"承銷商/管理人為中金。"

作者：楊雪

編輯：tuya

公司情報專家《財經(jīng)涂鴉》獲悉，近日據(jù)上海券交易所公司債券項目信息平臺顯示，理想汽車（LI.US，02015.HK）2023年擬面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行公司債券20億元。品種為私募，承銷商/管理人為中國國際金融股份有限公司，項目狀態(tài)為已反饋，項目的受理日期為6月29日，更新日期為7月13日。

非公開發(fā)行債券是上市公司的一種融資方式，對于投資者的資金實力要求比較嚴格，屬于債權融資。理想汽車非公開發(fā)債，有利于進一步拓寬融資渠道，優(yōu)化債務結構，有效降低融資成本，推動公司產(chǎn)業(yè)升級及轉(zhuǎn)型發(fā)展。

2020年7月，理想完成了美股上市，2021年8月于港交所掛牌。理想汽車創(chuàng)始人李想曾多次強調(diào)，“身處造車行業(yè)，錢肯定是多多益善的?！?/p>

2021年4月，理想宣布擬發(fā)行7.5億美元可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券。這些票據(jù)將成為公司的高級無抵押債務，于2028年5月1日到期。李想在隨后一個月后的媒體溝通會上表示，“我們不介意以任何方式去獲得更多資金儲備，包括資本市場、二級市場、銀行貸款及發(fā)債等”，再次突出公司有擴充融資渠道的意愿。

招股書顯示，截止2021年3月31日，理想的賬面上一共有304億元的現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價物。2022年底，三家“造車新勢力”的現(xiàn)金及等價物分別為理想404.2億元、蔚來231.6億元和小鵬的147.1億元，也是理想的現(xiàn)金流最高，理論上說“不差錢”。

理想今年一季度財報表現(xiàn)更為優(yōu)異。一季度營收187.9億元，同比增長96.48%，歸母凈利潤高達9.297億元，同比增長8655.75%，連續(xù)兩個季度實現(xiàn)盈利。毛利率20.39%僅次于特斯拉，為國內(nèi)眾多新能源車企之最。

前不久，理想公布6月份銷量，月度交付量首次突破三萬。今年上半年的交付量已經(jīng)超過2022年全年的交付量。面對如此喜人業(yè)績，有市場傳聞稱，理想將今年30萬輛目標調(diào)整為40萬輛，隨后理想方面出面辟謠稱此說法不實，但資本市場還是有所表現(xiàn)，理想在7月14日美股收盤37.00美元，相比年初時增長了近76%。目前市值已經(jīng)超越傳統(tǒng)車企巨頭，僅次于排名第一的比亞迪。

對理想來說，有充足的資金支持，以實現(xiàn)良好的財務是企業(yè)發(fā)展的基礎，不斷加碼自研、夯實技術護城河則是企業(yè)發(fā)展的動力。其2023年第一季度研發(fā)費用為18.5億元，較2022年第一季度的13.7億元增長34.8%，在智能座艙、高壓純電、智能駕駛等多領域的技術發(fā)力。

與此同時，其他造車新勢力由于銷量不理想，難以獲得規(guī)模效應，長期處于賣一輛虧一輛狀態(tài)。面對巨大資金壓力，新勢力都在努力尋求各種資金幫助。地方政府也在支持汽車企業(yè)發(fā)行債券融資，優(yōu)化新能源汽車資本生態(tài)建設。

6月中阿合作論壇期間，沙特王國投資部與高合汽車的母公司——華人運通簽署了一項56億美元（約合401億人民幣）的協(xié)議，將成立從事汽車研發(fā)、制造與銷售的合資企業(yè)。

6月9日，阿維塔發(fā)布增資計劃，擬募資總額不高于40億元；6月13日，嵐圖汽車宣布獲得包括中國工商銀行、交通銀行等六家銀行聯(lián)合授信150億元；6月20日，蔚來汽車宣布與阿布扎比投資機構CYVN Holdings簽訂股份認購協(xié)議，CYVN將對其進行總計約11億美元（約合78.7億人民幣）的戰(zhàn)略投資。

而蔚來則強調(diào)，“盡管今年因為一二季度由于新產(chǎn)品發(fā)布，影響了一些運營現(xiàn)金流，但目前的現(xiàn)金流足以支撐公司運營，目前的融資通道通暢”，“此次投資交易將進一步強化蔚來的資產(chǎn)負債表，為我們在加速業(yè)務增長、推動技術創(chuàng)新、建立長期競爭力方面的持續(xù)提供動力”。