某企業(yè)擬建設(shè)一個(gè)工業(yè)項(xiàng)目，基本數(shù)據(jù)如下：

1.建設(shè)期2年，運(yùn)營期10年，建設(shè)投資3600萬元，預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)。

2.建設(shè)投資來源為自有資金和貸款，建設(shè)期每年貸款1000萬元，年利率6%（按年計(jì)息），貸款合同約定運(yùn)營期第1年按項(xiàng)目最大償還能力還款，運(yùn)營期第2～5年將未償還貸款等額本息償還。自有資金和貸款在建設(shè)期內(nèi)均衡投入。

3.項(xiàng)目固定資產(chǎn)使用年限10年，殘值率5%，直線法折舊。

4.流動(dòng)資金250萬元由自有資金在運(yùn)營期第1年投入（流動(dòng)資金不用于建設(shè)期貸款償還）。

5.運(yùn)營期間正常年份的營業(yè)收入為1000萬元（其中銷項(xiàng)稅額為170萬元），經(jīng)營成本為280萬元（其中進(jìn)項(xiàng)稅額為40萬元），增值稅附加稅稅率為6%，所得稅率為20%。

6.運(yùn)營期第1年達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能的80%，該年?duì)I業(yè)收入經(jīng)營成本均為正常年份80%，以后均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。

（計(jì)算過程及結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）

【問題】

1.列示計(jì)算項(xiàng)目建設(shè)期貸款利息。

2.列示計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)營期第1年償還的貸款本金和利息。

3.列式計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)營期第2年償還的貸款本息，并通過計(jì)算分析是否達(dá)到還款要求。

4.分別計(jì)算項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表運(yùn)營期第1年、第2年凈現(xiàn)金流量。

【答案】

1.本題考查的是建設(shè)期貸款利息。

第1年利息1000×6%/2＝30.00（萬元）

第2年利息（1000＋30＋1000/2）×6%＝91.80（萬元）

建設(shè)期貸款利息30.00＋91.80＝121.80（萬元）

2.本題考查的是還本付息表。

（1）固定資產(chǎn)原值＝建設(shè)期投資＋建設(shè)期利息＝3600＋121.8＝3721.80（萬元）

（2）年折舊＝固定資產(chǎn)原值×（1－殘值率）/使用年限＝3721.80×（1－5%）/10＝353.57（萬元）

（3）運(yùn)營期第一年利息＝2121.80×6%＝127.31（萬元）（4）運(yùn)營期第1年的總成本費(fèi)用＝（280－40）×80%＋353.57＋127.31＝672.88（萬元）

（5）運(yùn)營期第1年的利潤總額＝（1000－170）×80%－（170－40）×80%×6%－672.88＝－15.12（萬元）

（6）運(yùn)營期第1年的利潤為負(fù)值，是虧損年份，該年不計(jì)所得稅。

（7）運(yùn)營期第1年的可償還本金＝353.57－15.12＝338.45（萬元）

（8）運(yùn)營期第1年的償還利息＝127.31（萬元）

3.本題考查的是還本付息表。

（1）運(yùn)營期第1年末貸款總額＝2000＋121.8－338.45＝1783.35（萬元）

（2）運(yùn)營期第2年利息＝1783.35×6%＝107.00（萬元）

（3）運(yùn)營期2～5年等額本息償還，已知P求A：A＝P×[i×（1＋i）n]/[（1＋i）n－1]＝1783.35×[6%×（1＋6%）4]/[（1＋6%）4－1]＝514.66（萬元）

（4）運(yùn)營期第2年的償還利息＝107.00（萬元）

（5）運(yùn)營期第2年的償還本金＝514.66－107.00＝407.66（萬元）

（6）運(yùn)營期第2年的總成本費(fèi)用＝（280－40）＋353.57＋107.00＝700.57（萬元）

（7）運(yùn)營期第2年的利潤總額＝（1000－170）－（170－40）×6%－700.57＝121.63（萬元）

第2年利潤總額＞彌補(bǔ)以前年度的虧損（－15.12萬元），所以本年計(jì)取所得稅。

（1）運(yùn)營期第2年應(yīng)納稅所得額＝121.63－15.12＝106.51（萬元）

（2）運(yùn)營期第2年的所得稅＝106.51×0.2＝21.30（萬元）

（3）運(yùn)營期第2年的凈利潤＝121.63－21.30＝100.33（萬元）

（4）運(yùn)營期第2年可供還款的資金＝100.33＋353.57＝453.9＞本年應(yīng)還的本金407.66，可滿足還款要求。

4.本題考查的是項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表。

（1）運(yùn)營期第1年按照最大償還能力還款，因此運(yùn)營期第一年的現(xiàn)金流量是流出的流動(dòng)資金即為－250（萬元）或者現(xiàn)金流量＝1000×80%－（250＋338.45＋127.31＋280×80%＋（170－40）×80%＋（170－40）×6%×80%）＝800－1050＝－250（萬元）。

（2）運(yùn)營期第2年資本金現(xiàn)金流量表凈現(xiàn)金流量＝現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出＝（營業(yè)收入（不含銷項(xiàng)稅額）＋銷項(xiàng)稅額）－（借款本金償還＋借款利息支付＋經(jīng)營成本（不含進(jìn)項(xiàng)稅額）＋進(jìn)項(xiàng)稅額＋應(yīng)納增值稅＋增值稅附加＋所得稅）＝（（1000－170）＋170）－[407.66＋107.00＋（280－40）＋40＋（170－40）×（1＋6%）＋21.30]＝46.24（萬元）。

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