“廣州地鐵3號線基金”要來了？

作為廣州人流最為密集的地鐵線路之一

廣州地鐵3號線準(zhǔn)備“上市”了

據(jù)廣東省發(fā)展改革委公開消息，3號線參與REITs（基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金）項(xiàng)目已取得行政主管部門出具的無異議函。

3號線是廣州地鐵客流量最大的線路，收益較好，發(fā)行基金可盤活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道，募集資金主要投向廣州市新建地鐵項(xiàng)目，研究跨行業(yè)使用。

地鐵3號線已取得REITs項(xiàng)目的無異議函

近日，廣東省發(fā)展改革委發(fā)布《廣東省基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)申報(bào)輔導(dǎo)手冊》，在城市軌道交通行業(yè)專篇中將廣州地鐵軌道交通三號線基礎(chǔ)設(shè)施REIT項(xiàng)目作為可參考的案例。

案例中透露，該REIT項(xiàng)目底層資產(chǎn)為廣州地鐵三號線主線，具體包括地鐵三號線主線項(xiàng)目范圍內(nèi)權(quán)屬清晰的不動產(chǎn)（即隧道、車站）、面向乘客提供服務(wù)的設(shè)施設(shè)備資產(chǎn)等。當(dāng)期不動產(chǎn)評估值約50億元，預(yù)計(jì)首年和次年現(xiàn)金分派率不低于5%。

廣州地鐵三號線已取得行政主管部門出具的《關(guān)于廣州地鐵集團(tuán)有限公司參與基礎(chǔ)設(shè)施REITs項(xiàng)目的無異議函》，同意將廣州市軌道交通三號線涉及劃撥用地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓至項(xiàng)目公司名下，對廣州地鐵三號線基礎(chǔ)設(shè)施REIT項(xiàng)目以土地使用權(quán)人（即項(xiàng)目公司）100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式參與基礎(chǔ)設(shè)施REITs項(xiàng)目無異議。

該REIT項(xiàng)目募集資金計(jì)劃主要投向廣州市新建地鐵固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，研究跨行業(yè)使用，如投向消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施等。

什么是基礎(chǔ)設(shè)施REITs？

基礎(chǔ)設(shè)施REITs是在證券交易所公開發(fā)行交易的封閉式公募基金，通過資產(chǎn)證券化的方式將符合國家宏觀調(diào)控政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展要求的、具有持續(xù)穩(wěn)定現(xiàn)金流收益的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可上市交易、具有較強(qiáng)流動性的資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的IPO。

對于原始權(quán)益人，發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs可盤活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道，引進(jìn)權(quán)益資金、優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，助力從“重資產(chǎn)”向“輕資產(chǎn)”的轉(zhuǎn)型，通過市場化定價和交易實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價值管理。對于投資者，通過投資基礎(chǔ)設(shè)施REITs受讓資產(chǎn)的部分所有權(quán)，分享基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)未來的收益。

城市軌道交通項(xiàng)目一般公益屬性較強(qiáng)，為滿足發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs要求，可選擇年客流量或日均客流量較大的城軌線路作為入池資產(chǎn)，盡量減少政府補(bǔ)貼、可行性缺口補(bǔ)助在營業(yè)收入中占比。

REITs項(xiàng)目的申報(bào)需要得到國家相關(guān)部委批復(fù)。省發(fā)改委表示，將進(jìn)一步加強(qiáng)與國家發(fā)改委的對接，指導(dǎo)服務(wù)全省各基礎(chǔ)設(shè)施REITs參與方，高質(zhì)量推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs項(xiàng)目儲備申報(bào)工作。

廣州最繁忙的地鐵3號線

廣州地鐵3號線（含三北線）是廣州地鐵客流量最大的線路，也是白領(lǐng)商務(wù)客流最集中的線路，擁有8個換乘站，貫穿城市中軸繁華商圈，消費(fèi)力龐大。

今年“五一”假期，4月30日、5月1日連續(xù)兩天廣州地鐵單日客流均破1000萬，分別為1038.3萬人次和1000.8萬人次，其中單條線路客運(yùn)量最高即為三號線（含三北線）983.1萬人次。

“簡單說就是人多，非常擁擠。廣州地鐵3號線途經(jīng)白云機(jī)場、廣州東站、天河客運(yùn)站、珠江新城、華師、廣州塔、漢溪長隆等重要站點(diǎn)，不僅連接了重要的交通樞紐，還連通了旅游打卡地、知名高校等人流聚集地。”廣州市民小蘇表示，尤其是早晚高峰時間，站臺、車廂處處擠滿了乘客，場面相當(dāng)壯觀。

近日，廣州地鐵正式發(fā)布2022年《年報(bào)》。報(bào)告顯示，在2022年日均客運(yùn)量車站排名中，地鐵體育西路站以35.4萬人次登頂，珠江新城站僅次其后，第三位為嘉禾望崗站。這三個車站都是廣州地鐵3號線途經(jīng)的站點(diǎn)。

2022年，廣州地鐵全年運(yùn)送乘客23.58億人次，日均客運(yùn)量646.01萬人次，同比減少16.8%，最高日客運(yùn)量1027.95萬人次，客流強(qiáng)度1.06萬人次/公里·日。

在提升客運(yùn)服務(wù)體驗(yàn)方面，廣州地鐵全年列車安全運(yùn)行4.71億車公里，較同期增長4.44%，列車服務(wù)可靠度2143萬車公里/件，線網(wǎng)行車運(yùn)行圖兌現(xiàn)率、正點(diǎn)率99.99%，乘客滿意度9.55分，保持在行業(yè)先進(jìn)水平。

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