正文：

追求收益目標(biāo)：顯著超越通脹

目前我的持倉比例：

我的觀點(diǎn)：

買方投顧是我們公司的招牌業(yè)務(wù)，在我們服務(wù)過的客戶中，有很多是年薪一兩百萬的金領(lǐng)家庭。

今天和大家分享一下對(duì)于金領(lǐng)家庭，我們是如何幫助他們做投資規(guī)劃的。

金領(lǐng)家庭的財(cái)務(wù)模型及投資建議

• 從收入的角度看：

金領(lǐng)家庭一般年薪在一兩百萬，每年年終獎(jiǎng)季還會(huì)獲得一大筆收入，并且大多員工都持有公司的原始股。

在如此高薪的環(huán)境下，工作崗位的競(jìng)爭也是猶如戰(zhàn)場(chǎng)上的激烈，這也導(dǎo)致了他們?cè)诠ぷ髦懈淤u力。

所以他們投資中更關(guān)注的是，一旦財(cái)富自由以后，能夠?qū)崿F(xiàn)提早退休的愿望。

建議：對(duì)于擁有高收入的金領(lǐng)家庭，在投資中更需要注意擇時(shí)，可以把提前退休的時(shí)間窗口鎖定在公司股票上市后的兩三年，同時(shí)要做好保險(xiǎn)規(guī)劃。

• 從支出的角度看：

他們對(duì)知識(shí)改變命運(yùn)深有體會(huì)，所以會(huì)非常注重對(duì)子女的教育。

并對(duì)生活品質(zhì)有一定的追求，他們會(huì)在工作之余，利用假期出國旅行，或是未來有移民海外生活的想法。

這類客戶普遍都生活在一線城市，房貸和購車通常每年平均要支出四五十萬。

建議：對(duì)于子女教育，需要提前儲(chǔ)備好教育金；對(duì)于經(jīng)常出國旅游、出差、或有移民打算的人群，可以預(yù)備些外幣，以及配置一些海外資產(chǎn)；對(duì)于所處一線城市的客戶，收入結(jié)余和投資都需要更好地進(jìn)行規(guī)劃，可以用終身壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)替代潛在未知的風(fēng)險(xiǎn)。

在我所接觸的這些金領(lǐng)家庭中，讓我印象最深的是，在投資上面很有主意的一位互聯(lián)網(wǎng)公司的理工男。可能是出于對(duì)自己行業(yè)的偏愛與熟悉，他特別喜歡買互聯(lián)網(wǎng)公司的股票，特別是在自己家公司股票賣掉一些后，轉(zhuǎn)頭又買入了其它互聯(lián)網(wǎng)公司的股票。

然而這種行為我們表示很不贊同，并為他的做法感到一絲擔(dān)憂。

我們做咨詢的時(shí)候，類似這種客戶，一般都會(huì)建議他們不要這么做。特別是追求財(cái)務(wù)自由的目標(biāo)，更不建議這么做。

我為何要出此言論呢？

一般像互聯(lián)網(wǎng)公司，都是一榮俱榮，一損俱損的。

我們不妨回想一下，2020年的互聯(lián)網(wǎng)公司整體都上漲了2-3倍，大廠漲1-2倍，小廠漲6-7倍都很正常。

但由于一些不可控因素，到2021年，甭管大廠、小廠的股價(jià)一律跌去很多，大廠跌70%-80%，小廠甚至能跌去80%-90%。

如果說把自己的財(cái)務(wù)自由寄希望于你特別熟悉的行業(yè)的股票，顯然這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)被放大。

畢竟你自己的職業(yè)生涯就鎖定在這家公司，自己的員工持股也在這個(gè)行業(yè)，于是你又把自己的錢，都一股腦兒地全投入在其中，或者是從自己家公司股票賣出來后，又換成其它互聯(lián)網(wǎng)公司。

實(shí)際上，這種操作會(huì)導(dǎo)致你的投資過于集中。

有的家庭在聽從了我們的建議后，立刻就把資金分散去投，從而避免了虧損。

有的家庭聽了我們給出的建議后，依依不舍的遲遲不肯下決策，以至于錯(cuò)過了最佳的賣出窗口，導(dǎo)致在2021年時(shí)，70%-80%的錢被虧沒了，家庭的財(cái)富直接被抹去1個(gè)0。

不過這還不算過分，更極端的是我們有的客戶從事的是教育行業(yè)，資產(chǎn)直接被抹去2個(gè)0。

在我們最初提示風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，對(duì)方聽了我們的建議，把自家公司的股票在高點(diǎn)賣掉了。結(jié)果后面股票價(jià)格開始下跌，可能是認(rèn)為跌了60%-70%已經(jīng)很多了，原本在高點(diǎn)賣出去的資金，結(jié)果又被認(rèn)為是低點(diǎn)的他，私下又買回“抄底”去了……

要知道當(dāng)時(shí)的教育公司普遍都跌了95%以上。對(duì)此客戶我真是替他感到萬分可惜。

總結(jié)：財(cái)務(wù)自由的家庭需要特別注意的是，不管你之前的錢是怎么賺的，如果你依然照用以前的模式賺錢，是非常危險(xiǎn)的想法。

在投資中，我們對(duì)于這類家庭，會(huì)特別注意行業(yè)上的分散。讓他們能夠更加接近市場(chǎng)整體平均的回報(bào)。

說完了這個(gè)，我們?cè)賮砜匆幌陆谑袌?chǎng)都發(fā)生了哪些事件。

1、多人吐槽最近漲指數(shù)不漲個(gè)股？

最近有很多人吐槽，漲指數(shù)漲了不少，可惜個(gè)股和基金都沒怎么上漲。

從2月開始，上證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指就走出了一個(gè)上天、一個(gè)入地的行情。

這其實(shí)和背后指數(shù)的編制方法、行業(yè)比例有著密不可分的關(guān)系。

之前上證指數(shù)大多是老國企的權(quán)重占比較大；而創(chuàng)業(yè)板指多為新能源相關(guān)以及醫(yī)藥行業(yè)。

這也印證了最近上證指數(shù)上漲，和國企估值修復(fù)有著很大的關(guān)系。

不過我認(rèn)為光靠估值修復(fù)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，改變股價(jià)低迷的核心在于企業(yè)利潤周期重新向上啟動(dòng)。

2、美團(tuán)突然收縮戰(zhàn)線？

美團(tuán)最近在收縮打車的業(yè)務(wù)。

眾所周知，打車業(yè)務(wù)一直以來并不是美團(tuán)的優(yōu)勢(shì)所在。

因?yàn)槠浯蜍嚇I(yè)務(wù)一直處在虧算狀態(tài)，對(duì)于主業(yè)作用并不明顯。而拉新、拉月活也基本沒用（增量月活在三四五線城市，而不是一二線城市的打車用戶）。

在業(yè)務(wù)范疇上，美團(tuán)的到店業(yè)務(wù)能力是很強(qiáng)的，這不僅體現(xiàn)在餐飲消費(fèi)，還有酒店、旅游上也逐漸形成了很強(qiáng)的競(jìng)爭力和市占率。

反觀估值占比很大的外賣業(yè)務(wù)，美團(tuán)在過去打敗了一大堆對(duì)手，雖然抖音最近也有涉足餐飲的打算，但跟美團(tuán)相比，美團(tuán)的龍頭地位仍然穩(wěn)如泰山。

而打車和外賣其實(shí)有著本質(zhì)上的區(qū)別，外賣更多的是消費(fèi)的平替，而打車則是增量消費(fèi)，司機(jī)和外賣商家的價(jià)格敏感度、粘性等是完全不一樣的。

因此我認(rèn)為美團(tuán)收縮了戰(zhàn)線，并沒有什么關(guān)系，大家不要過度緊張。

持倉證明：

不適用的用戶：

如果你習(xí)慣自己集中投各行業(yè)基金/個(gè)股、交易頻率較高，我們這個(gè)欄目對(duì)你參考意義有限。我們是以家庭整體資金增值為目標(biāo)，決策順序?yàn)樨?cái)務(wù)目標(biāo)>戰(zhàn)略比例>投資計(jì)劃>具體產(chǎn)品。主要針對(duì)市場(chǎng)整體情況和風(fēng)格做調(diào)倉，不一定會(huì)長期持有行業(yè)基金，也不對(duì)個(gè)股做投資建議。

寫在最后：

設(shè)立這個(gè)欄目的初衷，是希望能幫到更多的人賺到投資應(yīng)有的回報(bào)。包括本欄目在內(nèi)的各種模塊還在不斷完善中，希望大家多多提需求和建議。

我是金融系船長，F(xiàn)OF投資經(jīng)理，船長理財(cái)負(fù)責(zé)人。更多內(nèi)容可查看：

訂閱號(hào)：理財(cái)導(dǎo)航

視頻號(hào)：金融系船長

個(gè)人微信：jrxxj1