來源：壹財(cái)信

作者：童牧瑤

龍迅半導(dǎo)體（合肥）股份有限公司（下稱：龍迅股份）是一家專注于高速混合信號(hào)芯片研發(fā)和銷售的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，公司高速混合信號(hào)芯片產(chǎn)品主要可分為高清視頻橋接及處理芯片與高速信號(hào)傳輸芯片。2020年10月龍迅股份曾申請(qǐng)科創(chuàng)板上市但3個(gè)月后IPO折戟，2022年4月重整旗鼓二次沖擊科創(chuàng)板，9月26日上交所披露其上會(huì)稿，10月11日成功過會(huì)。

《壹財(cái)信》深入研究前后兩次IPO招股書發(fā)現(xiàn)，龍迅股份的多處財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在出入，信披疑點(diǎn)重重。

高管履歷“大玩穿越”

2020年11月，深圳朗田畝半導(dǎo)體科技有限公司是龍迅股份的子公司，曾在2019年被深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局龍崗局抽查發(fā)現(xiàn)問題責(zé)令整改。

龍迅股份的新增客戶還存在被處罰的情況。深圳市三芯源科技有限公司（下稱：三芯源）是龍迅股份2022年上半年新增的第四大客戶，銷售金額為855.88萬元。但是在2022年7月因深圳市市場(chǎng)和質(zhì)量監(jiān)督管理委員會(huì)龍華局通過登記的住所或經(jīng)營場(chǎng)所無法與三芯源取得聯(lián)系，該客戶被列入經(jīng)營異常名錄。

此外，令人啼笑皆非的是，在公司關(guān)鍵管理人員簡(jiǎn)歷介紹中，有2名關(guān)鍵管理人員上演了“時(shí)間穿越”。

董事劉啟斌于1996 年8月至2003年7月，在中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)有限公司蕪湖分公司任部門經(jīng)理，但是據(jù)企查查，該分公司成立時(shí)間為2010年12月，比劉啟斌離職時(shí)間還要晚7年。

（截圖來自企查查）

監(jiān)事會(huì)主席楊帆于1998年8月至2005 年8月在合肥海恒發(fā)展股份有限公司任工程管理人員，但據(jù)企信網(wǎng)該企業(yè)成立時(shí)間為2000年12月，比楊帆入職時(shí)間晚了2年。

（截圖來自企信網(wǎng)）

兩次IPO數(shù)據(jù)大“洗澡”

值得關(guān)注的是，龍迅股份兩次IPO的招股書中出現(xiàn)了多處數(shù)據(jù)調(diào)整的情況。

據(jù)2022年版招股書，龍迅股份于2022年2月8日召開的第三屆董事會(huì)第二次會(huì)議批準(zhǔn)前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)。公司對(duì)股份支付費(fèi)用由一次性確認(rèn)調(diào)整為按受益期分?jǐn)?；并且?duì)2015年度原確認(rèn)的政府補(bǔ)助進(jìn)行了調(diào)整，將因公司未完成指標(biāo)而退回的績效目標(biāo)項(xiàng)目政府補(bǔ)助轉(zhuǎn)列至其他應(yīng)付款。

前述會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正使得2019年報(bào)表中資本公積、盈余公積、未分配利潤、期間費(fèi)用等科目受到影響，但不會(huì)對(duì)銷售、采購、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)受到影響。

然而事實(shí)并非如此，龍迅股份2020年和2022年遞交的招股書在披露2019年數(shù)據(jù)時(shí)卻存在諸多出入。

2022年版招股書，龍迅股份披露2019年主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成的細(xì)分產(chǎn)品所對(duì)應(yīng)的銷售金額及直銷與經(jīng)銷兩種銷售模式對(duì)應(yīng)的金額時(shí)，較2020年版招股書做了調(diào)整。

在產(chǎn)量和銷量方面，據(jù)2020年招股書，2019年龍迅股份高清視頻信號(hào)處理芯片的產(chǎn)量為675.81萬顆，銷量為777.98萬顆，產(chǎn)銷率為115.12%；高速信號(hào)傳輸芯片產(chǎn)量為548.62萬顆，銷量為581.22萬顆，產(chǎn)銷率為105.94%。

據(jù)2022年招股書，2019年龍迅股份高清視頻信號(hào)處理芯片的產(chǎn)量為743.66萬顆，銷量為851.80萬顆，產(chǎn)銷率為114.54%。高速信號(hào)傳輸芯片產(chǎn)量為480.77萬顆，銷量為507.41萬顆，產(chǎn)銷率為105.54% 。

由于各類產(chǎn)品的銷量和銷售金額出現(xiàn)出入，因此其產(chǎn)品單價(jià)也出現(xiàn)了數(shù)據(jù)出入。

在采購數(shù)據(jù)方面，2020年10月版招股書顯示，2019年龍迅股份采購晶圓金額為2,424.84萬元，封裝測(cè)試費(fèi)為1,273.04萬元，其他原材料285.08萬元，合計(jì)3,982.96萬元。

而2022年版招股書顯示，2019年龍迅股份采購晶圓金額為2,369.13萬元，封裝測(cè)試費(fèi)為1,317.62萬元，其他原材料304.77萬元，合計(jì)3,991.52萬元。同時(shí)，同期原材料單價(jià)、同一年度對(duì)同一供應(yīng)商的采購數(shù)據(jù)也不同。

另外，在關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)中，2019年龍迅股份向關(guān)鍵管理人員支付的薪酬、向關(guān)聯(lián)方采購數(shù)據(jù)也存在差距。

龍迅股份兩次IPO聘請(qǐng)的審計(jì)機(jī)構(gòu)均系容誠會(huì)所，如此多的數(shù)據(jù)變化，不禁讓人質(zhì)疑審計(jì)機(jī)構(gòu)的是否履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。

而在4月份，容誠會(huì)所因在樂視網(wǎng)2010年至2014年財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)項(xiàng)目執(zhí)業(yè)中，存在收入和應(yīng)收賬款審計(jì)程序執(zhí)行不到位等問題，違反了《上市公司信息披露管理辦法》相關(guān)規(guī)定，被證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。8月，本次IPO的保薦機(jī)構(gòu)中金公司也因未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)被遼寧證監(jiān)局采取警示函監(jiān)督管理措施。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓曝出疑點(diǎn)

據(jù)2020年10月招股書，2018年12月28日，安徽興皖創(chuàng)業(yè)投資有限公司（下稱：興皖創(chuàng)投）將其持有公司7.06669%的股份（220.24萬股）通過安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心轉(zhuǎn)讓給合肥中安海創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙，下稱：合肥中安）和滁州中安創(chuàng)投新興產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙，下稱：滁州中安），其中將5%的股份（155.83萬股）作價(jià)3,185.00萬元轉(zhuǎn)讓給合肥中安，將2.06669%的股份（64.41萬股）作價(jià)1,500.00萬元轉(zhuǎn)讓給滁州中安。

依據(jù)上述公開信息可知，本次股轉(zhuǎn)合肥中安的受讓價(jià)格為20.44元/股，滁州中安的受讓價(jià)格為23.29元/股，合肥中安比滁州中安每股受讓價(jià)格便宜了2.85元。

而龍迅股份在上會(huì)稿披露，合肥中安受讓興皖創(chuàng)投所持155.83萬股龍迅股份的股份（占總股本的5%），轉(zhuǎn)讓價(jià)款為3,314.85萬元；滁州中安受讓興皖創(chuàng)投所持64.41萬股龍迅股份的股份（占總股本的2.06669%），轉(zhuǎn)讓價(jià)款為1,370.15萬元。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)價(jià)為21.27元/股，合肥中安和滁州中安合計(jì)受讓價(jià)格總額為4,685.00萬元。

除合肥中安和滁州中安合計(jì)受讓價(jià)格為4,685.00萬元相同外，在受讓相同股份的情況下，兩版招股書披露的受讓方交易對(duì)價(jià)和單股價(jià)格都出現(xiàn)了出入。

值得注意的是，私募基金合肥中安和滁州中安的基金管理人均系安徽云松投資管理有限公司。

查詢安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心對(duì)本次股轉(zhuǎn)信息的披露，2017年經(jīng)審計(jì)的龍迅股份營業(yè)收入、利潤總額、凈利潤分別為7,673.43萬元、2,746.40萬元、2,518.51萬元，2017年底總資產(chǎn)、總負(fù)債、所有者權(quán)益金額分別為8,556.11萬元、1,626.54萬元、6,929.57萬元。

而據(jù)2020年10月版招股書，2017年龍迅股份營業(yè)收入、利潤總額、凈利潤分別為7,711.36萬元、1,265.26萬元、1,047.29萬元，2017年底總資產(chǎn)、總負(fù)債、所有者權(quán)益金額分別為8,439.88萬元、2,040.90萬元、6,398.98萬元。

與安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心披露的相關(guān)數(shù)據(jù)相比，招股書披露的營業(yè)收入、利潤總額、凈利潤、總資產(chǎn)、總負(fù)債、所有者權(quán)益的數(shù)據(jù)分別相差37.93萬元、1,481.14萬元、1,471.22萬元、116.23萬元、414.36萬元、530.59萬元。同時(shí)對(duì)比母公司相關(guān)數(shù)據(jù)，仍與安徽省產(chǎn)權(quán)交易所披露的對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)不一致。而本次股轉(zhuǎn)時(shí)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也是由華普天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所做的審計(jì)。據(jù)悉，該會(huì)所在2019年5月后更名為容誠會(huì)所。

對(duì)于同一次股轉(zhuǎn)，兩次IPO的信披中對(duì)于參考的公允價(jià)值差距也很大。

2017年11月，龍迅股份實(shí)控人陳峰分別與員工蘇進(jìn)、夏洪鋒簽署《股份贈(zèng)與協(xié)議》，贈(zèng)與二人各0.45%的龍迅股份股份，并就此確認(rèn)股份支付費(fèi)用298.31萬元。

根據(jù)2020年招股書該股份贈(zèng)與協(xié)議中所涉及的股份及股份支付費(fèi)用，可以計(jì)算得出本次依據(jù)的股份公允價(jià)值為21.27元/股。

但據(jù)本次IPO第二輪問詢回復(fù)披露，該次股份贈(zèng)與參考的價(jià)格為42.54元/股，而依據(jù)股份和參考價(jià)值，前述兩位股東獲得贈(zèng)與的股份所涉及的股份支付費(fèi)用為596.62萬元，這是第一次IPO時(shí)招股書披露的股份支付費(fèi)用的2倍。不知是什么原因讓龍迅股份對(duì)于同一股轉(zhuǎn)參考的公允價(jià)值差別如此之大。

盡管龍迅股份已成功過會(huì)，但對(duì)于上述種種問題，龍迅股份與其保薦機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)或應(yīng)做出合理解釋，《壹財(cái)信》將繼續(xù)關(guān)注。