來源 | 鐳射財經(jīng)（leishecaijing） 從自營走向開放，哈銀消費金融又踏出一步。

「鐳射財經(jīng)」注意到，哈銀消費金融已上線貸超業(yè)務(wù)，為京東金條等多款現(xiàn)金貸產(chǎn)品導(dǎo)流。縱觀整個持牌消費金融行業(yè)，哈銀消費金融率先開辟貸超業(yè)務(wù)線，著實比較前衛(wèi)。畢竟即使是線上業(yè)務(wù)強勢的頭部消金公司，也對貸超一類的業(yè)務(wù)比較謹(jǐn)慎。

從哈銀消費金融的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型歷程來看，上線貸超業(yè)務(wù)與其線上自營戰(zhàn)略一脈相承。自哈銀消費金融啟動平臺+自營的聯(lián)動模式以來，線上自營業(yè)務(wù)的確有所起色，自營業(yè)務(wù)占比也提升至10%以上，線上流量池養(yǎng)成一定規(guī)模后，上架貸超業(yè)務(wù)就變得順理成章。

貸超業(yè)務(wù)也能給其帶來一定的表外業(yè)務(wù)量，貢獻服務(wù)費和傭金等非利息收入，在表內(nèi)資本緊張的情況下，增加非信貸資產(chǎn)以外的多元收入來源。

至此，哈銀消費金融的業(yè)務(wù)模型逐漸豐富，包含線上自營、助貸、貸超、聯(lián)合貸、線下自營等業(yè)務(wù)單元。相比線上業(yè)務(wù)，哈銀消費金融的線下業(yè)務(wù)近些年擴張略顯停滯，這似乎也凸顯了哈銀消費金融有意將戰(zhàn)略重心向線上業(yè)務(wù)傾斜。

其實不只是哈銀消費金融，持牌消費金融行業(yè)近幾年受銀行競爭、資產(chǎn)荒影響，為了尋求增長，線上線下業(yè)務(wù)融合明顯提速，多數(shù)消費金融公司都在助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)以外，摸索多元業(yè)務(wù)模式。

從線上到線下，從線下到線上，從助貸到貸超，持牌消費金融的新型業(yè)務(wù)探索也將成為常態(tài)。

上線貸超，開辟表外

哈銀消費金融的貸超業(yè)務(wù)設(shè)置在獨立的精選借款頻道，目前哈銀消費金融的貸超業(yè)務(wù)給民生助粒貸和京東金條導(dǎo)流，從業(yè)務(wù)邏輯看，哈銀消費金融主要給貸超產(chǎn)品匹配流量，貸款管理由第三方負(fù)責(zé)。

根據(jù)哈銀消金用戶協(xié)議，哈銀消費金融的網(wǎng)站及客戶端可能涉及由第三方機構(gòu)所有、控制或者運營的其他網(wǎng)站的內(nèi)容或鏈接，哈銀消費金融不能保證也沒有義務(wù)保證第三方的信息的真實性和有效性，第三方的內(nèi)容、產(chǎn)品等信息均由用戶自行判斷并承擔(dān)風(fēng)險，與哈銀消金無關(guān)。

雖然哈銀消費金融所導(dǎo)流的產(chǎn)品都是主流的互金產(chǎn)品（年化24%以內(nèi)），不過，在貸超頁面營銷引導(dǎo)上，哈銀消費金融突出“領(lǐng)取低息額度”，這明顯與互金產(chǎn)品的平均利率區(qū)間不符，存在誘導(dǎo)消費者的嫌疑。

哈銀消費金融能開辟出貸超導(dǎo)流業(yè)務(wù)條線，關(guān)鍵在于線上自營網(wǎng)絡(luò)所搭建的流量池。從哈銀消費金融的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型歷程看，2021年是其“平臺+自營”戰(zhàn)略迭代的關(guān)鍵節(jié)點。

這一年，曾任招聯(lián)金融首席市場官的謝云立出任哈銀消金總裁。謝云立具有豐富的線上運營經(jīng)驗，除了在招聯(lián)任職過，還曾任騰訊電商助理總經(jīng)理、京東集團微信手Q事業(yè)部營銷中心總經(jīng)理。

謝云立的加入，讓哈銀消費金融線上自營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型步伐加快。2021年，哈銀消費金融對旗下自營產(chǎn)品整合升級，推出全新自營品牌哈哈貸，并更新上線了哈銀消金App等多個線上自營渠道，而后還上線分期商城。短短兩年時間，哈銀消費金融線上自營網(wǎng)絡(luò)搭建完成。

在線上自營發(fā)力前，哈銀消費金融的主要投放依賴流量平臺的助貸業(yè)務(wù)，合作了度小滿、京東金融、滴滴金融、樂信等多數(shù)互金流量平臺。自營網(wǎng)絡(luò)建成后，哈銀消費金融的自營業(yè)務(wù)占比提升。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，哈銀消費金融自營業(yè)務(wù)貸款余額超17億元，占比11.7%。線上自營之外，線下直營業(yè)務(wù)也是哈銀消費金融自營戰(zhàn)略的重要一環(huán)。

「鐳射財經(jīng)」了解到，哈銀消費金融的線下業(yè)務(wù)采取直營模式，布局了北京、天津、成都、深圳等六個城市。哈銀消費金融線下業(yè)務(wù)策略偏保守，自從2019年前后，線下擴張放緩，沒有再開設(shè)新的城市。同時，哈銀消費金融線下產(chǎn)品定價相較其他線下消金公司較高，產(chǎn)品優(yōu)勢并不突出。

憑借線上+線下，助貸+自營的聯(lián)動發(fā)展模式，哈銀消費金融的體量一直保持穩(wěn)定增長，表內(nèi)余額維持高位。

財報數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，哈銀消費金融的資產(chǎn)總額為113.93億元、136.58億元、152.38億元，期間增速分別為54.21%、19.88%、11.57%。今年八月，哈銀消費金融的表內(nèi)余額已突破200億元，管理資產(chǎn)總額近220億元。

由于哈銀消費金融的注冊資本僅有15億元，每年的利潤留存有限，多年擴張后的資本充足壓力驟升。于是，通過助貸、聯(lián)合貸等方式拓展表外，成為哈銀消金的首選。

在表內(nèi)增長空間有限的情況下，進一步開放平臺流量，發(fā)展貸超業(yè)務(wù)，也成為哈銀表外增長的重要一環(huán)。

業(yè)務(wù)融合，加快探索

就整個持牌消費金融行業(yè)的發(fā)展趨勢而言，哈銀消費金融的貸超業(yè)務(wù)，恰是行業(yè)探索新業(yè)務(wù)、多元業(yè)務(wù)融合的一個縮影。

近三年，消費金融公司為求增量，應(yīng)對資產(chǎn)荒和銀行分期團隊的下沉沖擊，除了發(fā)力自營，均選擇多條腿走路。哈銀消金上線貸超如此，頭部消金線上線下融合也是如此。

一個比較明顯的信號是，老牌線上機構(gòu)招聯(lián)，除了鞏固線上自營、助貸基本盤，還啟動線下業(yè)務(wù)擴張，全國多地招募線下代理渠道，通過渠道力量推廣工薪貸產(chǎn)品，向線下客群滲透。線下巨頭興業(yè)消費金融也開始增加線上投放，以支撐業(yè)績增長。

在業(yè)內(nèi)人士看來，消費金融公司開辟新業(yè)務(wù)條線，線上線下交叉，線上強勢機構(gòu)尋求線下，線下機構(gòu)開始布局線上，都是行業(yè)成熟期的一個表現(xiàn)，凸顯了各種模式下都遇到了瓶頸。

在主體業(yè)務(wù)穩(wěn)定的前提下，這種新業(yè)務(wù)探索也將成為常態(tài)。有持牌消金高管表示，線上機構(gòu)覺得線下的成本不高，大額業(yè)務(wù)上量快，愿意去試一試；線下機構(gòu)認(rèn)為線下管理成本高，線上模式輕，搞幾個模型就可以做，也想去試一試。

“大家都想互相試試，就當(dāng)做一個新型業(yè)務(wù)探索，如果探索不成功，可能就隨時撤回來。”

相比線上業(yè)務(wù)創(chuàng)新，線下展業(yè)摸索難度更高。某消金公司線下區(qū)域負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在消費金融線下市場已成紅海，各路玩家涌入，對公司的產(chǎn)品和展業(yè)團隊造成較大壓力。

消金公司線下展業(yè)壓力來源三個方面。其一，銀行的分期產(chǎn)品和信用卡分期團隊不斷下沉，定價靈活，品牌聲譽優(yōu)勢和資金成本優(yōu)勢大，消金公司難以匹敵。

“現(xiàn)在銀行的分期業(yè)務(wù)很下沉，一些消金公司拒絕的客戶，銀行分期團隊拿過去能批出額度來，誰包圍誰已經(jīng)很難說了。”消金從業(yè)者稱。

其二，整個市場利率定價機制非常透明，客群對價格越來越敏感，這直接拉低了消金公司的產(chǎn)品優(yōu)勢。

其三，年輕的客戶經(jīng)理展業(yè)能力有限，加上消金公司為了嚴(yán)控風(fēng)險，審核偏嚴(yán)格，甚至比銀行的分期業(yè)務(wù)都嚴(yán)，導(dǎo)致消金公司的線下投放吃緊。

不過，也有行業(yè)人士認(rèn)為，目前消費金融市場短期由于銀行的介入，邊界出現(xiàn)混亂的局面，但最終還是會回歸到能力層面，從混沌再到相對穩(wěn)定。

銀行大舉進軍小額消費信貸賽道的情況不會持久，當(dāng)大家都看好的時候，會一窩蜂涌入，最后一定殺成紅海。首先就是簡單直接地拼價格，當(dāng)發(fā)現(xiàn)客戶質(zhì)量參差不齊時，最后就會拼風(fēng)控。

在風(fēng)控層面，銀行是典型的從上到下滲透，在優(yōu)質(zhì)客戶風(fēng)控方面經(jīng)驗豐富，但在次優(yōu)甚至次級客戶層面的風(fēng)控經(jīng)驗，不見得比原本深耕消費金融領(lǐng)域的機構(gòu)更有優(yōu)勢。一旦銀行在下探過程中，資產(chǎn)質(zhì)量把控不住，就可能出現(xiàn)戰(zhàn)略回撤。