來源：壹財信

作者：李作森

2022年7月，山東福洋生物科技股份有限公司（下稱：福洋生物）正式開啟了IPO之路。全面實行注冊制后，上交所于今年3月3日重新受理了福洋生物申報材料，3月28日福洋生物IPO進(jìn)入問詢階段。此次福洋生物聘請的保薦機(jī)構(gòu)為國泰君安，審計機(jī)構(gòu)為永拓會計師事務(wù)所。

《壹財信》研究福洋生物招股書、問詢回復(fù)文件及公開數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，其報告期內(nèi)（2019年至2022年1-6月）安排員工成立的企業(yè)與大客戶商號一致，被上交所問詢；同時其招股書中對于募投項目的信息披露與項目環(huán)評文件“對壘”。

一控制企業(yè)與客戶商號雷同

福洋生物是一家主要從事玉米深加工產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的國家級高新技術(shù)企業(yè)，擁有十余年的玉米深加工研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)驗，主要產(chǎn)品包括玉米淀粉及其副產(chǎn)品、變性淀粉、葡萄糖酸鈉及功能糖等。

據(jù)招股書，報告期各期福洋生物研發(fā)費用分別為3,947.27萬元、4,009.57萬元、5,488.54萬元、3,090.54萬元，占各期營業(yè)收入的比重分別為1.75%、1.47%、1.52%、1.76%。

查詢同花順發(fā)現(xiàn)，福洋生物招股書中選取的同行可比上市公司（除去在港股上市的中國淀粉）的研發(fā)費用占營業(yè)收入比例均值在2019年至2021年分別為3.66%、3.35%、3.57%，遠(yuǎn)高于福洋生物。

（截自同花順iFinD）

福洋生物母公司于2021年12月通過了高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審，有效期為三年，期間享受15%的稅收優(yōu)惠政策。福洋生物在招股書中并未披露母公司的營業(yè)收入及研發(fā)投入情況。

值得關(guān)注的是，福洋生物在IPO前夕“緊急”注銷了一家實際控制的企業(yè)，此企業(yè)與福洋生物報告期內(nèi)的一大客戶商號雷同。

安徽省興宙供應(yīng)鏈管理有限公司及其同一控制下的企業(yè)（下稱：興宙供應(yīng)鏈）為福洋生物報告期內(nèi)前五大貿(mào)易商客戶之一，2019年至2021年，興宙供應(yīng)鏈皆為福洋生物第一大貿(mào)易商客戶。

《壹財信》瀏覽招股書發(fā)現(xiàn)，福洋生物有一家通過其他方式實際控制的企業(yè)——德州興宙食品有限公司（下稱：德州興宙），商號與興宙供應(yīng)鏈雷同。德州興宙為福洋生物安排其員工成立的公司，其歷任股東均是代福洋生物持有股權(quán)，未實際繳納出資且未實際運營。德州興宙成立于2020年5月26日，由林加平持股100%，后于2022年6月注銷。注銷工作幾乎與福洋生物披露預(yù)披露版招股書同期進(jìn)行。

上交所也對興宙供應(yīng)鏈與德州興宙的關(guān)系提出問詢，要求說明德州興宙注銷前的主要經(jīng)營和資金流水情況，與興宙供應(yīng)鏈?zhǔn)欠翊嬖陉P(guān)系；說明福洋生物與興宙供應(yīng)鏈的具體合作情況，是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等。

福洋生物對此回復(fù)稱,”德州興宙設(shè)立目的為：2020年，子公司德州匯洋生物科技有限公司（下稱：匯洋生物）在履行與興宙供應(yīng)鏈合同過程中，因使用興宙供應(yīng)鏈提供的‘樂豆’牌‘豆腐王’葡萄糖酸內(nèi)酯產(chǎn)品外包裝物，標(biāo)注產(chǎn)地與實際生產(chǎn)地不符，面臨行政處罰的風(fēng)險；為更好地控制此類合規(guī)風(fēng)險，公司擬設(shè)立德州興宙專門管理對興宙供應(yīng)鏈的銷售業(yè)務(wù)?！?/p>

不僅如此，招股書中還披露，德州興宙（實際處罰主體為匯洋生物）在2013年至2021年期間未經(jīng)依法批準(zhǔn)，占用龍門街道辦事處八里園村集體土地建設(shè)車間、道路、倉庫等建構(gòu)筑物，于2022年4月被平原縣自然資源局責(zé)令退還土地，沒收在非法占用的土地上新建的建筑物和其他設(shè)施，并處罰人民幣58.68萬元。

《壹財信》注意到，福洋生物報告期內(nèi)有合作的大客戶登上黑榜被限制高消費。

許昌晨鳴紙業(yè)股份有限公司（下稱：晨鳴紙業(yè)）及其同一控制下的企業(yè)合并為福洋生物2020年的第五大客戶，福洋生物向其銷售金額達(dá)到5,611.51萬元。據(jù)企查查，晨鳴紙業(yè)與福洋生物合作的2020年期間，三次被法院強(qiáng)制執(zhí)行，執(zhí)行金額共計266.95萬元，被限制高消費、列入失信名單也是“家常便飯”。

（截自企查查）

招股書與公開信息不一致

本次IPO福洋生物擬募資83,070.17萬元，投入至“新建年產(chǎn)20萬噸葡萄糖酸鈉項目”（下稱：葡萄糖酸鈉項目）、“新建年產(chǎn)2萬噸阿洛酮糖項目”（下稱：阿洛酮糖項目）和補(bǔ)充流動資金項目。

據(jù)招股書，葡萄糖酸鈉項目中含有預(yù)備費916.52萬元、鋪底流動資金2,753.09萬元；阿洛酮糖項目中含有預(yù)備費672.93萬元、鋪底流動資金746.05萬元。再加上25,000.00萬元的補(bǔ)充流動資金項目，此次福洋生物合計補(bǔ)流30,088.59萬元，占募資總額的36.22%，占比較高。

招股書中披露，阿洛酮糖項目投資總額為23,850.03萬元，項目達(dá)產(chǎn)后可實現(xiàn)年產(chǎn)阿洛酮糖2萬噸的生產(chǎn)能力。項目擬新建3棟建筑單體，建筑占地面積10,000.00平方米，建設(shè)期為1.5年。

但在阿洛酮糖環(huán)評文件中卻顯示，此項目總投資為33,899.00萬元，用地面積僅6,528平方米，施工工期僅6個月，數(shù)據(jù)均與招股書不相符。

（截自環(huán)評文件）

《壹財信》還發(fā)現(xiàn)，招股書中也存在數(shù)據(jù)前后不一致的情況。

據(jù)招股書第77頁，福洋生物報告內(nèi)董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬總額分別為456.30萬元、554.80萬元、578.01萬元、280.07萬元。招股書在77頁至78頁詳細(xì)披露了各個董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他核心人員2021年度在福洋生物及關(guān)聯(lián)企業(yè)領(lǐng)取薪酬的金額，經(jīng)計算后發(fā)現(xiàn)2021年領(lǐng)取薪酬的總額為627.53萬元，比前文多出49.52萬元。

不僅如此，招股書中披露的一獨立董事在外兼職與投資情況也與公開信息不一致。

據(jù)招股書，福洋生物獨立董事李利威在上海廣生管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱：上海廣生）擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人，且在董監(jiān)高對外投資情況一表中也顯示李利威對該公司有投資。

查詢企信網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，上海廣生于2023年1月11日就已注銷，而招股書簽署日期為2023年3月，不知為何沒有進(jìn)行數(shù)據(jù)更新，保薦機(jī)構(gòu)國泰君安或“看門不嚴(yán)”。