商票是商業(yè)匯票的一種，是由銀行以外的付款人承兌的票據(jù)，付款人為企業(yè)，承兌時間最長為行支付利息。與此同時，商票也可以在正規(guī)的商業(yè)票據(jù)平臺流通轉(zhuǎn)讓。商票設(shè)立的初衷是為了更好地解決企業(yè)資金難的問題，但近年來，一些企業(yè)資金壓力增加，將商票變成了一種灰色地帶的融資工具。

圖為商票流程

不同類型商票存在的風(fēng)險

貿(mào)易票：用于真正結(jié)算具體項(xiàng)目的被稱為貿(mào)易票或流通票。

融資票：用于融資的商票被稱為融資票，沒有具體對應(yīng)的項(xiàng)目合同。

在商票流通市場上，貿(mào)易票受到的認(rèn)可度比融資票高，市場價格也更高。和存在真實(shí)交易的貿(mào)易票相比，融資票更容易出現(xiàn)兌付問題，因其沒有得到法律的認(rèn)可。根據(jù)《中華人民共和國票據(jù)法》第十條規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用的原則，具有真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

如何發(fā)揮商票在供應(yīng)鏈中的融資作用

第一，轉(zhuǎn)變信用觀念，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展。雖然現(xiàn)階段我國企業(yè)貸款利率尚未實(shí)現(xiàn)完全市場化方向發(fā)展的目標(biāo)，但是商業(yè)銀行承兌匯票的貼現(xiàn)利率，不但已經(jīng)與銀行之間同業(yè)拆借利率緊密地聯(lián)系在一起，而且已經(jīng)逐步完成了市場化體系建設(shè)的工作。由于企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，向銀行申請的流動資金貸款利率與承兌匯票的貼現(xiàn)利率相比高出大約兩個百分點(diǎn)。所以，不管是企業(yè)還是商業(yè)銀行都應(yīng)該積極轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)信用觀念，嚴(yán)格按照我國政府部門頒布實(shí)施的相關(guān)法律法規(guī)，充分發(fā)揮銀行承兌匯票的支付結(jié)算功能作用，深度開發(fā)和應(yīng)用銀行承兌匯票的融資和信用功能，為中小企業(yè)的融資提供幫助，降低中小企業(yè)融資的難度和成本。

第二，通過商票的背書流轉(zhuǎn)、保貼等交易形式可以滿足供應(yīng)鏈貿(mào)易中不同企業(yè)在不同環(huán)節(jié)的支付結(jié)算及融資需求。一方面，商票的簽發(fā)和支付使核心企業(yè)充分利用了自身的商業(yè)信用，通過商票進(jìn)行支付結(jié)算方便快捷，也能緩解流動性壓力；另一方面，商票在供應(yīng)鏈上的背書流通帶動了中小企業(yè)信用發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)信用在票據(jù)鏈上的傳遞和疊加，有利于核心企業(yè)發(fā)展上游供應(yīng)商和下游客戶，并建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，促進(jìn)供應(yīng)鏈的長期穩(wěn)定和發(fā)展，同時大大增強(qiáng)供應(yīng)鏈的集群效應(yīng)。

第三，在供應(yīng)鏈中使用商票進(jìn)行支付結(jié)算，中小微持票企業(yè)實(shí)現(xiàn)了法律保障和融資保障。法律保障是指票據(jù)是更為規(guī)范的應(yīng)收賬款表現(xiàn)形式，有《票據(jù)法》作為約束，不能賴賬，不能拖欠，到期必須支付；融資保障是指中小微企業(yè)依托于核心企業(yè)在銀行、票據(jù)服務(wù)平臺的信用進(jìn)行商票融資，可以通過銀行保貼獲得資金，也可以通過金融服務(wù)平臺線上交易獲得資金，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)信用在供應(yīng)鏈上的傳遞，拓寬了中小微企業(yè)的融資渠道，提高了融資效率。

匯承金融科技服務(wù)（南京）有限公司成立于2019年，是一家以金融科技驅(qū)動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的新型科技公司。

匯承專注供應(yīng)鏈承兌支付體系服務(wù)，建立了中小微企業(yè)與銀行 、非銀行金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)撮合服務(wù)平臺。以AI、數(shù)據(jù)技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等前沿金融科技為基礎(chǔ)，緊抓供應(yīng)鏈上下游企業(yè)票據(jù)融資的強(qiáng)勁需求，對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)服務(wù)方式進(jìn)行改革調(diào)整，培育發(fā)展新動能，為中小微企業(yè)提供企業(yè)與銀行間在線承兌匯票秒級貼現(xiàn)、票據(jù)質(zhì)押及供應(yīng)鏈金融解決方案等服務(wù)；為大型核心企業(yè)提供標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)、票據(jù)ABS、商票增信及流動性解決方案等服務(wù)，積極延伸產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融，有效激發(fā)創(chuàng)新活力，力爭在新?輪票據(jù)資產(chǎn)歸集服務(wù)競爭中搶占先機(jī)、贏得優(yōu)勢。

憑借出色的金融科技服務(wù)實(shí)力，2021年3月，匯承集團(tuán)公司完成由高瓴創(chuàng)投和老股東DCM聯(lián)合領(lǐng)投，揚(yáng)子國投、江北科投跟投的5億人民幣的C輪融資，融資將用于平臺研發(fā)和技術(shù)投入、市場推廣營銷以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)開拓，持續(xù)提升匯承市場競爭力和服務(wù)能力。