企業(yè)現(xiàn)金是不是不是越多越好？實(shí)際上有些企業(yè)前期通過各種補(bǔ)貼鋪開市場(chǎng)，利潤并不高，但有持續(xù)的現(xiàn)金流支撐。一旦現(xiàn)金流斷裂，就有可能面臨項(xiàng)目倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

陳湛勻教授指出：企業(yè)現(xiàn)金流量通常考慮三個(gè)部分：經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)，三項(xiàng)活動(dòng)分別產(chǎn)生現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。

以下是陳湛勻教授的部分觀點(diǎn)實(shí)錄：

當(dāng)現(xiàn)金凈流入增加主要是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生時(shí)，表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力越強(qiáng)；當(dāng)現(xiàn)金凈流入增加主要是投資活動(dòng)產(chǎn)生時(shí)，比如處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它非流動(dòng)性資產(chǎn)而增加的，表明企業(yè)增長的潛力越小，或是企業(yè)為緩解資金矛盾而調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；當(dāng)現(xiàn)金凈流入增加主要是因?yàn)榛I資活動(dòng)引起時(shí)，則表明企業(yè)未來將支付更多的利息或股利以償付債務(wù)。

當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)凈流出時(shí)，表明現(xiàn)金流量?jī)纛~減少，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)困難，短期償債能力將會(huì)受到影響。但當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)凈流出主要是投資活動(dòng)引起，例如購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或其它長期資產(chǎn)，則表明企業(yè)購入新設(shè)備或投資以擴(kuò)大生產(chǎn)能力、開拓市場(chǎng)，未來會(huì)有更大的現(xiàn)金流流入；若企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)凈流出主要是籌資活動(dòng)引起，比如償還債務(wù)或是股利，那么企業(yè)未來用于償還的債務(wù)就會(huì)減少，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)降低。

——

陳湛勻，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，金融學(xué)教授，博士生導(dǎo)師，擬人化企業(yè)資本運(yùn)營理論創(chuàng)始人。任中國商業(yè)聯(lián)合會(huì)專家委員、中國糧食經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)常務(wù)理事、國家自然科學(xué)基金評(píng)審專家、上海市投資學(xué)會(huì)副會(huì)長。

創(chuàng)造性地提出了統(tǒng)計(jì)分布監(jiān)管資本流動(dòng)等理論，已培養(yǎng)碩士研究生、博士研究生百余名。已出版專著20余本，獲得近20項(xiàng)國家級(jí)、省部級(jí)優(yōu)秀科研獎(jiǎng)，主持完成近30項(xiàng)國家級(jí)、省部級(jí)科研項(xiàng)目。部分課題研究結(jié)論和建議摘要已被國務(wù)院內(nèi)參轉(zhuǎn)載。

上海電視臺(tái)《地產(chǎn)夜話——湛勻妙語》欄目主持人，中國第一財(cái)經(jīng)、東方衛(wèi)視、鳳凰衛(wèi)視等媒體特邀嘉賓，在《東方大講壇》《世紀(jì)講壇》等欄目所做電視演講深受好評(píng)。

長期受邀為北京大學(xué)、清華大學(xué)、香港大學(xué)學(xué)生授課，與英國、美國、法國、德國、加拿大等國家的知名高校進(jìn)行系列學(xué)術(shù)交流，走訪過100多個(gè)國家和地區(qū)，被譽(yù)為具有國際視野、深受歡迎的實(shí)戰(zhàn)型金融專家。

長期專注于金融、高新技術(shù)、中小企業(yè)成長等研究，在多家知名公司擔(dān)任董事，曾孵化多家企業(yè)成功上市，幫助不少企業(yè)成為行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)品牌，具有高度的行業(yè)前瞻思維和豐富的實(shí)際經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)。