"創(chuàng)造迄今為止由中國公司獲得的最大生物制藥對外許可交易。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司（以下簡稱“科倫博泰”）于2023年7月11日正式以“6990”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。

值得一提的是，科倫博泰通過本次IPO募集所得款項(xiàng)凈額約12.589億港元（假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使），這使其成為港股市場生物醫(yī)藥領(lǐng)域近兩年來規(guī)模最大的IPO。

截至10：50，科倫博泰報(bào)于每股62.80港元，市值135.54億港元。

建立全面一體化ADC平臺OptiDC，已簽署九項(xiàng)對外許可協(xié)議

成立于2016年的科倫博泰作為一家一體化及創(chuàng)新的生物醫(yī)藥公司，致力于創(chuàng)新藥物的研發(fā)、制造和商業(yè)化，以解決中國乃至全球腫瘤學(xué)、免疫學(xué)及其他治療領(lǐng)域的醫(yī)療需求。

截至最后實(shí)際可行日期，科倫博泰正推進(jìn)差異化及具有臨床價(jià)值管線的33項(xiàng)資產(chǎn)(包括五項(xiàng)處于關(guān)鍵試驗(yàn)或NDA注冊階段、九項(xiàng)處于1期或2期階段及四項(xiàng)處于IND籌備階段)。

其中，SKB264及A166這兩款A(yù)DC藥物是科倫博泰的核心產(chǎn)品——SKB264是一款新型3期階段 TROP2 ADC，定位為晚期單藥療法及早期聯(lián)合療法的一部分，用于治療各種晚期實(shí)體瘤，包括乳腺癌(BC)、非小細(xì)胞肺癌(NSCLC)及其他主要癌癥；A166則是一款用于治療 晚期HER2+實(shí)體瘤的差異化NDA注冊階段HER2 ADC，定位為晚期單藥療法。

此外，科倫博泰之所以能夠建立如此豐富的產(chǎn)品管線，在較大程度上也是得益于其打造的三個(gè)專注ADC、大分子及小分子藥物的經(jīng)臨床驗(yàn)證的專有平臺。

其中，科倫博泰是中國首批也是全球?yàn)閿?shù)不多的建立全面一體化ADC平臺OptiDC 的生物制藥公司之一——科倫博泰的ADC平臺OptiDC 由三個(gè)能力支柱支持:對生物靶點(diǎn)和疾病的深入了解、經(jīng)過測試和驗(yàn)證的ADC設(shè)計(jì)與開發(fā) 專業(yè)知識以及多樣化的ADC核心元件庫。迄今為止，科倫博泰的ADC平臺已通過臨床前研究及臨床試驗(yàn)對超過1160名患者進(jìn)行測試及驗(yàn)證，并已通過十多項(xiàng)臨床或臨床前候選藥物的驗(yàn)證。

而更重要的是，科倫博泰管線的臨床價(jià)值及藥物開發(fā)能力已得到了全球戰(zhàn)略合作伙伴的認(rèn)可——迄今為止，科倫博泰簽署了九項(xiàng)對外許可協(xié)議，包括與Merck Sharp & Dohme LLC(連同其聯(lián)屬公司，“默沙東”)訂立的三項(xiàng)開發(fā)用于癌癥治療的多達(dá)九項(xiàng)ADC資產(chǎn)的許可及合作協(xié)議，前期及里程碑付款合共高達(dá)118億美元。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，科倫博泰是首家將內(nèi)部發(fā)現(xiàn)及開發(fā)的ADC候選藥物許可予前十大生物制藥跨國公司的中國公司；而科倫博泰最近與默沙東達(dá)成的開發(fā)多達(dá)七項(xiàng)臨床前ADC資產(chǎn)的合作是迄今為止由中國公司獲得的最大生物制藥對外許可交易，且根據(jù)Nature Reviews Drug Discovery，按2022年交易金額計(jì)算，亦是全球最大的生物制藥合作。此外，科倫博泰亦與Ellipses、Harbour BioMed等訂立合作及許可協(xié)議。

這就導(dǎo)致，科倫博泰在2022年收入大幅增至8.04億元。

IDG資本、國投招商為股東，期待更多創(chuàng)新藥物早日造福全球病患

成立至今，科倫博泰已獲得IDG資本、國投招商、禮來亞洲基金、高瓴、默沙東、上銀國際、夏爾巴投資等知名機(jī)構(gòu)的投資。

其中，IDG資本于2021年4月領(lǐng)投了科倫博泰的超5億元A輪融資，并在后續(xù)繼續(xù)加碼。IPO前，IDG資本持有科倫博泰4.80%的股份，為主要機(jī)構(gòu)投資方。

據(jù)「IPO早知道」獲悉，IDG資本團(tuán)隊(duì)早在2018年就已關(guān)注到科倫博泰，彼時(shí)后者剛從科倫藥業(yè)拆分出來不久，雖然處于起步階段，但卻具有很好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。此后，IDG資本團(tuán)隊(duì)對科倫博泰進(jìn)行了長期的跟蹤關(guān)注，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的合伙人即便在疫情期間，也專程去到四川科倫博泰所在地，實(shí)地考察調(diào)研了幾次。

IDG團(tuán)隊(duì)指出，令其觸動至深的一點(diǎn)是，科倫博泰創(chuàng)始人劉革新是一個(gè)對創(chuàng)新很有情懷的人，他堅(jiān)持要做創(chuàng)新藥，盡管創(chuàng)新藥的研發(fā)周期長也技術(shù)復(fù)雜，而且短期內(nèi)也不一定能看到結(jié)果，但是科倫仍一直持續(xù)多年大比例的研發(fā)投入。

在產(chǎn)品層面。IDG資本認(rèn)為，科倫博泰一方面是做小分子藥物起家，有著很好的產(chǎn)業(yè)積淀；另一方面，科倫博泰從2012年就開始布局ADC產(chǎn)品，第一個(gè)產(chǎn)品Her 2 ADC治療乳腺癌已經(jīng)看到積極的療效數(shù)據(jù)，目前已經(jīng)申報(bào)NDA，Trop2 ADC中美雙報(bào)，臨床前還布局了大量ADC管線。因此團(tuán)隊(duì)判斷，科倫博泰在ADC賽道也勢必將有所建樹。

綜合上述原因，IDG資本果斷出手領(lǐng)投了科倫博泰的超5億元A輪融資。鮮為人知的是，當(dāng)IDG資本決定投資科倫博泰時(shí)，正值科倫藥業(yè)在川寧抗生素項(xiàng)目上投入了大筆資金，從而面臨巨大股價(jià)壓力，導(dǎo)致市場一度并不看好科倫藥業(yè)。但I(xiàn)DG資本團(tuán)隊(duì)依然堅(jiān)信科倫博泰產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)穩(wěn)健、團(tuán)隊(duì)扎實(shí)、方向?qū)?，值得投資。“我們也是力排眾議，在當(dāng)年成為了科倫博泰的最大機(jī)構(gòu)股東?！?/p>

“IDG資本始終關(guān)注創(chuàng)新在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用，解決未滿足的臨床需求?？苽惒┨┐罱巳a(chǎn)業(yè)鏈的大小分子創(chuàng)新藥開發(fā)平臺，擁有非常豐富的研發(fā)管線和成熟的運(yùn)營體系，大量研發(fā)人員和資金的投入也能讓他們兼顧新藥開發(fā)的速度和創(chuàng)新性。IDG資本期待未來幫助更多像科倫博泰一樣創(chuàng)新技術(shù)驅(qū)動的優(yōu)秀企業(yè)獲得更多創(chuàng)新突破。”IDG資本團(tuán)隊(duì)表示。

此外，國投招商同樣自2021年4月起連續(xù)完成了對科倫博泰的多次投資。IPO前，國投招商持有科倫博泰3.69%的股份，亦為主要機(jī)構(gòu)投資方之一。

國投招商表示，依托科倫集團(tuán)深耕國內(nèi)市場數(shù)十年的深厚積淀，以及與默沙東不斷深化的戰(zhàn)略合作，其相信科倫博泰能夠推動既定項(xiàng)目的后續(xù)開發(fā)和商業(yè)化進(jìn)程，成為具備全球視野和行業(yè)競爭力的創(chuàng)新導(dǎo)向型制藥企業(yè)，推動市場需求迫切、臨床價(jià)值較高的創(chuàng)新藥物研發(fā)及商業(yè)化，早日造福全球病患。