吊燈止損指標(biāo)是一個(gè)基于波動(dòng)性的指標(biāo)，使交易者能夠等到出現(xiàn)明確趨勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí)再進(jìn)行交易。 按照下方的解釋，通過(guò)使用吊燈止損指標(biāo)，交易者將能夠避免過(guò)早平倉(cāng)，實(shí)現(xiàn)最大的回報(bào)。

吊燈止損指標(biāo)的原理和組成部分

吊燈止損指標(biāo)由全球公認(rèn)平倉(cāng)策略專家?Chuck Le Beau?創(chuàng)造。 但此指標(biāo)和與之相關(guān)的交易系統(tǒng)卻由?Alexander Elder?通過(guò)其在 2002 年出版的《Come Into My Trading Room》一書介紹給交易者和投資者。 此指標(biāo)因其與房間天花板上的吊燈相似而得名。

吊燈止損指標(biāo)基于以下原理：當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格背離主要趨勢(shì)變動(dòng)的距離達(dá)到平均波動(dòng)幅度的三倍時(shí)就很可能發(fā)生趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。

此指標(biāo)是利用指定時(shí)間范圍內(nèi)的?ATR?值創(chuàng)建的。 除了 ATR 以外，在計(jì)算中還使用了資產(chǎn)在特定時(shí)間范圍內(nèi)最高的高點(diǎn)和最低的地點(diǎn)價(jià)格。 在使用每天時(shí)間框架進(jìn)行分析時(shí)，建議使用 22 天的時(shí)間范圍輸入。 這是因?yàn)橥鈪R（或股票）市場(chǎng)每個(gè)月有 22 個(gè)交易日。 為了確保平滑的效果并過(guò)濾短期波動(dòng)或噪聲，建議在計(jì)算中使用 22 天的價(jià)格水平。 對(duì)于其他時(shí)間框架，交易者應(yīng)根據(jù)反復(fù)試驗(yàn)的結(jié)果確定使用的時(shí)間范圍輸入。 此方面并沒(méi)有硬性的規(guī)則。

如前所述，吊燈止損指標(biāo)的主要目標(biāo)是在正確的時(shí)間提醒交易者即將發(fā)生趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。 因此，對(duì)于多頭頭寸和空頭頭寸，燈籠止損指標(biāo)的計(jì)算方式不同。

在上行趨勢(shì)中，可使用如下公式計(jì)算燈籠止損指標(biāo)：

多頭平倉(cāng)?= 特定時(shí)間范圍?X?內(nèi)最高的高點(diǎn)?– 特定時(shí)間范圍?Y?內(nèi)的?3?×?ATR。

倍數(shù)值?3?是指吊燈止損指標(biāo)的倍數(shù)，交易者可以更改此倍數(shù)。

雖然并沒(méi)有禁止使用不同的時(shí)間范圍，但對(duì)于?X?和?Y，大部分交易者還是會(huì)使用相同的時(shí)間范圍。

如果交易者使用相同的值，比如 9（H1 時(shí)間框架），這表示在計(jì)算吊燈止損指標(biāo)時(shí)使用了 9 小時(shí)內(nèi)最高的高點(diǎn)和真實(shí)波動(dòng)幅度均值。 統(tǒng)一的輸入能夠產(chǎn)生更可靠的輸出。

在下行趨勢(shì)中，可使用如下公式計(jì)算燈籠止損指標(biāo)：

空頭平倉(cāng)?= 特定時(shí)間范圍?X?內(nèi)最低的低點(diǎn)?+ 特定時(shí)間范圍?Y?內(nèi)的?3?×?ATR。

計(jì)算出的值（日間、每日、每周或每月）在價(jià)格圖表上繪制成一條線。 根據(jù)上述公式，可以推測(cè)出在下行趨勢(shì)中，吊燈止損線將高于該價(jià)格線。 相反，在上行趨勢(shì)中，吊燈止損線將低于價(jià)格線。

如果考慮了資產(chǎn)隱含的波動(dòng)幅度，則可以更改吊燈止損指標(biāo)的倍數(shù) 如果時(shí)間段太小，則可以創(chuàng)建鋸齒。 相反，更大的時(shí)間范圍則會(huì)延遲平倉(cāng)，因而會(huì)稀釋指標(biāo)的作用。 在交易隱含波動(dòng)幅度（市場(chǎng)預(yù)期的資產(chǎn)價(jià)格漲跌幅度）較大的貨幣對(duì)時(shí)，需要更大的倍數(shù)。 在股票市場(chǎng)上，交易者在下行趨勢(shì)中使用較小倍數(shù)的情況并不罕見(jiàn)，因?yàn)閮r(jià)格下跌的速度一般會(huì)更快。 這種情況在外匯市場(chǎng)（兩種貨幣相互交易）則并不常見(jiàn)。

在外匯交易中使用吊燈止損指標(biāo)

可按照如下方式在外匯市場(chǎng)上使用吊燈止損指標(biāo)進(jìn)行交易。

多頭頭寸

1. 等待蠟燭線收于吊燈止損點(diǎn)上方。

2. 在下一條蠟燭線出現(xiàn)時(shí)，持多頭頭寸入場(chǎng)交易貨幣對(duì)。

3. 考慮了貨幣對(duì)的波動(dòng)幅度后，在吊燈止損點(diǎn)之下幾個(gè)點(diǎn)下止損單。

4. 在價(jià)格達(dá)到新高的過(guò)程中，不斷向上調(diào)整止損點(diǎn)。

5. 當(dāng)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí)，將強(qiáng)制退出市場(chǎng)。

空頭頭寸

1. 等待蠟燭線收于吊燈止損點(diǎn)下方。

2. 在下一條蠟燭線出現(xiàn)時(shí)，持空頭頭寸入場(chǎng)交易貨幣對(duì)。

3. 考慮了資產(chǎn)的波動(dòng)幅度后，在吊燈止損點(diǎn)之上幾個(gè)點(diǎn)下止損單。

4. 在價(jià)格達(dá)到新低的過(guò)程中，不斷向下調(diào)整止損點(diǎn)。

5. 當(dāng)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí)，市場(chǎng)將取消止損并平倉(cāng)。

下方的USD/JPY（美元/日元）貨幣對(duì)圖表示例展示了 H4 時(shí)間框架的交易策略：

優(yōu)點(diǎn)

• 允許交易者以可以忽略的風(fēng)險(xiǎn)等到最后一個(gè)點(diǎn)再交易。

• 允許使用多個(gè)指標(biāo)創(chuàng)建先進(jìn)的策略。

缺點(diǎn)

• 需要有足夠的知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)才能更改吊燈止損的倍數(shù)值。

吊燈止損指標(biāo)在某種程度上可視為 ATR 指標(biāo)的延伸。 經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者可以過(guò)濾掉錯(cuò)誤的信號(hào)，從而放心地交易貨幣。

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