布林線是一種趨勢指標，指示外匯市場的價格波動和動態(tài)。 它最早由約翰·布林 (John Bollinger) 在上世紀 80 年代針對股票市場提出。 如今是?MetaTrader 4?交易平臺的一種標準工具。 此指標用于衡量波動性和預測當前趨勢是會翻轉(zhuǎn)還是繼續(xù)。

圖表上的布林線指標

布林線指標由三條有向軌線構(gòu)成。 中軌線是一條為期 20 天的簡單移動平均線 (SMA)。 下軌線為中線減去兩個標準差。 上軌線時同一條 SMA(20)（即中線）加上兩個標準差。 您可以從下方示例中了解布林線指標是如何在 EUR/USD（歐元/美元）貨幣對的每日圖表中繪出的。

公式

將最近 20 條柱狀線的平倉價代入移動平均線公式即可計算布林線指標的中軌線：

式中：CL — 中軌線

Closei?— 第?i條蠟燭線的平倉價

N?— 布林線的時間區(qū)間。

在繼續(xù)使用公式計算上軌線和下軌線之前，必須先計算標準差：

式中：SD — 標準差

Closei?— 第?i條蠟燭線的平倉價

CL?— N 個時間區(qū)間的平均值（即之前計算的中軌線）

N?— 布林線的時間區(qū)間。

換而言之，您需要用每一個平倉價減去平均價，然后將這些差值的平方加起來，除以時間區(qū)間的數(shù)量，再取結(jié)果的平方根，最后得到的即是標準差。 布林線中蠟燭線數(shù)量的標準設置為 20。

下軌線可根據(jù)以下公式使用兩個標準差計算：

LL = CL – 2?×?SD,

式中：LL?— 下軌線

SD — 標準差。

上軌線的計算方法類似：

UL = CL + 2?×?SD,

式中：UL?— 布林線的上軌線。

計算實例

由于布林線指標由三條軌線構(gòu)成，因此對于一個給定的柱形圖，計算結(jié)果將包含三個不同的數(shù)字：

1. 中軌線價格值。

2. 下軌線價格值。

3. 上軌線價格值。

我們以 2016 年初的 EUR/USD 貨幣對的報價為例闡述計算過程。 本年度前 20 天的平倉價如下所示：

i平倉11.083221.074631.078041.092951.092561.085871.085781.087691.0863101.0913111.0894121.0907131.0888141.0873151.0797161.0848171.0868181.0892191.0939201.0830211.0887221.0918231.1102241.1207251.1158

布林線中軌線的第 21 條蠟燭線按照如下公式計算：

CL21?= (1.0832 + 1.0746 + 1.0780 + 1.0929 + 1.0925 + 1.0858 + 1.0857 + 1.0876 + 1.0863 + 1.0913 + 1.0894 + 1.0907 + 1.0888 + 1.0873 + 1.0797 + 1.0848 + 1.0868 + 1.0892 + 1.0939 + 1.0830) / 20

CL21?= 1.0866

其后蠟燭線的中軌線值按照相同方法計算。 最簡單的方法就是使用 Microsoft Office Excel 或 LibreOffice Calc 表格。 計算結(jié)果如下：

i平倉CL211.08871.0866221.09181.0869231.11021.0877241.12071.0893251.11581.0907

接下來是計算標準差。 手動計算標準差會比較麻煩，所以我們利用相同軟件來計算結(jié)果：

i平倉CLSD211.08871.08660.0050221.09181.08690.0050231.11021.08770.0042241.12071.08930.0060251.11581.09070.0093

計算第 21-25 條蠟燭線的布林線上軌線。

UL21?= 1.0866 + 2?×?0.0050 = 1.0967；

UL22?= 1.0869 + 2?×?0.0050 = 1.0968；

UL23?= 1.0877 + 2?×?0.0042 = 1.0961；

UL24?= 1.0893 + 2?×?0.0060 = 1.1014；

UL25?= 1.0907 + 2?×?0.0093 = 1.1092。

下軌線的值為：

LL21?= 1.0866 - 2?×?0.0050 = 1.0765；

LL22?= 1.0869 - 2?×?0.0050 = 1.0769；

LL23?= 1.0877 - 2?×?0.0042 = 1.0793；

LL24?= 1.0893 - 2?×?0.0060 = 1.0772；

LL25?= 1.0907 - 2?×?0.0093 = 1.0722。

在交易中的應用

在使用布林線指標進行交易時，您可以利用如下假設：

• 貨幣對的變動范圍在上軌線和下軌線之間。 如果價格接近其中一條邊界線，則另一條邊界線將作為價格變動的下一目標，除非存在突破。

• 如果價格長時間在上軌線或下軌線附近波動，則貨幣對相應地處于上行趨勢或下行趨勢。 另一條邊界線可被視作支撐線或阻力線。

• 在波動較小的時間區(qū)間內(nèi)，軌線之間的距離減小。 在突破之后，此類時間區(qū)間后會出現(xiàn)強烈的趨勢變動。

• 兩個新的局部最高點或最低點就是走向變化的信號。 其中一個會在布林線外，另一個則在布林線內(nèi)。

• 如果邊界線走向和價格走向一致，在軌線范圍之上或之下平倉則是趨勢增強并繼續(xù)的信號。

• 如果價格上漲至高于上軌線，但上軌線卻向下，則是以下軌線為目標的賣出信號。 另一個方向也是同理。 需要確認。

• 布林線指標并不能 100% 準確地預測貨幣對的變動。 如果價格觸到其中一條軌線，您必須進行其他市場分析，必須通過其他指標或其他形式的圖表尋找確認信號。

• 標準設置基于時間區(qū)間為 20 的簡單移動平均線以及值為 2 的標準偏差。 布林線指標最初是針對股票交易而創(chuàng)造的。 考慮到每種交易工具都有各自獨特的屬性，因此需要通過更改移動平均線類型和時間區(qū)間并調(diào)整標準差的值來嘗試不同的設置。