"重點關注新經(jīng)濟領域的8大行業(yè)。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，由信銀資本、清科集團、清科資本、倪正東、李竹、劉偉杰發(fā)起的特殊目的收購公司（SPAC）——TechStar Acquisition Corporation日前已通過港交所聆訊，最快年內(nèi)正式在港交所主板掛牌上市，清科資本和中信建投國際擔任聯(lián)席保薦人。

TechStar指出，其更專注于識別中國“新經(jīng)濟”領域的高增長特殊目的收購公司并購目標，包括但不限于與國家經(jīng)濟趨勢和產(chǎn)業(yè)政策一致的創(chuàng)新技術、先進制造、醫(yī)療保健、生命科學、文娛、消費于電子商務、綠色能源與氣候行動行業(yè)。

不難發(fā)現(xiàn)，這一SPAC的覆蓋范圍相當之廣。當然，這與幾位發(fā)起人在股權投資領域的豐富經(jīng)驗有關。

其中，信銀資本隸屬于中信銀行。截至2022年9月30日，信銀資本在管資產(chǎn)為21億美元，并管理超過10支私募股權基金和固定收入基金，資本承擔總額為22億美元，這些基金涵蓋互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療保健、物流、生物科技等行業(yè)，其在新經(jīng)濟領域的代表案例包括堃博醫(yī)療（2216.HK）、先聲藥業(yè)（2096.HK）等。

而倪正東及其清科集團、清科資本則是中國股權投資行業(yè)的先行者——截至2022年9月30日，清科集團管理超過40支私募股權基金，資本承擔總額為102億元， 2022年前三季度在管資產(chǎn)的平均合共價值約為95億港元。

截至2022年9月30日， 由清科集團管理的基金直接或間接投資的公司在(其中包括)半導體、軟件開發(fā)、教育、文化娛樂、醫(yī)療等領域完成20多宗首次公開發(fā)售。截至2022年9月30日，清科集團管理的基金亦通過并購交易作出超過10次部分或全部存續(xù)，其代表項目包括復宏漢霖（2696.HK）、創(chuàng)夢天地（1119.HK）、嘉和美康（688246.SH）、山東英科（688087.SH）等。

此外，清科資本作為清科創(chuàng)業(yè)控股的間接全資附屬公司。截至2022年9月30日，清科資本為一項首次公開發(fā)售交易(預計市場規(guī)模不少于40億港元，正準備上市申請)以及本次SPAC發(fā)行擔任聯(lián)席保薦人。截至2022年9月30日，清科資本亦為一家生物科技公司的一項首次公開發(fā)售交易擔任財務顧問，后者正準備上市申請，預計市值超過15億港元。

英諾天使基金創(chuàng)始合伙人李竹則是中國天使投資行業(yè)的代表人物。過去三年，英諾天使基金的投資主要集中在中國的硬科技(例如綠色能源、半導體、機器人和航空航天)、醫(yī)療保健、互聯(lián)網(wǎng)和人工智能行業(yè)。

截至2021年12月31日，英諾天使基金管理資產(chǎn)約50億元，代表項目包括推想醫(yī)療、銳石創(chuàng)芯、鎂伽機器人等。直至2022年9月30日，英諾天使基金自2013年成立以來所管理的基金平均內(nèi)部回報率超25%。

水木基金合伙人劉偉杰同樣是中國股權投資行業(yè)的代表人物，其曾聯(lián)合創(chuàng)辦戈壁創(chuàng)投并擔任管理合伙人。為將投資焦點由早期創(chuàng)投轉(zhuǎn)移至成長型與后期創(chuàng)投以及并購機會，劉偉杰自2014年12月起擔任水木基金合伙人，專注于中國的醫(yī)療保健、半導體、智能制造以及其他新經(jīng)濟領域行業(yè)成長階段的機遇。

截至2022年9月30日，水木基金管理的美元基金有在管資產(chǎn)約為2.48億美元，所管理的人民幣基金有在管資產(chǎn)約為16.26億元。直至2022年9月30日，水木基金自2016年由其管理的首支基金成立以來起計所管理的基金平均內(nèi)部回報率約為11%。

可以預見的是，基于倪正東及其朋友圈的資源，TechStar或有望尋找到一個比較不錯的標的；而對被并購企業(yè)的原有股東而言，這也或許是一個相對可觀的退出渠道。