「本周末A股實(shí)盤明細(xì)」

2022.3.18截止

本周調(diào)倉

無

本周市場感悟

本周二統(tǒng)計(jì)局公布了今年前兩個(gè)月的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，社零消費(fèi)、工業(yè)增加值、房地產(chǎn)全面超預(yù)期，最夸張的就是房地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)，前兩個(gè)月銷售面積同比僅下跌9.6%，銷售金額僅下跌19.3%，消息一出，地產(chǎn)股和穩(wěn)增長股票立馬跳水，保利金地等地產(chǎn)股當(dāng)天悉數(shù)跌停，原因很簡單，如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)真有那么好，那對房地產(chǎn)的刺激預(yù)期就要落空了。

那事實(shí)真的如此嗎？我們再來看看克而瑞發(fā)布的百強(qiáng)房企今年前兩月的的銷售數(shù)據(jù)，TOP30房企的銷售金額平均降幅都在40%上下，而這個(gè)數(shù)據(jù)是基本能和各家房企3月初公布的銷售月報(bào)數(shù)據(jù)對上的，所以真相到底如何，大家應(yīng)該心里都有自己的判斷。

時(shí)間到了本周三，國務(wù)院金融委開了一次振奮人心的會議，重拾了大家對資本市場和市場經(jīng)濟(jì)的信心，隨后財(cái)政部、央行、證監(jiān)會等重要部門紛紛在學(xué)習(xí)了會議精神后發(fā)布了一系列重要消息，包括今年不推廣房地產(chǎn)稅、鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)開展并購貸等等，再次強(qiáng)化了市場對房地產(chǎn)政策面的良好預(yù)期，我認(rèn)為這些更上級的部門顯然是知道今年房地產(chǎn)銷售的真實(shí)數(shù)據(jù)的。

隨后的周四，內(nèi)房股便上演了一輪史詩級暴漲，融創(chuàng)、新城發(fā)展、旭輝當(dāng)天分別上漲了59%、48%和33%。

從這周地產(chǎn)股的表現(xiàn)，我們可以清楚地看到目前地產(chǎn)股股價(jià)受政策面影響巨大，甚至有點(diǎn)陷入了數(shù)據(jù)越差越漲的循環(huán)，大家可以回想一下，地產(chǎn)股的銷售數(shù)據(jù)正是在去年7月見頂，從去年8月開始每況愈下，而優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)股的股價(jià)表現(xiàn)正相反，股價(jià)都是在去年7月見底，8月開始穩(wěn)步反彈。

與此同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量和銷售數(shù)據(jù)更好的房企總體反彈幅度也會更大，而資產(chǎn)質(zhì)量越差的房企受政策面影響的彈性也會越大，經(jīng)過這輪大幅反彈后，保利和金地的股價(jià)已經(jīng)回到了合理估值區(qū)間，所以我今年也對地產(chǎn)股進(jìn)行了兩次減倉，先后加倉了處在低估值區(qū)間的陜西煤業(yè)和招商銀行，用巴菲特的話來說，我之前已經(jīng)賺到了地產(chǎn)股估值回歸的錢，接下來可以繼續(xù)賺地產(chǎn)股業(yè)績的錢，現(xiàn)在可以騰出一點(diǎn)倉位來賺銀行股估值回歸的錢。

而今晚招商銀行就會發(fā)布年報(bào)，我們就一起等著審閱小招這份21年的答卷吧！