核心觀點：

《71頁深度：云游戲成發(fā)?標(biāo)配，小游戲、彈幕互動游戲、AI游戲誰才是最佳融合體》報告著重分析2023年中國云游戲市場出現(xiàn)的新變化，尤其是研發(fā)、發(fā)行兩方面；新流量平臺催生的新玩法，如云小游戲；AIGC技術(shù)融合云游戲，降本增效背后帶來的創(chuàng)新玩法新機遇。

1、云游戲潮水褪去后，重度游戲云化需求不減，平臺方追求更加量化的營收指標(biāo)

市場上云游退潮發(fā)生過三波：第一波?2020年Q3，初創(chuàng)公司云游戲平臺退場；第二波2021年Q2 中型游戲廠商自建云游戲平臺或下架或停運；第三2023年H1波海外云游戲平臺/服務(wù)商谷歌Stadia正式關(guān)停。

我們了解到，目前中國云游戲市場上僅存的云游戲平臺背負(fù)著極大的營收壓力，2023年H2可能會出現(xiàn)新變動，主要系服務(wù)器/人力投入成本及營收打不平，平臺發(fā)行效果不受CP認(rèn)可。

與此同時，我們發(fā)現(xiàn)中型游戲廠商扔掉云游戲平臺包袱后，開始愈發(fā)積極主動嘗試云游戲，嘗試將其作為研發(fā)早-中-后期非常重要的市場調(diào)研、發(fā)行工具。比如《云·逆水寒》手游包體僅有40M，官方通過云微端進行多輪搶先體驗/測試，提前錨定部分用戶，極大提升產(chǎn)品新增。

鑒于當(dāng)前手游重度化趨勢未減，廠商有動力將手游持續(xù)云化；版號發(fā)放常態(tài)化，游戲廠商產(chǎn)能逐步釋放；云端+客戶款雙端發(fā)行策略成為標(biāo)配。我們認(rèn)為，云游戲降級作為發(fā)行工具會成為一種主流趨勢。

2、原生游戲引擎進展不及預(yù)期，技術(shù)賦能跳出游戲范疇，考驗各方耐心

從2022年GDC到2023年GDC，我們能夠很明顯地感受到，游戲廠商技術(shù)研究中心開始從云游戲往AIGC轉(zhuǎn)。結(jié)合育碧Scalar?技術(shù)、騰訊START ENGINE最新動態(tài)來看，上述廠商技術(shù)研發(fā)進度低于外界預(yù)期。

由于云游引擎技術(shù)本身仍在發(fā)育，疊加降本增效大環(huán)境，廠商高層大概率會降低投入技術(shù)力度。受制于廠商高層對項目投入回報預(yù)期，上述項目團隊正在探索非游戲化場景。

好的一面是，它有助于項目團隊保持穩(wěn)定，不被砍；有助于積累技術(shù)能力棧，為后續(xù)服務(wù)游戲積累經(jīng)驗；不好的一面是，游戲跟非游戲項目對引擎要求不一，可能存在技術(shù)棧不匹配的情況；它會讓其它廠商逐步減少探索云游引擎，轉(zhuǎn)向保守。

3、直播、短視頻、游戲社區(qū)等流量平臺，布局云游戲側(cè)重點不同

當(dāng)前直播平臺云游入口權(quán)重：游戲直播平臺（斗魚、虎牙）＞短視頻平臺（抖音、視頻號、快手）＞社區(qū)平臺（TapTap、B站）。

核心邏輯：第一、用戶重合度。云游戲跟游戲直播平臺用戶重合度高，入口權(quán)重前置，反之隱藏；第二、發(fā)行效率，當(dāng)前短視頻平臺大多把云游戲作為發(fā)行手段，優(yōu)化發(fā)行效率；第三、商業(yè)化，是否將游戲試玩廣告當(dāng)做重要變現(xiàn)手段。

我們認(rèn)為，融入直播帶玩發(fā)行手段，尤其是抖音跟視頻號兩大平臺，云游戲可快速縮短產(chǎn)品跟用戶的距離，提升下載轉(zhuǎn)化效率。這是2023年云游戲落地最值得關(guān)注的方向。

4、云小游戲、云彈幕互動游戲、云AIGC游戲，云游戲+X積極主動結(jié)合新游戲形態(tài)

當(dāng)前市場上基于新流量平臺帶來的紅利窗口，比如微信小游戲、彈幕互動游戲。他們均可以跟云游戲進行結(jié)合，以期進一步升級游戲畫面，豐富游戲內(nèi)容，優(yōu)化用戶體驗。我們更期待，上述平臺獨有的游戲品類跟云游戲結(jié)合后，帶來交互體驗范式升級。

此外，借助AIGC這類新技術(shù)，我們也期待著云游戲能夠做出更多產(chǎn)品創(chuàng)新和探索更多商業(yè)化模式。