作者：宋涵

出品：全球財(cái)說(shuō)

3.15前夕，中消協(xié)和上海消保委一周兩次點(diǎn)名，將疫情時(shí)期的網(wǎng)紅險(xiǎn)——“新冠”保險(xiǎn)再次帶出話題熱度，部分互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品“低進(jìn)高出”的結(jié)構(gòu)性問題引發(fā)關(guān)注。

其中，主營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的眾安保險(xiǎn)首當(dāng)其沖，其因高投訴量被上海消保委點(diǎn)名通報(bào)。雪上加霜的是，近日公司發(fā)布盈利預(yù)警，預(yù)計(jì)2022年度公司凈利將由盈轉(zhuǎn)虧，這也是公司在連續(xù)兩年盈利后再度轉(zhuǎn)虧。

理賠門檻高，引發(fā)高投訴

2月21日，上海消保委重點(diǎn)對(duì)以新冠隔離險(xiǎn)為代表的部分互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品在消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面存在“低進(jìn)高出”的結(jié)構(gòu)性問題進(jìn)行了深入說(shuō)明。同時(shí)，對(duì)眾安保險(xiǎn)旗下新冠隔離險(xiǎn)產(chǎn)品銷售門檻低，理賠難，引發(fā)高投訴的情況進(jìn)行了點(diǎn)名通報(bào)。

上海消保委披露，2022年該平臺(tái)收到新冠隔離險(xiǎn)產(chǎn)品賠付難相關(guān)投訴近300件，其中涉及眾安保險(xiǎn)的投訴就高達(dá)252件。

“新冠”保險(xiǎn)作為時(shí)代的產(chǎn)物，一經(jīng)推出就引發(fā)消費(fèi)者購(gòu)買熱情。然而由于前期保險(xiǎn)公司對(duì)疫情風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠，產(chǎn)品存在設(shè)計(jì)缺陷，后期風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大，不少消費(fèi)者在理賠時(shí)遭遇各種“高門檻”。例如，宣傳容易賠付難；為拒賠玩“文字游戲”；逃避賠付責(zé)任等，從而引發(fā)了大量投訴。

2月15日，中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)披露2022年保險(xiǎn)服務(wù)投訴比重0.22%，較2021年下滑0.01%；然而，同期投訴量為2575件，較2021年增長(zhǎng)218件。不難看出，去年保險(xiǎn)服務(wù)投訴比重雖有所下滑，但投訴量卻有增無(wú)減。

值得一提的是，在此次保險(xiǎn)服務(wù)投訴中，中消協(xié)重點(diǎn)提及了“新冠”保險(xiǎn)套路多。

從保險(xiǎn)市場(chǎng)看，相對(duì)傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品而言，以新冠隔離險(xiǎn)為代表的部分互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品備受詬病。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品因其成本低、售價(jià)低、高效便捷的購(gòu)買方式贏得了不少消費(fèi)者的青睞。然而當(dāng)外部壓力襲來(lái)時(shí)以“新冠隔離險(xiǎn)”為代表的部分互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，高門檻的理賠模式引發(fā)了消費(fèi)者與保險(xiǎn)公司之間的“口水糾紛”。

這一現(xiàn)象引發(fā)社會(huì)輿論的同時(shí)也引起了相關(guān)部門關(guān)注。近日，上海消保委明確表示互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品“低進(jìn)高出”對(duì)消費(fèi)者不公平不合理。

那何謂“低進(jìn)高出”呢？要理解這一名詞就要從“高進(jìn)高出”的傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品入手。

傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)是高技術(shù)性和高法律專業(yè)性，體現(xiàn)在合同條款中充斥了大量的技術(shù)術(shù)語(yǔ)和技術(shù)概念，在理賠要求中也有大量高專業(yè)性的法律條款。

通常傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品營(yíng)銷有嚴(yán)格規(guī)范。比如專業(yè)機(jī)構(gòu)、持證保險(xiǎn)銷售人員、面對(duì)面條款解釋說(shuō)明以及銷售過(guò)程視頻音頻記錄等。這種閉環(huán)就是高銷售門檻和高理賠門檻，稱之為“高進(jìn)高出”。

而以新冠隔離險(xiǎn)為代表的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，前端是低門檻快消化產(chǎn)品營(yíng)銷，后端則是高門檻傳統(tǒng)型理賠模式，這稱之為“低進(jìn)高出”。

以眾安保險(xiǎn)為例，其作為中國(guó)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司適時(shí)推出了疫情期間的新產(chǎn)品即新冠隔離險(xiǎn)。該產(chǎn)品通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)，在其官方平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷號(hào)及其他渠道做推廣，并配有口號(hào)“津貼日日有，隔離不用愁”，銷售環(huán)節(jié)門檻較低。

然而，在理賠環(huán)節(jié)公司又以保險(xiǎn)合同條款中的法律和醫(yī)學(xué)方面的高專業(yè)性條款為由拒賠。

上海消保委建議，建立健全與互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品相匹配的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營(yíng)銷、理賠規(guī)則體系。同時(shí)，建議相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)新冠隔離險(xiǎn)產(chǎn)品營(yíng)銷和理賠中消費(fèi)者反映強(qiáng)烈的保險(xiǎn)公司開展專項(xiàng)調(diào)查，督促相關(guān)保險(xiǎn)公司切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。

2022年凈利預(yù)虧

眾安保險(xiǎn)作為中國(guó)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，主營(yíng)與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的企業(yè)/家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、貨運(yùn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)、短期健康/意外傷害保險(xiǎn)；機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)，包括機(jī)動(dòng)車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)和機(jī)動(dòng)車商業(yè)保險(xiǎn)等。不設(shè)分支機(jī)構(gòu)、全程網(wǎng)絡(luò)銷售是公司最大特色。

眾安保險(xiǎn)股東背景深厚，股東架構(gòu)中不乏螞蟻科技、中國(guó)平安、騰訊這些行業(yè)大咖。然而，其成立以來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻并不亮眼，甚至多年出現(xiàn)巨額虧損，持續(xù)盈利能力頗受挑戰(zhàn)。

從趨勢(shì)來(lái)看，2017-2021年眾安保險(xiǎn)總營(yíng)收增速有明顯下滑。數(shù)據(jù)顯示，公司總營(yíng)收增長(zhǎng)率分別為63.58%、72.13%、57.38%、22.28%、18.64%。尤其，2020年后公司業(yè)績(jī)?cè)鏊龠h(yuǎn)不及過(guò)往。

同期，公司分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利為-9.97億元、-17.44億元、-4.54億元、5.54億元、11.65億元。

不難發(fā)現(xiàn)，近些年眾安保險(xiǎn)凈利波動(dòng)較大，2020年扭虧為盈僅2年。然好景不長(zhǎng)，近日公司發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，稱預(yù)計(jì)歸母凈利將再度轉(zhuǎn)虧。

2月17日，公司在港交所發(fā)布公告稱，2022年公司錄得總保費(fèi)收入約236.48億元，同比增長(zhǎng)約16%。

然而，同期歸屬于母公司股東的凈虧損約13億元至15億元。

公司董事會(huì)認(rèn)為導(dǎo)致眾安保險(xiǎn)歸母凈利虧損的主要因素為，投資收益大幅下降和2022年美元兌人民幣匯率上升。

公告顯示， 投資收益大幅下降，一方面由于去年資本市場(chǎng)整體低迷，另一方面由于公司自2022年1月1日起采用香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)「金融工具」以替代香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)「金融工具：確認(rèn)和計(jì)量」，進(jìn)而導(dǎo)致投資收益對(duì)當(dāng)期歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)減少約10億元-12億元。

而2022年美元兌人民幣匯率上升，導(dǎo)致公司以美元計(jì)價(jià)的應(yīng)付債券產(chǎn)生未實(shí)現(xiàn)的匯兌損失。

雖然公司2022年第四季度償付能力報(bào)告尚未更新，不過(guò)根據(jù)去年第三季度償付能力報(bào)告顯示，公司多項(xiàng)收益類指標(biāo)下探破0。

去年前三季度公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率為-3.27%，總資產(chǎn)收益率為-1.29%，投資收益率為0.48%，綜合投資收益率為-1.38%。

效益類指標(biāo)方面占比較高，截至2022年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)綜合成本率為99.42%，綜合賠付率為54.08%。

公司2022年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，受益于堅(jiān)持“有質(zhì)量地增長(zhǎng)”的策略以及科技驅(qū)動(dòng)的降本增效，2022年公司承保業(yè)務(wù)的綜合成本率預(yù)計(jì)較上年度進(jìn)一步改善。

值得一提的是，公司2021年綜合成本率為99.6%，接近承保盈虧線100%。

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