6月27日，市場(chǎng)成交額12283億，北向資金72.65億。

跳空缺口過(guò)掉144線壓力，接下來(lái)是233年線。

? ?板塊分析

連板龍頭標(biāo)：

情緒周期：高潮

趨勢(shì)股：（光伏反包主升4日）

盤(pán)面觀點(diǎn)：

賽道瘋狗行情，強(qiáng)者無(wú)敵

光伏：周末吹的最厲害的地方，周一強(qiáng)勢(shì)猛攻，隔夜單-光伏玻璃：主板亞瑪盾76億巨單爆頂，爆炸。

競(jìng)價(jià)時(shí)刻一字板/昨日連板

玻璃-亞瑪頓巨單，電池-寶馨科技一字，逆變器-振邦智能5進(jìn)6B一字。

汽車：熱管理松芝股份一字，高標(biāo)集泰股份-5%開(kāi)，浙江世寶小高開(kāi)。

光伏發(fā)酵猛火急攻，汽車偏分歧。

指數(shù)高開(kāi)，賽道點(diǎn)火，全天HJT電池王者霸道，分支前排一字狂頂，反包主升龍頭京山輕機(jī)順勢(shì)借力打破反包3B不過(guò)崗的魔咒，9：57分，4板一封，情緒更加爆炸。金鋼玻璃，愛(ài)康科技，多股隨后封板。

光伏這波主要吃基本面驅(qū)動(dòng)，之前科普的不多，不同于基建地產(chǎn)的那種政策面刺激帶來(lái)的報(bào)復(fù)性反彈，科技賽道是需要靠技術(shù)吃飯的。

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光伏這個(gè)行業(yè)是一個(gè)內(nèi)卷的行業(yè)，技術(shù)硬是唯一王道！

這個(gè)行業(yè)內(nèi)卷程度比新能車要高得多，新技術(shù)層出不窮，誰(shuí)的電池轉(zhuǎn)換效率高且成本低，誰(shuí)就能成為新的王者。

簡(jiǎn)單了解下光伏到底的技術(shù)路線

光伏當(dāng)前最成熟的技術(shù)路徑是PERC，也稱之為P型電池（第一代技術(shù)），目前市占率在95%以上但是這個(gè)技術(shù)受材料限制，轉(zhuǎn)換效率已經(jīng)接近理論極限，不能再提高了，所以這幾年產(chǎn)業(yè)把目光聚焦到了新技術(shù)上，也就是以HJT異質(zhì)結(jié)電池和TOPCon隧穿氧化層鈍化接觸電池為代表的N型新型電池（第二代技術(shù)），理論轉(zhuǎn)換效率更高。

所以：TOPCon、HJT、IBC等新路線都有廠家在布局。TOPCon最成熟，大組件廠都在做，量產(chǎn)難度低。

HJT前景好效率高，限于當(dāng)前成本瓶頸（降本路徑清晰），成了少數(shù)想彎道超車的新玩家選擇，量產(chǎn)前夜。IBC效率高、可不用銀漿，但是當(dāng)前設(shè)備成本高、工藝復(fù)雜，愛(ài)旭能炒這么高，IBC概念是主要想象空間。最后是與上述路線都不同的鈣鈦礦光伏電池，是薄膜電池的一種，基本擺脫了晶硅材料限制，相比以上晶硅電池，它具有“低成本、效率天花板極高、不依賴上游”的優(yōu)勢(shì)。

但是目前這個(gè)技術(shù)離完全成熟量產(chǎn)還挺遠(yuǎn)，屬于炒概念階段。目前鈣鈦礦產(chǎn)能最大的是協(xié)鑫光電（港股協(xié)鑫科技），京山輕機(jī)去年宣布與協(xié)鑫光電合作開(kāi)發(fā)設(shè)備。寫(xiě)到這里，發(fā)現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)的新技術(shù)，目標(biāo)都是擺脫上游的掣肘：氫能源和鈉離子電池想擺脫鋰，高鎳電池想擺脫鈷，固態(tài)電池想把隔膜電解液干掉，IBC不想用銀，鈣鈦礦想不用硅。。。

業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，初期的鈣鈦礦技術(shù)很可能用來(lái)與HJT電池做疊層，實(shí)現(xiàn)1+1＞2的效果，所以說(shuō)顛覆晶硅電池還遙遙無(wú)期。綜上，可以看到隨著HJT電池新進(jìn)展不斷放出，最近發(fā)生了什么事呢？一方面是金剛玻璃、華晟、邁為等公布的HJT性能超預(yù)期，降本也超預(yù)期，另一方面是幾個(gè)大廠都在擴(kuò)產(chǎn)HJT，這些信息都意味著HJT的產(chǎn)業(yè)化會(huì)更早到來(lái)，而HJT和TOPCon的預(yù)期本就是蹺蹺板，此消彼長(zhǎng)，所以HJT概念大漲的時(shí)候，TOPCon概念逆市下跌，捷佳偉創(chuàng)跌停。

所以總結(jié)一句話，一代目P型電池老了，二代目的位置還在搶，N型電池中，HJT電池暫時(shí)壓過(guò)其他幾個(gè)兒子，TOP電池落下風(fēng)，私生子鈣鈦礦新冒出來(lái)的炒概念階段反正也無(wú)法證偽，借勢(shì)就炒， 這種邏輯就是目前光伏HJT炒作的根本。

汽車：2 大高標(biāo)集泰和世寶斷板，控制的很好，斷板后承接情況都不錯(cuò)，日豐股份、摩恩電氣聯(lián)手晉級(jí)2板，新秀疊加比亞迪、熱管理的銀寶山新2連；共達(dá)電聲因?yàn)楣┴洶⒕S塔頂一字，聚態(tài)電池德?tīng)栁磥?lái)一字板，光伏主升完畢輪到汽車。

鋰電：作為新能源車流動(dòng)性溢出的做多載體之一。中礦資源歷史新高板，中礦轉(zhuǎn)債大漲。

光伏和汽車依然是資金介入最深和偏愛(ài)的地方，占漲停板半壁江山之上。

低位資金在低位的套利也比較明顯，連續(xù)的高潮確實(shí)頂著頭皮硬干，對(duì)市場(chǎng)有些資金來(lái)說(shuō)也是下不了手，就啟動(dòng)了些機(jī)器人的反包，卡位方面：工業(yè)母機(jī)，醫(yī)藥，食品，消費(fèi)，免稅大漲，海汽集團(tuán)出來(lái)應(yīng)該有補(bǔ)漲動(dòng)作。

總結(jié)：老話說(shuō)趨勢(shì)死于加速，趨勢(shì)板塊一旦進(jìn)入瘋狗加速就變的十分尷尬，光伏電池這種的邏輯自然是非常有預(yù)期的，也符合之前電池接替光伏上游的主升地位，這一波只是一階段，這種時(shí)候躺平的繼續(xù)，強(qiáng)上的沒(méi)有成本和先手，就需要等一次調(diào)整，再去推子彈。不必猶豫，板塊題材的本質(zhì)邏輯清楚后，夠硬就是干

汽車：高標(biāo)斷板，這種斷板也很正常，有規(guī)避監(jiān)管的意思，持續(xù)高潮之后出現(xiàn)首次分歧也不可怕，分歧之后核心標(biāo)的還會(huì)有反包預(yù)期。

整體保持一方面關(guān)注情緒核心標(biāo)的分歧低吸，另一方面關(guān)注主流板塊光伏趨勢(shì)股的低吸，等待輪動(dòng)。

低位的卡位題材暫時(shí)不太關(guān)注。