這篇文章是5月27日的文案，因?yàn)檫@篇文章做成視頻，有刪減一些內(nèi)容，所以把這篇文章也在這里發(fā)一下專欄。

這個也是因?yàn)?，現(xiàn)在這里發(fā)專欄也有流量收入，以我現(xiàn)在每篇專欄的閱讀量，大概一篇專欄能有30元-50元的流量收入，雖然不多，但蚊子腿也是肉。

不接廣告，就得把每一份流量收入給抓住。

之前我是有做視頻的文章，就不在這里發(fā)專欄，沒做視頻的文章，才會在這里發(fā)專欄。

后面有做視頻的文章，也會發(fā)專欄，不過為了不影響視頻播放量，會晚兩天發(fā)，大家有興趣就當(dāng)讀文章重溫好了。

（1）巴菲特的異常動向

最近巴菲特一些異常的投資動向，比如持續(xù)減持某電車企業(yè)，還有清倉臺積電。然后又跑去大幅加倉日本五大商社，引發(fā)日本股市出現(xiàn)“巴菲特效應(yīng)”，最近創(chuàng)90年泡沫破裂以來新高。

很多人對這件事情比較關(guān)心，這篇文章就來分析一下。

巴菲特有句話流傳比較廣，意思是投資就是投國運(yùn)。

巴菲特還說過，“永遠(yuǎn)不要做空自己祖國”。

客觀來說，巴菲特的投資理念是比較理性的，在十幾年前對我投資理念的形成，影響也是比較大的。

但我也一直跟大家強(qiáng)調(diào)，我們不要去神話任何一個人，包括巴菲特。

巴菲特是投資大師，但他也是人，不可避免會受人性的影響，也會有知見障。

巴菲特是成長于美國的超白金時期，他的成功確實(shí)有很大一部分是來自于美國的成功。

但這也讓他對于美國的國運(yùn)，有一種超乎尋常的堅(jiān)定信念，這讓他接受不了美國會走下坡路的事實(shí)。

巴菲特在2015年的致股東信里就說，他和芒格生來就是美國公民，他們對這一天賜之福般的“美國人優(yōu)勢”永懷感念。

在2013年的致股東信里，巴菲特則說“美國的運(yùn)數(shù)始終是確定的：富足程度將不斷增長?！?/p>

所以，巴菲特對美國國運(yùn)的信心，已經(jīng)是他的信仰。

但凡事都是有周期規(guī)律，美國也不可能永遠(yuǎn)一直強(qiáng)盛。

物極必反，盛極必衰。

美國現(xiàn)在開始走下坡路，我認(rèn)為是比較確定的事情。

巴菲特不愿意承認(rèn)美國走下坡路，是因?yàn)榘头铺匾惠呑佣荚谫€美國繼續(xù)繁榮下去，這已經(jīng)成為他的信仰。

而且他的大部分利益，都跟美國的發(fā)展深度綁定在一起，從一個賣方的角度，他自然也是得王婆賣瓜，自賣自夸，不可能會去說美國的不好。

所以對于巴菲特所說的話，還有投資動向，我們也是得抱著審視的態(tài)度，不能盲信盲從。

不能說巴菲特看好美國，不看好我們，然后我們就得自怨自艾，或者覺得美國不可戰(zhàn)勝。

巴菲特首先是一個美國人，然后才是一個投資者。

此外，巴菲特的伯克希爾·哈撒韋基金，成長到今天這個巨無霸規(guī)模，他在很多層面的決策，已經(jīng)不僅僅只是巴菲特的個人意志，更多也受美國的國家意志影響。

比方說，巴菲特2021年開始持續(xù)加倉石油股，然后2022年俄烏沖突爆發(fā)，油價(jià)暴漲。

還有，去年底，巴菲特是大面積清倉了銀行股，大幅減持美國合眾銀行7112萬股，環(huán)比減持幅度高達(dá)91.42％。

巴菲特持有美國合眾銀行是16年了，曾經(jīng)也是巴菲特前十大持倉股之一。

巴菲特還清倉了富國銀行，這是美國前四大銀行。

巴菲特對于富國銀行是去年底完全清倉，而要知道巴菲特持有富國銀行是長達(dá)30多年，如此清倉態(tài)度，十分堅(jiān)決。

不僅如此，巴菲特去年第四季度還減持紐約梅隆銀行3714萬股，環(huán)比減持幅度近60%。

巴菲特以往對銀行股一直情有獨(dú)鐘，但去年第四季度突然這樣大面積減持銀行股。

結(jié)果，今年3月硅谷銀行破產(chǎn)，美國銀行板塊出現(xiàn)大面積下跌，巴菲特又躲過一劫。

而且，巴菲特在今年一季度，趁銀行板塊大跌，還加倉了美國銀行，但清倉了紐約梅隆銀行和區(qū)域性銀行US Bancorp。

美國銀行也成為了巴菲特第二大持倉股，巴菲特的主要銀行股持倉也只剩下這一只，其他基本都清倉了。

巴菲特的投資眼光肯定是很好的，但要說巴菲特沒有自己可靠的消息來源渠道，我也是不相信的。

一個喜歡投銀行股幾十年的人，哪怕對銀行業(yè)未來不看好，正常也只會是長期減持，而不是清倉式減持。

在2020年，巴菲特才剛大幅加倉銀行股。

但巴菲特去年第四季度這樣集中清倉，態(tài)度顯然又過于堅(jiān)決。

所以，這大概率是有一些普通人得不到的消息來源渠道，才讓巴菲特做出如此堅(jiān)決的投資轉(zhuǎn)向決策。

從這個角度來說，與其說巴菲特的成功，是來源于美國的國運(yùn)。

還不如說，巴菲特的成功，是來源于美國。

大家應(yīng)該能理解，這兩句話的區(qū)別。

所以，我們再看巴菲特這些比較異常的投資動向，與其說是巴菲特的態(tài)度，還不如說這是美國的態(tài)度。

（2）清倉臺積電

2008年，在次貸危機(jī)中，A股和港股也遭遇股災(zāi)，然后巴菲特以極低價(jià)格抄底某電車企業(yè)，斥資18億港元，這對巴菲特當(dāng)時來說，只是一步“閑棋”。

這并不是說，巴菲特能在2008年就有如此超前眼光，看準(zhǔn)這家企業(yè)能在十幾年后成長為電車龍頭企業(yè)。

而是巴菲特采取的廣撒網(wǎng)，再重點(diǎn)捕撈的策略，這家企業(yè)只是巴菲特2008年大量抄底標(biāo)的，其中一個魚苗。

過去這十幾年，不管這家企業(yè)的股價(jià)波動如何巨大，巴菲特持倉一直是紋絲不動。

在巴菲特2008年抄底買入后，這家企業(yè)的股價(jià)就一度從8港元，在2009年暴漲到89港元，暴漲了十來倍。

但當(dāng)時巴菲特是一股未賣。

然后在2020年，這家企業(yè)的股價(jià)從差不多40港幣，暴漲到278港幣，暴漲6倍多。

這也讓這家企業(yè)，擠入了巴菲特的前十大持倉股。

但巴菲特2022年是開始減持了這家企業(yè)。

從2022年8月首次減持開始，過去這大半年，巴菲特累計(jì)11次減持，持股比例也從19.92%，下滑至9.87%，差不多是減倉一半了，目前還沒有說要停止減持。

客觀來說，巴菲特投資這家企業(yè)長達(dá)十五年，獲利十幾倍，這時候巴菲特會選擇獲利了結(jié)，并不奇怪，可以解讀為是正常投資選擇。

但如果把這件事情，結(jié)合巴菲特清倉臺積電，還有巴菲特大幅加倉日本企業(yè)的事情，還是會讓人感覺到一些不同尋常的信息。

巴菲特在去年第三季度，還加倉了41億美元的臺積電股票。

但僅過了兩三個月，去年第四季度，巴菲特就清倉式減持了臺積電，大幅減持了86%，到了今年一季度，已經(jīng)是一股未留。

如此劇烈的投資轉(zhuǎn)向，顯然是有些不同尋常的。

巴菲特在今年股東大會上，則已經(jīng)很直白的說“臺積電是好公司，但所在的地方不好，擔(dān)心臺海危機(jī)”。

我們對巴菲特這句話的回應(yīng)，也很有意思。

我們只是說“巴菲特的話值得臺灣同胞認(rèn)真聽、認(rèn)真想。我不作太多評論?！?/p>

我個人理解是這樣，巴菲特的這句話，更多是反應(yīng)美國的態(tài)度。

這讓我想起年初媒體爆料稱，白宮內(nèi)線消息透露，當(dāng)被問到有什么比“新保守主義烏克蘭方案”更具災(zāi)難性時，拜登竟回答說“等你看到我們‘毀滅臺灣’的計(jì)劃就知道了”

美國一直在拱火。

如果把美國拱火，結(jié)合到巴菲特清倉臺積電，就不難奇怪巴菲特會做出這樣180度轉(zhuǎn)向的投資變化。

再結(jié)合巴菲特2021年大幅加倉石油股，結(jié)果2022年美國拱火俄烏沖突爆發(fā)。

我一直說，拱火潑汽油的人，當(dāng)然能比較準(zhǔn)確知道什么時候會被點(diǎn)燃火。

巴菲特假如事先知道美國要拱火俄烏危機(jī)，讓巴菲特比較篤定俄烏沖突一定會爆發(fā)，那巴菲特會在2021年如此堅(jiān)決加倉石油股，就不奇怪。

所以，巴菲特這些異常的投資動向，我認(rèn)為更多是受地緣政治的影響居多，而非單純的金融投資決策。

巴菲特減持某電車企業(yè)和清倉臺積電，都有一個特點(diǎn)。

就是一直說這是好企業(yè)，但一邊說是好企業(yè)，一邊又減持。

所以，我也在思考一種可能性，美國現(xiàn)在一直在極端打壓我們企業(yè)，美國之所以一直還沒有對這家企業(yè)動手，會不會是有巴菲特重倉的因素在里面？

那假如巴菲特某來某一天完全清倉后，美國會不會動手？

當(dāng)然，這僅僅只是某種可能性，但只要有這個可能性，就意味著存在對應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

不過，還是得強(qiáng)調(diào)一下，我是不認(rèn)為，即使美國出手制裁，這家企業(yè)就會怎么怎么樣。

美國制裁華為都4年了，現(xiàn)在華為也還依然站著，沒有倒下。

而且電動汽車產(chǎn)業(yè)，我們不像芯片產(chǎn)業(yè)那么容易被卡脖子。

這篇文章只針對地緣層面去分析，不構(gòu)成任何投資建議。

我對這家企業(yè)，目前也沒有什么看空和看多建議。

具體投資，是大家需要自己獨(dú)立思考，自主決策。

這篇文章，我更多是在通過巴菲特這些異常的投資動向，去分析整個對岸局勢的地緣風(fēng)險(xiǎn)。

這也是我過去兩年文章，持續(xù)關(guān)注的一個主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

其實(shí)，新能源汽車，作為未來美國、德國、日本這些傳統(tǒng)汽車巨頭，都會大力發(fā)展方向，屬于兵家必爭之地。

我對我們最終能競爭中獲勝，是充滿信心。

但對于過程中的風(fēng)險(xiǎn)和競爭激烈程度，我們也是要有所預(yù)期。

雖然新能源汽車我們現(xiàn)在是占優(yōu)勢，但不代表未來就是一帆風(fēng)順的。

未來競爭必然也會十分激烈，而且美國很可能還是會出一些陰招、損招，我們對此也是要有所預(yù)期和準(zhǔn)備。

而且，新能源汽車核心在于電池，而電池關(guān)鍵在于材料。

所以，未來新能源汽車的發(fā)展，更關(guān)鍵還在于對于世界主要礦產(chǎn)資源的爭奪，比如鋰、鈷、鎳等等。

電池技術(shù)上，我們現(xiàn)在是領(lǐng)先的。

但關(guān)鍵的資源材料的供應(yīng)上，我們還需要滿世界買礦，這就會涉及到地緣博弈。

就可以關(guān)聯(lián)到巴菲特加倉五大商社的事情了。

（3）加倉五大商社

我們再從地緣層面因素，去看巴菲特加倉日本五大商社，就不難奇怪。

巴菲特4月稱，他已經(jīng)將五大商社每家公司的持股量增加至7.4%，還親赴日本以示支持。

沒有董事會批準(zhǔn)，巴菲特這種加倉不能超過9.9%，目前五大商社持股，已經(jīng)是巴菲特最大海外持倉。

我們?nèi)绻麖拿绹盎饢|亞局勢的角度，就不難奇怪巴菲特為何大幅增持日本五大商社。

這五大商社是三菱商事、三井物產(chǎn)、伊藤忠會社、丸紅會社、住友商事。

日本所謂商社，是集貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)、金融及信息等為一體的大型跨國貿(mào)易集團(tuán)。

日本五大商社在日本戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)重建中，發(fā)揮了很重要作用，這其中美國對五大商社的影響是十分巨大的。

美國在二戰(zhàn)后扶持了五大商社，控制了日本的進(jìn)出口貿(mào)易渠道，所以戰(zhàn)后大量的美國援建日本物資都是通過五大商社進(jìn)入日本。

所以，這五大商社基本是壟斷了日本的進(jìn)出口市場。

當(dāng)前這五大商社就占了日本40%的出口，60%的進(jìn)口。

值得注意的事，五大商社過去這幾十年，一直在全世界范圍內(nèi)收購大量礦產(chǎn)和油氣資源，所以日本進(jìn)口資源基本都是通過五大商社。

比方說，三菱商事利潤占比最大的是礦產(chǎn)資源，接近一半，其次是油氣資源，二者加起來是差不多2/3。

其他4個商社的礦產(chǎn)和能源占利潤的比例，基本都是接近一半。

包括這五大商社的總資產(chǎn)里，礦產(chǎn)和油氣的占比基本超過30%，其中三井物產(chǎn)的天然氣、石油及化工、礦產(chǎn)資源，占總資產(chǎn)比例是42.84%。

美國拱火俄烏沖突爆發(fā)后，油價(jià)暴漲。

假如東亞也被美國拱火，世界大宗商品價(jià)格，包括各類資源價(jià)格，大概率也會出現(xiàn)巨大波動。

世界每當(dāng)有一些危機(jī)出現(xiàn)時，都是“資源為王”，各類礦產(chǎn)資源、油氣資源，才是硬通貨。

而五大商社過去這幾十年，在全世界收購了大量礦產(chǎn)資源，巴菲特這時候會大舉加倉五大商社，更多是在加倉“資源”。

從2021年加倉石油股，到2022年清倉銀行股，再到今年清倉臺積電，加倉日本五大商社。

巴菲特這都是在提前押注“危機(jī)”。

危機(jī)危機(jī)，危中有機(jī)。

美國之所以這么熱衷拱火，是因?yàn)槊绹恢痹趶奈C(jī)中去牟利。

俄烏沖突已經(jīng)充分證明這一點(diǎn)，美國靠賣天然氣和軍火，已經(jīng)大賺特賺。

但我們也不要覺得美國就贏麻了，凡事都有取舍。

美國是現(xiàn)在內(nèi)部金融危機(jī)矛盾越來越嚴(yán)重，這才讓美國不得不通過對外拱火的方式，來試圖轉(zhuǎn)移內(nèi)部危機(jī)。

但這樣的拱火，是一把雙刃劍，是玩火行為。

美國一直這樣拱火，總有一天也會玩火自焚。

對我們來說，這場危機(jī)，也是危中有機(jī)。

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