期貨是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的的標準化可交易合約。

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期權(quán)是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。

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期貨和期權(quán)的關(guān)系：

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(1) 從交易特點來看，兩者都是以買賣遠期標準化合約為特征的交易;

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(2) 從時間上看，先有期貨市場，之后才有期權(quán)交易的產(chǎn)生，也可以說期貨市場的發(fā)育為期權(quán)交易的產(chǎn)生和發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，同時期貨市場發(fā)育的成熟和規(guī)則完備也為期權(quán)交易的產(chǎn)生和發(fā)展創(chuàng)造了條件。換句話說，期權(quán)交易的產(chǎn)生和發(fā)展為投機套利者、套期保值者防范價格風險提供了更多可選擇工具，同時也進一步豐富了期貨市場的交易內(nèi)容;

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(3) 在價格關(guān)系上，期貨市場的價格對期權(quán)交易合約的價格及權(quán)利金的確定均有影響。一般來說，期權(quán)交易的價格是以期貨合約同類商品的交割價為基礎(chǔ)的，而兩者價格的差額又是權(quán)利金確定的重要依據(jù);

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(4) 從交易機制看，期貨交易可以買空、賣空，交易者不一定進行實物交收，期權(quán)交易同樣也可以買空、賣空。

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(5)從履約部位來看，標的物為期貨合約的期權(quán)，履約時買賣雙方會得到相應的期貨部位。

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期貨和期權(quán)之間的相關(guān)性：

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從期權(quán)定義來看，期權(quán)是從期貨、證券、指數(shù)和其他有形資產(chǎn)衍生出來的金融工具，因此它的走勢基本和這些基礎(chǔ)工具是一致的。這種一致性主要表現(xiàn)為交易的相似性、供求關(guān)系基本面分析的相似性、技術(shù)圖形和指標的相似性、季節(jié)性走勢的相似性、持倉情況和持倉量分析的相似性等等。期貨作為基礎(chǔ)工具，它的價格也是決定期權(quán)價格的一個重要因素，它決定了期權(quán)是實值、平值還是虛值。

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期貨和期權(quán)的區(qū)別：

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除了與基礎(chǔ)工具的緊密聯(lián)系之外，期權(quán)有它自身的特點和獨立性，其中時間值的損耗和市場波動性尤為缺皮模重要。通常期權(quán)和期貨相比，早20—25天到期，在期權(quán)到期日之前30—45天，時間值的損耗會日漸加速。除此之外，期權(quán)握坦的價格走勢有時并不與期貨的價格走勢高度相關(guān)。在一個高度波動的市場中，期權(quán)賣方會發(fā)現(xiàn)，他所賣出期權(quán)價值的跌幅遠比預期的要小，也比期貨市場所顯示的變化幅度小。而在淡市中，期權(quán)買方會發(fā)現(xiàn)市場雖有幾分錢伏緩的變動，但期權(quán)權(quán)利金卻變動甚小，甚至失去了價值。

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