投資者Apollo聯(lián)手以近80億美元聯(lián)合競(jìng)購(gòu)巴西石化制造商Braskem，還在制定一項(xiàng)雄心勃勃的計(jì)劃，將其化工部門(mén)與奧地利油氣集團(tuán)OMV的化工部門(mén)合并，交易規(guī)模或超過(guò)300億美元。

ADNOC還與英國(guó)石油（BP）聯(lián)手，以20億美元競(jìng)購(gòu)以色列一家天然氣集團(tuán)50%的股權(quán)，這也是ADNOC聯(lián)合推進(jìn)地中海東部天然氣項(xiàng)目計(jì)劃的一部分。上周五，ADNOC宣布已收購(gòu)阿塞拜疆一處天然氣田30%的股份，使該集團(tuán)在面向歐盟的管道供應(yīng)方面站穩(wěn)了腳跟。

中東能源專家、能源咨詢公司Qamar Energy的CEO Robin Mills表示：“ADNOC意識(shí)到，能源行業(yè)需要大量資金，但實(shí)際情況卻是投資不足。對(duì)于一家像ADNOC這樣積極投資的公司來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)巨大的機(jī)遇。”Robin Mills還補(bǔ)充說(shuō)：“ADNOC比過(guò)去更具進(jìn)取心和創(chuàng)新性。”

戰(zhàn)略執(zhí)行能力還有待檢驗(yàn)

知情人士稱，盡管ADNOC已經(jīng)建立了龐大的內(nèi)部投資團(tuán)隊(duì)，但它仍與包括華爾街銀行在內(nèi)的外部顧問(wèn)合作。顯然，ADNOC必須要駕馭一些復(fù)雜的動(dòng)態(tài)，才能最終敲定一些收購(gòu)交易。

針對(duì)OMV交易計(jì)劃，這家?jiàn)W地利油氣集團(tuán)的化工子公司Borealis將與Borouge合并，雙方各自持有對(duì)方的股份。Borouge是ADNOC持有多數(shù)股權(quán)的化工公司，在阿布扎比上市。

知情人士稱，這筆交易的談判一直“斷斷續(xù)續(xù)”，但雙方有著一個(gè)共識(shí)，希望通過(guò)共享技術(shù)和整合歐洲和中東的專業(yè)知識(shí)，打造一家新的市場(chǎng)領(lǐng)先者。

目前，雙方必須就未上市的Borealis的估值達(dá)成協(xié)議。Borealis的估值可能達(dá)到100億美元左右，而B(niǎo)orouge的市值約為220億美元。其他有待解決的問(wèn)題還包括合并后的業(yè)務(wù)將在哪里上市，以及總部設(shè)在哪里。

此外，CEO Sultan al-Jaber還在利用收購(gòu)交易來(lái)加強(qiáng)ADNOC的可再生能源業(yè)務(wù)，其中包括入股阿布扎比清潔能源公司Masdar。

能源研究公司Energy Aspects的聯(lián)合創(chuàng)始人Amrita Sen表示：“就戰(zhàn)略思維而言，在能源轉(zhuǎn)型過(guò)程中，ADNOC總體上遙遙領(lǐng)先于大多數(shù)其他國(guó)有能源公司。但是，他們的戰(zhàn)略執(zhí)行能力還有待充分檢驗(yàn)?！?/p>

拓展閱讀?

據(jù)了解，阿布扎比國(guó)家石油公司是阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)（阿聯(lián)酋）的國(guó)有石油公司，總部位于阿布扎比市。作為全球石油和天然氣行業(yè)的關(guān)鍵參與者之一，ADNOC擁有廣泛的能源資源和多元化的業(yè)務(wù)范圍。該公司源于1971年的成立，代表著阿聯(lián)酋政府在石油和天然氣領(lǐng)域的戰(zhàn)略利益，是全球重要的石油生產(chǎn)國(guó)之一，其豐富的石油儲(chǔ)量使得ADNOC在國(guó)家經(jīng)濟(jì)中扮演著至關(guān)重要的角色。

科思創(chuàng)是全球領(lǐng)先的高品質(zhì)聚合物及其組分的生產(chǎn)商之一。2022財(cái)年，科思創(chuàng)銷售額達(dá)到180億歐元。截至2022年底，科思創(chuàng)在全球擁有50個(gè)生產(chǎn)基地。

北京中智偉業(yè)技術(shù)培訓(xùn)中心專注于石油化工領(lǐng)域?yàn)榭蛻籼峁I(yè)技術(shù)培訓(xùn)、管理咨詢等相關(guān)服務(wù)，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展、現(xiàn)已建設(shè)成為擁有500多位業(yè)內(nèi)頂級(jí)專家構(gòu)成的管理咨詢、技術(shù)培訓(xùn)于一體的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。