近日，國(guó)投瑞銀基金、中庚基金、東方阿爾法基金、德邦基金、東吳基金、恒越基金等多家基金公司披露旗下權(quán)益基金2023年二季度報(bào)告，揭示了基金經(jīng)理們的最新調(diào)倉(cāng)動(dòng)向。

　　數(shù)據(jù)顯示，在市場(chǎng)震蕩行情下，部分基金經(jīng)理較為少見地進(jìn)行了大面積調(diào)倉(cāng)換股，“去新能源化”“追AI”成為基金二季度換倉(cāng)的典型特點(diǎn)。多只翻倍個(gè)股進(jìn)入基金二季度末前十大重倉(cāng)股行列。

　　多只基金重倉(cāng)股發(fā)生變化

　　2023年上半年，上證指數(shù)從年初3100點(diǎn)左右一路上行至突破3400點(diǎn)關(guān)口，隨后掉頭跌破3200點(diǎn)。AI概念股表現(xiàn)曾一騎絕塵，對(duì)其它板塊資金產(chǎn)生“虹吸效應(yīng)”，但相關(guān)個(gè)股熱度后期逐漸消散。

　　在市場(chǎng)震蕩與主題投資影響之下，作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的基金經(jīng)理都如何應(yīng)對(duì)？近日，部分基金公司披露的2023年二季度報(bào)告揭開了謎底。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，二季度，不少基金經(jīng)理在市場(chǎng)震蕩下采取了“大刀闊斧”調(diào)倉(cāng)換股的新舉措，多只基金前十大重倉(cāng)股出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。

　　以7月15日披露二季報(bào)的東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合為例，該基金二季度末的前十大重倉(cāng)股中，僅有1只個(gè)股與一季度末前十大重倉(cāng)股重合，其余個(gè)股均已“改頭換面”。而這也是該基金自成立以來，首個(gè)季度出現(xiàn)如此大范圍的調(diào)倉(cāng)換股。此前的2023年一季度末，該基金前十大重倉(cāng)股中，有半數(shù)重倉(cāng)股與2022年末一致。該基金在任基金經(jīng)理唐雷管理的另一只產(chǎn)品——東方阿爾法興科一年持有混合也在二季度出現(xiàn)大幅換倉(cāng)。

　　此外，基金經(jīng)理陳濤管理的中庚價(jià)值先鋒股票也在今年二季度更換了半數(shù)以上前十大重倉(cāng)股。此前幾個(gè)季度，該基金前十大重倉(cāng)股變換均在3家左右。而去年二季度，該基金前十大重倉(cāng)股沒有一只被替換。

　　賣出新能源個(gè)股

　　從近日披露的基金二季報(bào)數(shù)據(jù)來看，剔除行業(yè)主題類基金，無論是“大刀闊斧”調(diào)倉(cāng)換股，還是“按兵不動(dòng)”小幅調(diào)整，將新能源板塊相關(guān)個(gè)股調(diào)出前十大重倉(cāng)股，似乎已成為多只基金二季度的共同調(diào)倉(cāng)舉動(dòng)。

　　基金二季報(bào)顯示，德邦福鑫靈活配置混合將新能源板塊里的光伏概念股陽(yáng)光電源、固德威、德業(yè)股份全部移出前十大重倉(cāng)股行列；東方阿爾法基金旗下多只全市場(chǎng)選股型基金前十大重倉(cāng)股列表中，均已無陽(yáng)光電源、晶科能源等新能源個(gè)股的身影。

　　東方阿爾法基金旗下多位基金經(jīng)理更是直接傳達(dá)出將轉(zhuǎn)向其它更優(yōu)行業(yè)進(jìn)行投資的態(tài)度。東方阿爾法基金總經(jīng)理劉明表示：“從目前來看，新能源行業(yè)已經(jīng)景氣了近3年，今年雖能再超預(yù)期，但未來行業(yè)增速將逐步下降。”他認(rèn)為，有些行業(yè)處于景氣度前中段甚至是早期，其預(yù)期收益優(yōu)于新能源行業(yè)。后續(xù)基金將更加關(guān)注自主可控相關(guān)科技領(lǐng)域和先進(jìn)制造行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

　　值得注意的是，在新能源個(gè)股退出重倉(cāng)股之際，也有部分傳統(tǒng)能源個(gè)股，如廣匯能源、兗礦能源在二季度末被調(diào)出部分基金的前十大重倉(cāng)股。例如，丘棟榮在管的中庚價(jià)值領(lǐng)航混合、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合二季度均將廣匯能源、兗礦能源調(diào)出前十大重倉(cāng)股行列。

　　上漲中“追AI”

　　在基金二季度末重倉(cāng)股“去新能源化”的同時(shí)，新進(jìn)入重倉(cāng)股則帶著鮮明的“AI”（人工智能）烙印，這也進(jìn)一步驗(yàn)證了此前市場(chǎng)對(duì)于部分新能源資金追風(fēng)AI概念股的猜想。

　　日前披露基金二季報(bào)的德邦福鑫靈活配置混合可謂是這一調(diào)倉(cāng)操作的典型代表。數(shù)據(jù)顯示，該基金二季度末前十大重倉(cāng)股中，陽(yáng)光電源、固德威、德業(yè)股份等多只新能源板塊個(gè)股退出，取而代之的是AI應(yīng)用領(lǐng)域里的游戲板塊個(gè)股，神州泰岳、三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、電魂網(wǎng)絡(luò)成為新進(jìn)重倉(cāng)股。

　　從股價(jià)表現(xiàn)來看，上述幾只游戲個(gè)股二季度平均股價(jià)均高于一季度，且均在二季度內(nèi)觸及近兩年多來的歷史最高價(jià)?？梢?，該基金經(jīng)理的加倉(cāng)大概率采取了“追漲”操作模式。

　　從基金凈值表現(xiàn)來看，“追漲”這一調(diào)倉(cāng)換股策略確實(shí)帶來基金凈值的明顯上漲，德邦福鑫靈活配置混合A份額6月20日單位凈值一度創(chuàng)歷史最高值。與此同時(shí)，多只游戲個(gè)股也在6月20日創(chuàng)出股價(jià)新紀(jì)錄。

　　此外，支撐AI算力、數(shù)據(jù)傳輸?shù)牟糠职雽?dǎo)體、光模塊個(gè)股也成為基金二季度換倉(cāng)的重點(diǎn)切入領(lǐng)域。例如，光模塊“大牛股”中際旭創(chuàng)二季度以來強(qiáng)勢(shì)上漲，截至7月17日收盤，今年以來漲幅超過480%。恒越成長(zhǎng)精選、德邦福鑫靈活配置混合等多只基金均將該股納入二季度末前十大重倉(cāng)股列表。

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