大市評述：

華爾街充分消化了上周五美聯(lián)儲主席鮑威爾表述可能進(jìn)一步加息以確保通脹得到控制的言論，并預(yù)期利率可能會在更長時間內(nèi)保持在高位。本周將公布關(guān)鍵的通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)，為美聯(lián)儲的加息路徑提供依據(jù)。

美國股市周一走高，3M和高盛股價上漲，截至收盤，道指漲0.62%，納指漲0.84%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.63%。中概股表現(xiàn)強于大盤，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收漲2.2%，阿里巴巴(BABA.US)、百度(BIDU.US)和京東(JD.US)均漲超2.5%。英偉達(dá)(NVDA.US)收漲1.8%，越南電動車生產(chǎn)商VinFast(VFS.US)收漲近20%，再創(chuàng)收盤新高，總市值約1900億美元。

中國政府采取措施提振萎靡的股市，推動有中國敞口的工業(yè)股攀升，歐洲指標(biāo)STOXX 600指數(shù)創(chuàng)下一個月來最佳單日表現(xiàn)，市場整體上揚，泛歐STOXX 600指數(shù)收漲0.9%，科技股以1.7%領(lǐng)漲，追隨華爾街巨頭股的早盤漲勢。英國市場因夏季銀行假日休市。法股CAC-40指數(shù)收升1.32%。德股DAX指數(shù)收漲1.03%。

據(jù)CME數(shù)據(jù)，當(dāng)前有77.5%的概率9月份停止加息；11月加息的概率為50.0%；12月份停止加息的概率為39.5%，即9/11/12月的貨幣政策路徑為0/25/0 BPS是當(dāng)前市場的一致預(yù)期，但50%左右的概率隨時都會因特殊事件的發(fā)生或經(jīng)濟數(shù)據(jù)的公布而改變。在經(jīng)濟強勁的背景下，高利率將在今年Q3、Q4，及明年Q1延續(xù)，市場由早前的預(yù)期明年一季度降息轉(zhuǎn)為現(xiàn)今的預(yù)期二季度降息，出現(xiàn)了重大的轉(zhuǎn)變，標(biāo)普500波動率指數(shù)寬幅振蕩，風(fēng)險偏好亦產(chǎn)生調(diào)整。中長線投資者宜把握市場振蕩時期的低位建倉機會，建議關(guān)注納指ETF、標(biāo)普500指數(shù)ETF、或FAANMGT等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

熱點消息：

歐洲央行霍爾茨曼：尚未戰(zhàn)勝通脹，9月可能再次加息。歐洲央行管委霍爾茨曼在接受采訪時表示，經(jīng)濟沒有衰退的危險，勞動力市場緊張意味著工會可能會要求大幅加薪?！叭绻麤]有大的意外，我認(rèn)為有理由繼續(xù)加息，而不會暫?！?。上周在杰克遜霍爾年會接受采訪時，德國央行行長內(nèi)格爾和歐洲央行管委卡扎克斯表示也傾向于再次加息，而較為鴿派的葡萄牙央行行長森特諾則反駁稱新出現(xiàn)的下行風(fēng)險需要謹(jǐn)慎對待。但霍爾茨曼認(rèn)為，現(xiàn)在還不是猶豫的時候?！白詈媚芨斓剡_(dá)到最高利率，這意味著可以更早開始降息。市場更難消化走走停停的利率路徑?！彼a充稱，歐洲央行在對抗通脹方面仍“有些落后”。當(dāng)被問及這是否意味著加息可能持續(xù)到9月以后時，他表示“一旦我們的利率達(dá)到4%，就會再次討論。”

中美商務(wù)部長會談，討論涉及美光和英特爾等美企。美國商務(wù)部長雷蒙多周一在與中國商務(wù)部部長王文濤的會談中討論了對英特爾和美光等美國企業(yè)所受限制的關(guān)切。雷蒙多和美國商務(wù)部在一段簡短的評論中稱，雷蒙多與王文濤進(jìn)行了廣泛且坦誠的會談，期間還討論了中國對鎵和鍺出口的限制。美國商務(wù)部表示，在會談中，華盛頓和北京還同意成立一個新的商業(yè)問題正式工作組，并就出口管制執(zhí)法交換信息。雷蒙多稱，交換出口管制信息的首次面對面會議將于周二在北京舉行。

新指數(shù)顯示美國雇員對企業(yè)近期前景變得悲觀。一項新指數(shù)顯示，美國雇員對其雇主的近期業(yè)務(wù)前景感到越來越悲觀。據(jù)可供現(xiàn)任和前任員工匿名置評雇主的Glassdoor網(wǎng)站的數(shù)據(jù)，7月份雇員對其雇主未來六個月前景的信心從一年前的53.4%降至47.6%?？傮w而言，該指數(shù)顯示員工信心自2016年以來穩(wěn)步增強，在疫情開始時出現(xiàn)起伏，并于2022年初達(dá)到峰值。此后，該指數(shù)回落至調(diào)查開始以來的最低水平，大多數(shù)員工變得悲觀。企業(yè)內(nèi)部中高層員工的信心下降幅度最大，在截至2023年7月的一年中下降了6.2個百分點。相比之下，無論是高層還是基層員工的信心在過去的一年都沒有什么變化。報告稱：“這可能反映出，隨著企業(yè)在疫情時期的擴張步伐放緩，中層管理人員可能尤其感到壓力?！?/p>

美國銀行：做多美債的投資者將承受更大痛苦。美銀認(rèn)為，在美聯(lián)儲主席鮑威爾強調(diào)利率會保持高位后，那些在今年夏季做多長期美債的資產(chǎn)管理經(jīng)理將承受更多痛苦，直至利率開始下降。利率策略師Meghan Swiber表示，從美銀截至6月的倉位指標(biāo)看，“最引人注目的是全球基準(zhǔn)投資者已經(jīng)高度超配久期?！薄拔掖_實認(rèn)為利率上升會給他們帶來痛苦，”Swiber說，“特別是在曲線的遠(yuǎn)端，我們已經(jīng)看到資產(chǎn)管理公司的強勁買盤需求”Swiber表示，美國銀行預(yù)計美聯(lián)儲明年將降息約75個基點，而市場的預(yù)期是110個基點左右。不過美國銀行的基線預(yù)期是10年期國債的收益率到年底時從

對沖基金對市值最大七只科技股的敞口創(chuàng)紀(jì)錄。高盛公布的數(shù)據(jù)顯示，在英偉達(dá)公布營收超出預(yù)期后股價創(chuàng)新高的一周，對沖基金對市值最大的七只科技股的敞口創(chuàng)紀(jì)錄。截至8月24日，這些對沖基金對微軟、蘋果、Alphabet、Meta、亞馬遜、英偉達(dá)以及特斯拉的個股持倉百分比創(chuàng)下紀(jì)錄，這表明對沖基金的持倉不僅僅是通過購買納斯達(dá)克等指數(shù)產(chǎn)品來持有的，而是通過購買這些公司的股票來持有的。

個股新聞：

2024款蘋果(AAPL.US)iPad Pro將迎來重大更新。據(jù)外媒報道稱，蘋果iPad Pro系列將迎來“重大改革”，將會是蘋果公司自2018年以來對該系列進(jìn)行的最大更新。據(jù)介紹，新款iPad Pro將為蘋果帶來重振市場的最佳機會。具體來看，新款iPad Pro將采用OLED顯示屏，并將12.9英寸拓展至13英寸。另外，蘋果將對現(xiàn)有推妙控鍵盤Magic Keyboard進(jìn)行重新設(shè)計，帶來一個更大的觸控板。

谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)考慮出售地圖數(shù)據(jù)，目標(biāo)市場潛力巨大。谷歌公司正醞釀出售新版地圖APIs數(shù)據(jù)，以允許企業(yè)采用能源和環(huán)境數(shù)據(jù)來鋪設(shè)光伏產(chǎn)品。若干文件顯示，谷歌公司掌握超過3.5億幢建筑物的數(shù)據(jù)。谷歌認(rèn)為，Zillow、萬豪國際、特斯拉、太平洋瓦電(PG&E)等公司都是自己的潛在客戶。谷歌希望，這方面的業(yè)務(wù)第一年能帶來1億美元收入。

Vinfast(VFS.US)股價持續(xù)飆升，但打破市場形勢仍“道阻且長”。南電動車生產(chǎn)商VinFast Auto收近20%，延續(xù)上周漲勢。該公司本月在華爾街一鳴驚人，估值迅速攀升，成為市值排名第三的汽車制造商，僅次于特斯拉和豐田。然而，盡管市場熱情高漲，但Vinfast要想與特斯拉和傳統(tǒng)汽車制造商展開有意義的競爭還有很長的路要走。據(jù)標(biāo)普數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月，Vinfast電動汽車在美國僅注冊了137輛。在Vinfast進(jìn)軍美國和歐洲市場的之際，電動汽車需求正在放緩，特斯拉為了捍衛(wèi)自己的主導(dǎo)地位大打價格戰(zhàn)。Vinfast預(yù)計今年將售出多達(dá)50000輛電動汽車，相比之下特斯拉預(yù)計將交付180萬輛。

OpenAI推出企業(yè)版ChatGPT 新增隱私保護(hù)功能及支持長問題。OpenAI推出企業(yè)版ChatGPT，增加了一些功能和隱私保護(hù)措施。這是這家初創(chuàng)企業(yè)迄今為增收和吸引更多企業(yè)客戶而采取的最重要舉措。與面向個人的聊天機器人服務(wù)一樣，用戶在企業(yè)版上也可以輸入問題并收到ChatGPT的書面回復(fù)。新工具包括無限使用OpenAI最強大的生成式AI模型GPT-4以及數(shù)據(jù)加密功能，確保OpenAI不會使用客戶的數(shù)據(jù)來開發(fā)技術(shù)。該產(chǎn)品還支持用戶提出篇幅較長的問題。

作者：艾德金融

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