3 指數(shù)構(gòu)建方法論 3.1 適用股票池 適用范圍包括母指數(shù)的所有現(xiàn)有成分股。該方法旨在提供一套具有足夠流動性和投資能 力的投資機(jī)會集。 3.2 可投資股票池 符合條件的范圍是根據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)剔除相關(guān)證券之后而構(gòu)建： 3.2.1 未評級的公司 ? 缺少爭議事件評分–MSCI ESG Research 未進(jìn)行 MSCI ESG 爭議事件評分評估 的公司。 ? 缺少 ESG 評級–MSCI ESG Research 未進(jìn)行 ESG 評級的公司。 3.2.2 面臨嚴(yán)重的 ESG 爭議事件評分的公司 在過去三年中，在 ESG 問題方面面臨非常嚴(yán)重的爭議事件評分的公司 –定義為 ESG 爭 議事件評分為 0 的公司。 3.2.3 參與爭議性武器業(yè)務(wù)的公司 是指根據(jù) MSCI 全球除武器指數(shù)的方法論而定義的參與爭議性武器(即集束彈藥、地雷、 貧鈾武器、生物/化學(xué)武器、致盲激光器、無法探測的碎片和燃燒武器)的公司。關(guān)于排除 爭議性武器的更多細(xì)節(jié)，請參閱附錄一。 3.3 確定合計 ESG 得分 每家符合條件的公司都會被分配一個合計 ESG 得分，該分?jǐn)?shù)是根據(jù)公司的 MSCI ESG 評 級和 MSCI ESG 評級趨勢計算所得。 3.3.1 ESG 評級得分 利用 MSCI ESG 評級，我們對各個公司進(jìn)行分組，以便為符合條件的每家公司分配一個 ESG 評級得分，如下表所示

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3.4 加權(quán)方案 在每次指數(shù)調(diào)整時，所有符合條件的證券均按其在母指數(shù)中的市值權(quán)重與合計 ESG 得分 的乘積進(jìn)行加權(quán)。 證券權(quán)重 = 合計 ESG 得分 * 母指數(shù)中的市值權(quán)重 然后將上述權(quán)標(biāo)準(zhǔn)化為 100%。 此外，成分股權(quán)重以上市公司級別為上限，以降低集中風(fēng)險： 1. 基于寬型母指數(shù)的指數(shù) (比如，MSCI World Index) 的上市公司上限為 5% 2. 基于窄型母指數(shù)的指數(shù)的上市公司將以母指數(shù)中的最大權(quán)重為上限。 窄型母指數(shù)是指母指數(shù)中最大市值權(quán)重超過 10% 的指數(shù)。 需要注意的是，對于預(yù)估成分股，則是根據(jù)指數(shù)調(diào)整公告日期的收盤價對截止生效日期 的上市公司權(quán)重設(shè)上限。如果上市公司權(quán)重因公告日期至生效日期之間的市場價格變動 或公司事件而超出上限，則不再設(shè)上限。同樣，即使任何上市公司權(quán)重因兩次半年度指 數(shù)調(diào)整之間的市場價格變動或公司事件而超過上限，也不再設(shè)上限。

4 MSCI ESG 通用指數(shù)調(diào)整 4.1 半年度指數(shù)審議 指數(shù)半年度調(diào)整時間為 5 月和 11 月最后工作日收盤，與 MSCI 全球可投資市場指數(shù)的 5 月和 11 月半年度指數(shù)審議一致。預(yù)估成分股一般在生效日期前 9 個工作日公布。 通常，MSCI 使用指數(shù)審議前一個月月底截止的 MSCI ESG Research 數(shù)據(jù)（包括 MSCI ESG 評級、MSCI ESG 爭議事件評分和 MSCI 行業(yè)篩選研究）進(jìn)行 MSCI ESG 通用指數(shù)的 調(diào)整。對于某些證券，MSCI ESG Research 可能不會在指數(shù)審議前一個月月底前公布此類 數(shù)據(jù)。對于這類證券，MSCI 將使用月底后公布的 ESG 數(shù)據(jù)（如可用）對 MSCI ESG 通 用指數(shù)進(jìn)行調(diào)整。此方法旨在及時更新成分股的 ESG 評級，并與相關(guān) MSCI 母指數(shù)的審 議相一致。 4.2 季度指數(shù)審議 指數(shù)季度審議時間為 2 月和 8 月最后一個工作日收盤，與 MSCI 全球可投資市場指數(shù)的定 期季度指數(shù)審議相一致。在季度審議時，不會重新構(gòu)建指數(shù)，但如果現(xiàn)有成分股參與爭 議性武器或根據(jù) MSCI ESG Research 的爭議事件評分研究收到紅色標(biāo)記警示，將從指數(shù)中 剔除。在 2 月和 8 月的季度指數(shù)審議中，使用的分別是截止 1 月和 7 月的 ESG 爭議事件 評分和爭議性武器數(shù)據(jù)。對于某些證券，MSCI ESG Research 可能不會在指數(shù)審議前一個 月月底前公布這些數(shù)據(jù)。對于這類證券，MSCI 將使用月底后公布的 ESG 數(shù)據(jù)（如可 用）對 MSCI ESG 通用指數(shù)進(jìn)行調(diào)整。 4.3 期間公司事件調(diào)整 在 MSCI ESG 通用指數(shù)中，對公司事件的一般處理是最大限度地降低指數(shù)審議之外的換 手率。該方法旨在根據(jù)相關(guān)的交易條款和所涉及的指數(shù)成分股在事件發(fā)生之前的權(quán)重， 恰如其分地體現(xiàn)投資者對某一事件的參與情況。此外，因公司事件實(shí)施而導(dǎo)致的指數(shù)市 值變動，將由成分股可變加權(quán)因子(VWF) 的相應(yīng)變動所抵消。 此外，如果母指數(shù)的指數(shù)審議頻率高于 MSCI ESG 通用指數(shù)的指數(shù)審議頻率，母指數(shù)單 獨(dú)審議的變動將不影響 MSCI ESG 通用指數(shù)。 以下章節(jié)簡要介紹 MSCI ESG 通用指數(shù)中常見的公司事件處理方法。 在兩次指數(shù)審議之間，不會有新的證券納入指數(shù)（下文所述情況除外）。從母指數(shù)中剔 除的證券會被剔除。 事件類型 事件詳情 新證券納入母指數(shù) 新納入母指數(shù)的證券(如 IPO 及定期指數(shù) 審議外的提前納入)將不會被納入指數(shù)。 資產(chǎn)分拆 所有因現(xiàn)有指數(shù)成分股資產(chǎn)分拆而產(chǎn)生的 證券將在事件實(shí)施時納入指數(shù)。將在隨后 的指數(shù)審議中重新評估是否繼續(xù)納入指