作者：七佰

2023年上半年的結(jié)構(gòu)性分化行情讓很多基金經(jīng)歷了大考。

歷經(jīng)考驗(yàn)之后，各家基金公司的實(shí)力也浮出水面——嘉實(shí)基金多只產(chǎn)品，涵蓋主動權(quán)益、被動指數(shù)、基石固收等多個業(yè)務(wù)業(yè)績回報排名居于行業(yè)前列。

據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2023年6月30日，嘉實(shí)基金旗下101只（子份額分別計算，下同）產(chǎn)品過去一年回報排名同類前1/3，80只居于同類產(chǎn)品前1/4，有22只高居同類TOP10。從整體回報看，嘉實(shí)基金自成立以來截至2023年二季度末，旗下公募基金累計為持有人創(chuàng)造回報已高達(dá)2186億元。

2023年二季度，在非貨幣公募基金的規(guī)模數(shù)據(jù)當(dāng)中，有7家基金公司非貨月均規(guī)模超5000億，嘉實(shí)基金就是其中之一。而且，其二季度非貨月均規(guī)模增長最多。

多只基金表現(xiàn)亮眼

今年上半年，A股市場震蕩，公募基金公司業(yè)績分化明顯，與此同時，各家基金的實(shí)力也開始浮出水面。

作為頭部公募基金，嘉實(shí)基金就是其中的一個典型案例。

公開資料顯示，盡管市場表現(xiàn)一般，但嘉實(shí)基金旗下仍有多只主動權(quán)益類產(chǎn)品表現(xiàn)突出，據(jù)基金二季報數(shù)據(jù)顯示，嘉實(shí)文體娛樂、嘉實(shí)信息產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)創(chuàng)新先鋒、嘉實(shí)成長增強(qiáng)、嘉實(shí)新消費(fèi)年內(nèi)凈值增長率都超過10%，其中嘉實(shí)文體娛樂、嘉實(shí)信息產(chǎn)業(yè)業(yè)績尤其亮眼，分別收獲了47.07%、44.61%的回報。過去一年嘉實(shí)文體娛樂A以35.11%的回報位列股票基金-行業(yè)股票型基金-其他行業(yè)股票型基金(A類)第一。

此外，受益于科技板塊上漲，嘉實(shí)基金相關(guān)領(lǐng)域ETF產(chǎn)品今年漲幅明顯，據(jù)其二季報相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，嘉實(shí)科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)ETF、嘉實(shí)軟件服務(wù)ETF及其聯(lián)接基金、嘉實(shí)科創(chuàng)板芯片ETF年內(nèi)凈值增長率分別達(dá)23.22%、21.69%/20.6%、21.42%，嘉實(shí)新興科技100ETF及其聯(lián)接基金、嘉實(shí)中證半導(dǎo)體指數(shù)增強(qiáng)、嘉實(shí)中證芯片產(chǎn)業(yè)年內(nèi)回報均超過10%。

另據(jù)二季報統(tǒng)計，嘉實(shí)穩(wěn)華純債自2017年6月成立以來，每個自然年均實(shí)現(xiàn)正收益，截至今年6月30日，總回報達(dá)26.75%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為9.21%。憑借持續(xù)優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)，該基金連續(xù)三年（2020、2021、2022）榮膺證券時報頒布的“三年持續(xù)回報普通債券型明星基金獎”。嘉實(shí)穩(wěn)宏債券A自成立來收益率為51.20% ，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)10.84%；嘉實(shí)多元債券A自2008年成立來至2023年6月30日，收益率為132.81%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)86.74%。

重視深度研究與主動管理

而在亮眼成績的背后，這跟嘉實(shí)基金過去一直重視投研工作，持續(xù)升級投資研究體系密不可分。尤其是近年來，市場跌宕起伏，經(jīng)歷著一次次寬幅震蕩，結(jié)構(gòu)性行情切換一輪又一輪。在時代變革中，嘉實(shí)基金沉淀出了“投資須研究，研究即投資”的投研體系，并提出“致力于積極的長期主義”投研理念。在確定性的大趨勢Beta總量中，用深度研究與主動管理能力，為客戶創(chuàng)造財富，為產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)力量。

面對市場不確定性因素增多，以及結(jié)構(gòu)性行情分化，嘉實(shí)基金的選擇是深入到產(chǎn)業(yè)的“毛細(xì)血管”中，持續(xù)加大調(diào)研力度。截至2023年6月30日,今年來嘉實(shí)基金調(diào)研1658次,調(diào)研個股數(shù)893只,兩項(xiàng)指標(biāo)近三年排名行業(yè)首位。調(diào)研行業(yè)以電子、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備行業(yè)等領(lǐng)域公司數(shù)量居多。新周期的起點(diǎn)上，嘉實(shí)基金已經(jīng)成為結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級以及科技創(chuàng)新的重要推動器。目前，嘉實(shí)基金其持有制造業(yè)股票市值達(dá)1233.81億元，為第一大持倉行業(yè)。

前瞻與深入的產(chǎn)業(yè)研究也讓嘉實(shí)在今年AI引領(lǐng)的科技行情中表現(xiàn)突出。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，上半年，嘉實(shí)基金有14只主動權(quán)益科技主題基金今年以來回報率超10%，有4只科技主題基金近1年回報率位居同類前1/5。

在深度研究與主動管理之外，嘉實(shí)基金還設(shè)置了嚴(yán)格的風(fēng)險管理和控制體系對基金的風(fēng)險進(jìn)行全面評估和管理。通過事前、事中和事后來力爭降低波動，并爭取收益彈性。采用科學(xué)的投資理論和方法，通過嚴(yán)格的風(fēng)險控制，結(jié)合市場環(huán)境及客戶的投資需求，為客戶提供安全、高效的投資服務(wù)。

最終，在深度研究、主動管理及出色風(fēng)控能力護(hù)航下，嘉實(shí)基金實(shí)現(xiàn)了業(yè)績與規(guī)模的突破。據(jù)基金業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示,截至今年二季度末，嘉實(shí)基金旗下非貨幣公募基金月均規(guī)模達(dá)5045.23億元，名列全行業(yè)第六；相較于去年末4419.88億元規(guī)模，上半年管理規(guī)模增長超620億元，增幅超14.15%。另外根據(jù)上海證券基金評價研究中心發(fā)布的《上海證券基金公司投資利潤榜單》顯示，剔除貨幣基金口徑下，嘉實(shí)基金近十年為投資者賺取利潤高達(dá)1250.85億元，排名“賺錢能力”榜第一。

風(fēng)險提示：以上僅為個人觀點(diǎn)，不作為投資建議?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。