金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管成本

在金融監(jiān)管中，與其他許多經(jīng)濟(jì)問題一樣，存在成本與效益的關(guān)系。金融監(jiān)管成本，可分為顯性成本和隱性成本：

顯性成本主要表現(xiàn)為監(jiān)管的直接成本，如金融監(jiān)管當(dāng)局的行政預(yù)算支出；

隱性成本則主要表現(xiàn)為間接成本，如過度監(jiān)管導(dǎo)致的效率損失和道德風(fēng)險等。

一般來說，金融監(jiān)管越嚴(yán)，成本也越高。金融監(jiān)管的成本主要表現(xiàn)為以下幾個方面：

1.執(zhí)法成本

（1）含義：這是指金融監(jiān)管當(dāng)局在具體實(shí)施監(jiān)管的過程中產(chǎn)生的成本。

（2）表現(xiàn)：主要是監(jiān)管機(jī)關(guān)的行政預(yù)算，也就是以上提到的顯性成本或直接成本。執(zhí)法成本的一部分由被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)，其余部分由政府預(yù)算來補(bǔ)充。

（3）存在問題：由于金融監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注的是監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而較少考慮降低監(jiān)管成本，從而有可能造成監(jiān)管成本過高的現(xiàn)象。

2.守法成本

（1）含義：是指金融機(jī)構(gòu)為了滿足監(jiān)管要求而額外承擔(dān)的成本損失，通常屬隱性成本。

（2）主要表現(xiàn)：金融機(jī)構(gòu)在遵守監(jiān)管規(guī)定時造成的效率損失。如為了滿足法定準(zhǔn)備金要求而降低了資金的使用效率；由于監(jiān)管對金融創(chuàng)新端的抑制限制了新產(chǎn)品的開發(fā)和服務(wù)水平的提高等。

3.道德風(fēng)險

（1）從投資者的角度來看，由于投資者相信監(jiān)管當(dāng)局會保證金融機(jī)構(gòu)的安全和穩(wěn)定，會保護(hù)投資者利益，在進(jìn)行投資選擇時，就易于忽視對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、評價和選擇，而只考慮如何得到較高的收益。這就會導(dǎo)致經(jīng)營不良的金融機(jī)構(gòu)照樣可以通過提供高收益等做法而獲得投資者的青睞，無疑，這會增加整個金融體系的風(fēng)險。

（2）從存款者的角度來看，保護(hù)存款人利益的監(jiān)管目標(biāo)，使得存款人通過擠兌的方式向金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營者施加壓力的渠道不再暢通，存款金融機(jī)構(gòu)可以通過提供高利率吸收存款，并從事風(fēng)險較大的投資活動。這也人為地提高了金融體系的風(fēng)險。

（3）從金融機(jī)構(gòu)的角度來看，由于金融機(jī)構(gòu)在受監(jiān)管中承擔(dān)一定的成本損失，因而會通過選擇高風(fēng)險、高收益資產(chǎn)的方式來彌補(bǔ)損失。這顯然和監(jiān)管初衷相悖，并會造成低風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)貼高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)的不良后果，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)間的不公平競爭。

（4）監(jiān)管過度會保護(hù)無效率的金融機(jī)構(gòu)，從而造成整個社會的福利損失。