場內(nèi)期權(quán)是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，通過清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中清算。比如50ETF期權(quán)，滬深300ETF期權(quán)，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)，場外期權(quán)是根據(jù)客戶的需求設(shè)計(jì)，是個性化的，更加靈活，雖然沒有統(tǒng)一的掛牌和指令規(guī)則，但其在交易量和交易額上占據(jù)明顯的優(yōu)勢，那么場外個股期權(quán)的玩法和交易規(guī)則是什么？

場外期權(quán)作為股票投資的重要工具，能夠有效實(shí)現(xiàn)投機(jī)、套利、對沖等功能，也是認(rèn)知變現(xiàn)最高效的工具，沒有之一！也因此被稱為投資界的杠桿之王。

期權(quán)，是一種合約，源于十八世紀(jì)末的歐美市場。顧名思義，“期”是未來，“權(quán)”是權(quán)利，期權(quán)賦予持有人在未來

特定日期或特定日期之前的任何時間以固定的價(jià)格購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

期權(quán)核心要點(diǎn)：期權(quán)持有人享有權(quán)利但不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。

場外個股期權(quán)就是以股票為標(biāo)的物，A股所有可以融資融券的票，都可以通過個股期權(quán)下單，比如買100w中國平安，只需要支付5W權(quán)利金，就可以持倉1-2-3個月不等的周期，持有上漲就賺錢，下跌最大虧損5W。相當(dāng)于20倍杠桿做個股交易?，F(xiàn)在你懂了嗎？

我們舉個通俗的例子來了解場外個股期權(quán)的玩法及其交易規(guī)則特點(diǎn)：

我正在考慮購買一套房子，價(jià)格是200萬。現(xiàn)在買吧，擔(dān)心明年房價(jià)會跌；再等等看，又擔(dān)心房價(jià)會漲，這該如何是好?這個時候，房地產(chǎn)開發(fā)商向我推薦了一種購買策略：現(xiàn)在我支付5萬元的定金，一年之后如果房價(jià)上漲，我仍然能夠以200萬的價(jià)格來購買這套房子；

但如果一年后房價(jià)下跌，我可以有權(quán)選擇不買，但5萬元的定金不退。這樣一種策略，讓我有權(quán)利享受房價(jià)上漲帶來的盈利，但不用承擔(dān)房價(jià)下跌的虧損風(fēng)險(xiǎn)。

這個購買策略里，我是期權(quán)的買方，房地產(chǎn)開發(fā)商是期權(quán)的賣方；我支付的5萬元合約費(fèi)稱之為權(quán)利金；200萬房價(jià)稱為執(zhí)行價(jià)格；1年是期權(quán)時間期限。這些要素構(gòu)成了一個完整的期權(quán)合約

場外個股期權(quán)是一種在滬深交易所之外交易的金融衍生品，個人投資者目前無法直接開戶交易，只能借助第三方機(jī)構(gòu)的通道方式參與，或者自己成立機(jī)構(gòu)公司，成為機(jī)構(gòu)就需要滿足一定的條件。

一、機(jī)構(gòu)資質(zhì)需滿足以下條件:

1.近一年末凈資產(chǎn)不低于5000萬人民幣

2.具有3年以上證券/基金/期貨/外匯等相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)

3.近一年末金融資本不低于2000萬人民幣

當(dāng)然場外期權(quán)主要是單對單交易，參與者主要是買方、賣方及經(jīng)紀(jì)，也有僅是買賣雙方這種情況出現(xiàn)。因?yàn)槭袌鼋灰淄该鞫容^低，專業(yè)知識要求較高，所以，一般積極參與的都是投資銀行或者機(jī)構(gòu)投資者，中小個人投資者如果對某個股有操作經(jīng)驗(yàn)的把握，可以通過機(jī)構(gòu)參與。

場外個股場外期權(quán)是證監(jiān)會批準(zhǔn)的合規(guī)合法業(yè)務(wù)，一種在滬深交易所之外交易的金融衍生品。很多投資者最近都在考慮是否要加入場外期權(quán)，和目前國內(nèi)有限的50ETF等場內(nèi)期權(quán)相比，場外期權(quán)由于非標(biāo)準(zhǔn)化，在咖桿率及行權(quán)日期上都更加靈活.

二、為什么會有場外期權(quán)？

因?yàn)槠跈?quán)市場交易透明度較低，專業(yè)知識要求較高，所以，一般積極參與的都是投資銀行或者機(jī)構(gòu)投資者，中小個人投資者極難上手。場外期權(quán)是合法的，因?yàn)閳鰞?nèi)期權(quán)種類少，合約固定，很難滿足多數(shù)的中小企業(yè)或個人的需求，所以衍生出了場外期權(quán)。

三、個人怎么參與其中？

目前個人投資者在國內(nèi)開不了場外期權(quán)交易賬戶，場外期權(quán)目前只針對一些特定條件的公司機(jī)構(gòu)開放，不接受個人主體開戶，所以如果想做，只能和一些正規(guī)的公司合作。比如：可以向我們公司簽約，委托我們公司主體通過機(jī)構(gòu)戶進(jìn)行交易。

行情來臨以后，如何收益最大化?本公司直接鏈接券商、期子，訂單直達(dá)交易所。費(fèi)率市場最低，牛市為你盈利助力！或許你現(xiàn)在不需要，但可以了解下，牛市時給自己多一個備選項(xiàng)。

四、個股期權(quán)交易流程:

1.詢價(jià)流程：我們確定要交易的個股期權(quán)標(biāo)的和結(jié)構(gòu)，向通道方發(fā)起詢價(jià)；通道方通過群向合作券商/期子發(fā)起詢價(jià)；通道方把收到的詢價(jià)結(jié)果告知我們，我們自行決定是否需要下單。

2.下單流程：我們向通道方發(fā)送下單指令；通道方向合作券商/期子發(fā)送下單指令；券商/期子交易臺根據(jù)算法交易（比如30%）執(zhí)行建倉動作并把成交價(jià)格告知通道方，通道方把成交價(jià)格等要素反饋給我們。

3.行權(quán)流程：我們把行權(quán)價(jià)格告知通道方；通道方向合作券商/期子發(fā)送行權(quán)指令；券商/期子交易臺執(zhí)行交易指令并把成交價(jià)格告知通道方；通道方把成交價(jià)格等要素反饋給我們。

4. 結(jié)算：我們借用身邊朋友的532通道交易期權(quán)，除了需要支付權(quán)利金，還得支付通道費(fèi)和盈利扣稅，市場正常的通道費(fèi)是收取名義本金的千2-千3。