來(lái)源 | 鐳射財(cái)經(jīng)（leishecaijing）

隨著財(cái)報(bào)季接近尾聲，最后幾家消費(fèi)金融公司的業(yè)績(jī)也浮出水面。

其中，以去中介著稱的長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融業(yè)績(jī)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，并創(chuàng)下利潤(rùn)新高。2022年，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融總資產(chǎn)235.01億元，同比增長(zhǎng)32.68%；營(yíng)收23.27億元，同比增長(zhǎng)50.71%；凈利潤(rùn)5.26億元，同比增長(zhǎng)44.9%。

從持牌消費(fèi)金融整體業(yè)績(jī)排名看，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融利潤(rùn)水平位于行業(yè)第七，處于腰部消費(fèi)金融公司的領(lǐng)頭羊。「鐳射財(cái)經(jīng)」拆解業(yè)績(jī)指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融的利潤(rùn)增長(zhǎng)，并非因高息差，而是費(fèi)用成本控制和信用減值小所致。

盈利指標(biāo)上，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融的營(yíng)業(yè)凈利率較高達(dá)22.6%，而同期的馬上消費(fèi)金融13.22%，招聯(lián)金融19.02%，中郵消費(fèi)金融7.32%，相比之下長(zhǎng)銀五八盈利能力更強(qiáng)。這主要源于其信用減值損失較小，去中介模式下各項(xiàng)費(fèi)用較低。

另外，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融收益率（營(yíng)收與總資產(chǎn)之比）為9.9%，低于頭部消費(fèi)金融公司招聯(lián)10.65%，興業(yè)消費(fèi)金融13.26%，馬上消費(fèi)金融20.34%。由于消費(fèi)金融公司營(yíng)收基本上是利息凈收入，而資產(chǎn)主要為貸款，可推算收益率約等于凈息差。

相比同業(yè)，長(zhǎng)銀五八凈息差較低，客戶質(zhì)量較高，這也與其信用減值損失比例較低相一致。近幾年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)健，不良率保持較低水平。

2019-2021年末，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融資產(chǎn)總額分別為103.81億元、138.48億元和177.12億元。營(yíng)業(yè)收入方面，2019-2021年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.12億元、13.68億元和15.44億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.10億元、2.81億元和3.63億元。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融同樣保持穩(wěn)健態(tài)勢(shì)。2019-2021年末，公司資產(chǎn)不良率分別為1.18%、1.59%和1.50%。可以說(shuō)，這個(gè)不良水平已經(jīng)超越很多銀行。

在被監(jiān)管處罰后，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融從管理層面到業(yè)務(wù)層，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)。2023年2月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)湖南監(jiān)管局核準(zhǔn)了王霽湖南長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融股份有限公司董事、總經(jīng)理的任職資格。

「鐳射財(cái)經(jīng)」獨(dú)家獲悉，王霽是長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融首任女性總經(jīng)理，曾任長(zhǎng)沙銀行總行營(yíng)業(yè)部主任助理、長(zhǎng)沙銀行開(kāi)福支行副行長(zhǎng)，主管風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)工作。

更早之前，監(jiān)管還核準(zhǔn)劉小慶長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)的任職資格，劉小慶曾任長(zhǎng)沙銀行對(duì)公客戶經(jīng)理、一級(jí)支行副行長(zhǎng)、公司部副總經(jīng)理，總行授信審批部。2022年5月，劉小慶被委任為長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融派駐風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)，負(fù)責(zé)長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

從高管變動(dòng)可見(jiàn)，長(zhǎng)沙銀行抽調(diào)了具有風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)管理經(jīng)驗(yàn)的管理者加入長(zhǎng)銀五八，旨在加強(qiáng)長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)治理和合規(guī)展業(yè)。

長(zhǎng)銀五八是第21家開(kāi)業(yè)的消費(fèi)金融公司，注冊(cè)資本為9億元，股東包括長(zhǎng)沙銀行、北京城市網(wǎng)鄰信息技術(shù)有限公司和長(zhǎng)沙通程控股股份有限公司。其中，長(zhǎng)沙銀行為第一大股東，持股51%；北京城市網(wǎng)鄰信息技術(shù)有限公司持股33%。北京城市網(wǎng)鄰信息技術(shù)有限公司為58同城關(guān)聯(lián)公司。

在行業(yè)內(nèi)，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融屬于一個(gè)典型的直營(yíng)樣本，展業(yè)模式具備明顯的“去中介化”特點(diǎn)，基本上靠母行生態(tài)和直銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)展業(yè)。

據(jù)了解，長(zhǎng)銀五八的業(yè)務(wù)均由自己的工作人員開(kāi)展，擁有一支200人左右的直銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)。在直營(yíng)團(tuán)隊(duì)推動(dòng)下，長(zhǎng)銀五八消金自2019年起走出湖南開(kāi)始外省拓客。2020年以來(lái)，公司業(yè)務(wù)范圍覆蓋廣東、廣西、云南、貴州、重慶、四川、湖北、江西等湖南周邊多個(gè)省域。

對(duì)于長(zhǎng)銀五八的直營(yíng)模式，業(yè)內(nèi)曾有非議。此前，有渠道方曾向「鐳射財(cái)經(jīng)」透露，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融的直營(yíng)模式存在中介滲透的情況，往后很可能會(huì)暴露出業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融否認(rèn)了該消息，并稱未與任何中介合作。

新管理層到任后，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融合規(guī)力度將會(huì)收緊，這也有助于其直營(yíng)模式良性擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)繼續(xù)增長(zhǎng)。

與長(zhǎng)銀五八一同披露業(yè)績(jī)的還有南銀法巴消費(fèi)金融，被南京銀行控股后，南銀法巴消費(fèi)金融起勢(shì)較猛。一方面母行資本雄厚，資金能力強(qiáng)，具備更強(qiáng)的定價(jià)優(yōu)勢(shì)；另一方面，母行具備線下消金業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，擁有一套成熟的直營(yíng)展業(yè)模式。

截至報(bào)告期末，南銀法巴消費(fèi)金融資產(chǎn)總額45.58億元，凈資產(chǎn)5.76億元。南京銀行稱，消費(fèi)金融中心（CFC）已經(jīng)完成與南銀法巴消費(fèi)金融在業(yè)務(wù)、系統(tǒng)、管理等方面的全方位融合，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過(guò)渡，為2023年起步發(fā)展最好準(zhǔn)備。

數(shù)據(jù)顯示，2023年CFC全年投放貸款506.3億元，表內(nèi)余額達(dá)489.8億元，較年初增長(zhǎng)70.6億元。隨著CFC業(yè)務(wù)存量導(dǎo)入，南銀法巴消費(fèi)金融的表內(nèi)余額和表外實(shí)際代管資產(chǎn)能快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模。

2023年一季度，南銀法巴消費(fèi)金融的增勢(shì)已經(jīng)釋放，表內(nèi)貸款余額93.77億元，較年初凈增53.77億元，增長(zhǎng)率高達(dá)134.43%。

南銀法巴消費(fèi)金融與寧銀消費(fèi)金融、杭銀消費(fèi)金融的打法趨同，發(fā)力線下直銷(xiāo)獲客。對(duì)于這三家城商行系消費(fèi)金融公司，業(yè)內(nèi)人士表示看好，都具備頭部潛力。