利潤表項目分析路徑及技巧（一）

一、回顧利潤表的各個項目的含義

1.1利潤表中的營業(yè)收入是根據(jù)會計準則要求確認的收入，是企業(yè)通過銷售商品或服務(wù)獲取收入。企業(yè)的營業(yè)收入對應(yīng)的支出就是營業(yè)成本，反映在利潤表中第二項。

1.2利潤表中稅金及附加，反映的是價內(nèi)稅，價內(nèi)稅如：教育附加稅，城建稅等。

1.3三項費用，分別是銷售費用、管理費用、財務(wù)費用，銷售費用與企業(yè)銷售活動有關(guān)的支出，管理費用與企業(yè)管理活動有關(guān)的支出，財務(wù)費用與企業(yè)融資活動相關(guān)的支出且企業(yè)資金充足產(chǎn)生利息收入也會記入財務(wù)費用項目，利息收入的金額在利潤表中會以負數(shù)表示。

1.4當營業(yè)收入減營業(yè)成本得出毛利，從而知道企業(yè)銷售商品獲利能力情況，毛利減稅金及附加再減三項費用得出核心利潤，進而更清楚企業(yè)經(jīng)營活動盈利能力情況。

1.5核心利潤減去相關(guān)項目（如：資產(chǎn)減值損失、投資收益等）后得出營業(yè)利潤，營業(yè)利潤反映出企業(yè)經(jīng)營活動的經(jīng)常性損益。

1.6營業(yè)利潤加營業(yè)外收入減營業(yè)外支出得出利潤總額，利潤總額反映出企業(yè)的全部損益。

1.7利潤總額減去所得稅后得出凈利潤，凈利潤是企業(yè)稅后的損益。

1.8其他綜合收益反映企業(yè)部分權(quán)益的利得和損失，綜合收益總額反映企業(yè)損益和部分權(quán)益。

二、利潤表的利潤來源

2.1根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營活動獲取核心利潤。如：銷售商品或服務(wù)從而取得利潤。

2.2根據(jù)企業(yè)對外投資活動獲取的投資收益，如：投資被投資公司，獲取投資收益。

2.3企業(yè)通過偶然性的營業(yè)外收入的凈額獲取部分利潤，如：政府補助。

三、利潤質(zhì)量分析

首先對資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)進行重新分類，按照對利潤的貢獻方式不同，分為經(jīng)營資產(chǎn)和投資資產(chǎn)。經(jīng)營資產(chǎn)如：存貨，固定資產(chǎn)等這些經(jīng)營資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生核心利潤，投資資產(chǎn)如：交易性金融資產(chǎn)，可供出售金融資產(chǎn)等這些投資資產(chǎn)是企業(yè)投資到資本市場上獲取的資本增值，獲得了投資收益。

再對利潤表的利潤結(jié)構(gòu)進行分類，分為核心利潤和投資收益，如何確定核心利潤能給企業(yè)帶來多少資金流，投資收益的資金流從哪里看到，這時從現(xiàn)金流量表中讀取，核心利潤的現(xiàn)金流與現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一一對應(yīng)關(guān)系，而投資收益與取得投資收益收到的現(xiàn)金一一對應(yīng)關(guān)系。

3.1對利潤結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)盈利質(zhì)量進行分析，因?qū)Y產(chǎn)重新分類為經(jīng)營資產(chǎn)和投資資產(chǎn)，了解資產(chǎn)盈利情況，需要計算經(jīng)營資產(chǎn)報酬率和投資資產(chǎn)報酬率，進而分析出資產(chǎn)盈利的質(zhì)量。

3.2對利潤結(jié)構(gòu)的現(xiàn)金獲取質(zhì)量進行分析，考慮到利潤表中的核心利潤是根據(jù)會計準則而確定的收入、成本、費用，由此得出的利潤，此時的核心利潤數(shù)據(jù)會影響對現(xiàn)金獲取質(zhì)量的影響，所以需要進行調(diào)整達到口徑一致，進行比較分析，得出較為正確的判斷。（根據(jù)成本與收益原則，剔除核心利潤中對判斷影響大的數(shù)據(jù)）

根據(jù)現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的口徑調(diào)整核心利潤，這樣計算的比率就有價值，得出的判斷更準確點。

調(diào)整后的核心利潤=報表中的核心利潤+固定資產(chǎn)折舊+其他資產(chǎn)攤銷額+財務(wù)費用-所得稅費用

注1.???????? 報表中的核心利潤扣減固定資產(chǎn)折舊及其他資產(chǎn)攤銷額，因這兩項不影響資金流，所以不能扣減，調(diào)整時加回來。

注2.???????? 報表中的核心利潤扣減財務(wù)費用，但財務(wù)費用主要是來源于籌資活動的現(xiàn)金流，不影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流，所以調(diào)整時加回來。

注3.???????? 報表中的核心利潤沒有扣減所得稅費用，因根據(jù)現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表調(diào)整，所以減去所得稅費用。

A、根據(jù)調(diào)整后的核心利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量進行比較分析得出

a、如果兩者相當?shù)那闆r，是比較合理的，但也需要結(jié)合其他數(shù)據(jù)進行再次分析判斷。

b、如果核心利潤金額很大，而經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額卻是負的現(xiàn)金流，需要取得更多數(shù)據(jù)進行詳細分析判斷，值得注意。

B、投資收益與現(xiàn)金流量表中的投資活動現(xiàn)金流入項下的“取得投資收益收到的現(xiàn)金”進行比較分析。

a、如果投資收益金額相差很多，需要多個數(shù)據(jù)進一步分析再做判斷。

b、如果投資收益兩者相差不多，在合理范圍之中，比較理想。