編輯 | 于斌

出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

經(jīng)過了十多年的高速發(fā)展，今年的液晶面板市場可謂是有喜有憂，喜的是國內企業(yè)在全球繼續(xù)保持著領先優(yōu)勢，Omdia的數(shù)據(jù)顯示，今年4月，國內五家面板制造商，即京東方、TCL華星、惠科、彩虹光電和南京中電熊貓，其液晶電視面板的出貨量在全球市場的份額占比為68.5%，今年份額占比超過70%已無懸念，憂的是今年全球的面板行業(yè)都在經(jīng)歷著一場前所未有的寒冬。

今年上半年，一方面由疫情引起的全球大宗商品價格上漲仍然在持續(xù)，供應鏈不暢的問題尚未得到有效解決，加之局部地區(qū)形勢依然緊張，市場普遍預期通脹仍有繼續(xù)升高的可能，這些因素都會推高面板的生產銷售成本。

另一方面，消費需求在持續(xù)轉弱，消費者的購買力也出現(xiàn)了一定程度地下降，這是當前顯示面板市場承壓的最主要原因，半導體產品出貨量下降的情況，已經(jīng)波及到了顯示面板行業(yè)。

奧維睿沃的數(shù)據(jù)顯示，今年4月全球電視面板的出貨量為2000多萬片，同比下降了4%，環(huán)比大幅度下降了13%，從全球范圍來看，市場對面板需求的下跌仍然會持續(xù)一段較長時間。

供大于求的結果自然是價格低于成本，液晶電視面板和IT面板價格持續(xù)走低的時間已分別超過了一年和半年，尤其是43英寸以上大尺寸面板的價格同比跌幅較大，已經(jīng)是終端售價普遍低于生產成本，從去年9月至今年5月，43英寸LCD面板的價格下降了46%，55、65英寸面板的價格下降了34%。

面板價格走低給消費者帶來了不小的實惠，人們可以用更少的支出買到自己心儀的電視產品，在今年的“6.18”購物節(jié)上，液晶電視的價格已經(jīng)是處于歷史最低點，其中55英寸、65英寸、75英寸液晶電視的售價在1299元、1999元、2999元，86英寸、98英寸液晶電視的售價更是降到了5555元和14299元。

但從長遠來看，這會給面板行業(yè)的發(fā)展帶來較大的負面影響，當成本與售價長期倒掛，面板企業(yè)的虧損會增加，現(xiàn)金流壓力會增大，盈利能力會被大幅削弱，可能會導致企業(yè)不能投入資金去開展對新技術、新產品的升級研發(fā)，企業(yè)的創(chuàng)新能力自然會受到影響，如此持續(xù)的時間長了，行業(yè)的洗牌也將不可避免。

自年初以來，液晶面板企業(yè)的處境一直是比較艱難，出現(xiàn)了增收不增利的尷尬局面，從去年三季度起，京東方、TCL科技的凈利潤增速出現(xiàn)了明顯放緩，這在今年一季度表現(xiàn)得尤為明顯，TCL科技實現(xiàn)營收400多億元、同比增長了25.81%，歸母凈利潤近14億元、同比卻減少了43.89%。

京東方實現(xiàn)營收500多億元、同比增長0.4%，歸母凈利潤近44億元，同比也減少了16.57%，相比之下，京東方去年實現(xiàn)營收近2200億元，同比增長61.79%，歸母凈利潤近260億元，同比增幅高達412.96%，兩相比較，在利潤方面的反差不可謂不大，龍頭企業(yè)尚且如此，其它企業(yè)的情況亦是可想而知。

龍頭企業(yè)計劃減產，以緩解價格和庫存壓力

按照目前的發(fā)展趨勢來看，今年二季度的市場需求與面板價格仍然是不容樂觀，即使有”6.18”購物節(jié)和各地推出消費刺激政策的加持，二季度仍會延續(xù)下滑的態(tài)勢，只是幅度會有所收窄。

預計隨著下半年各方面條件的好轉，55英寸以下面板的價格會出現(xiàn)不同程度地止跌或回升，大尺寸面板的價格走勢還需要關注去庫存程度。

減少面板產量已成為各企業(yè)不得不采取的共同選擇，面板市場正在經(jīng)歷近幾年前所未遇的減產浪潮，首先是面板采購方大幅度減少了全年的生產計劃，如今年二季度，三星采購的面板數(shù)量從1300萬片降到不足900萬片。

壓力傳導之下，面板企業(yè)也不得不開始行動起來，繼韓國之后，6月份國內的面板企業(yè)也開始進行較大規(guī)模面板產量的調整，有預計顯示，面板行業(yè)將減少約六分之一至五分之一左右的產量。

群智咨詢預計，今年二季度全球大尺寸液晶面板的投片量環(huán)比將減少3.3%，三季度相比二季度還會減少7%，除了減產的幅度比較大以外，減產的范圍也超越了以往，涵蓋了從5代到10.5代的面板產品，減產時間可能會持續(xù)較長時間，TCL華星計劃將減產時間延長到9月份，京東方和惠科則會根據(jù)市場需求預測而定。

群智咨詢的數(shù)據(jù)顯示，今年全球顯示面板的產能增速同比高達12%，是近幾年來產能提升最快的一年，而市場需求卻在下滑，這給各面板企業(yè)帶來了不小的壓力，從細分領域來看，大尺寸TV面板的產能過剩，去年前三季度TV面板的出貨量曾經(jīng)占比在70%以上。

而洛圖科技的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，全球電視整機出貨量為4750萬臺，同比下降6.5%，這已經(jīng)是第三個季度出現(xiàn)下滑了，預計全年的出貨量將減少8%以上。

上游電視廠家出貨量減少，去庫存壓力增加，勢必會減少液晶電視面板的采購量，因此未來這一塊將是各面板企業(yè)重點調整的對象，綜合以上兩個因素，我們不難發(fā)現(xiàn)，今年各面板企業(yè)的產能去化壓力還是比較大的。

與此相應的是，幾家面板龍頭企業(yè)的A股市值也跌去了不少，截至6月9日，京東方A（000725.SZ）的股價從去年同期的每股6.03元跌至每股3.68元，TCL科技（000100.SZ）從每股7.5元跌至每股4.23元。

這說明面板行業(yè)尤其是龍頭企業(yè)一直受到市場的密切關注，下一步企業(yè)如何結合市場需求，順利完成產品結構和產能產量的調整，這一點值得各方繼續(xù)深入觀察。

順勢而為，方能立于不敗之地

液晶面板企業(yè)正在經(jīng)歷行業(yè)歷史上最艱難的時刻，面對市場下行帶來的壓力，面板企業(yè)都在調整經(jīng)營思路，一方面如TCL科技旗下的TCL華星逐步增加非電視面板業(yè)務，加大8K、120Hz、高端商用及電競等高附加值面板的生產力度，將非電視面板業(yè)務營收占比提升至24%。

惠科在長沙的第10條8.6代生產線啟動，主要生產4K、8K等超高清大尺寸顯示面板，另一方面TCL華星擴大了中小尺寸面板產能，如LTPS液晶面板、平板電腦、車載顯示器等，目前企業(yè)的非手機類營收占比已經(jīng)達到了54%。

困境之中，各面板企業(yè)都在進行業(yè)務重心調整，TCL華星在逐步降低LCD TV面板在營收中的占比，增加高附加值面板的營收占比，企業(yè)強化了柔性OLED面板業(yè)務的研發(fā)生產能力，推出了柔性OLED折疊屏等新產品。

京東方也是不約而同地加快了柔性OLED面板的生產速度，今年一季度，京東方柔性OLED智能手機面板出貨量約為1600萬片，同比增長近50%，京東方預計今年柔性OLED面板的出貨量會在1億片以上，并且柔性OLED業(yè)務的經(jīng)營情況會繼續(xù)向好。

6月份，三星顯示將正式告別LCD面板業(yè)務，并計劃建立8.5代OLED面板生產線，三星顯示已決定于6月初關閉最后一座LCD電視面板的8.5代工廠，正式退出LCD業(yè)務，后續(xù)會將AMOLED面板作為業(yè)務核心，預計今年QD-OLED面板的產量將達到約100萬至150萬片，其第二條QD-OLED面板生產線計劃于2023年下半年投產。

「于見專欄」認為，當行業(yè)處于低谷期，市場需求增長乏力之時，就更需要企業(yè)保持戰(zhàn)略定力，結合自身特點，加大技術投入，推動轉型升級，一者無論是下游的面板生產企業(yè)，還是上游的供應鏈企業(yè)，都應立足穩(wěn)中求進的經(jīng)營思路，保持住生產與銷售的基本盤，盡量避免盲目跟風和盲目擴張。

二者困境也會倒逼企業(yè)關注新消費業(yè)態(tài)對面板的新需求，同時加快產能供應規(guī)模和產品結構的適應性調整步伐，如減少TV面板產能，增加OLED面板、中高端系列和高附加值面板的產能占比，通過對自身產品產能的優(yōu)化調整，來減少虧損、獲得更多利潤空間和生存空間。

三者在強化對產能、產品結構及供應鏈把控能力的基礎上，企業(yè)還要加快技術創(chuàng)新的步伐，加大新產品的研發(fā)力度，通過持續(xù)的技術升級與產品迭代，不斷提升產品的附加值和企業(yè)的整體競爭力。

結語

與往年不一樣，今年面板市場的大環(huán)境不太好，面臨著全球供應鏈和消費市場徘徊低迷的嚴峻挑戰(zhàn)，液晶面板的價格一直是跌勢不止，當前局面如同逆水行舟，不進則退，企業(yè)只有加速向高性能、高附加值的液晶顯示和OLED顯示技術進軍，加快新品研發(fā)及產品結構調整速度，方能在逆境中站穩(wěn)腳跟。