硅谷銀行破產(chǎn)：限期錯配、銀行擠兌如何造成銀行破產(chǎn)
世界經(jīng)濟形勢風(fēng)云變幻。
硅谷銀行（Silicon Valley Bank）創(chuàng)建于1982年，是美國第一家在科技公司中定位的商業(yè)銀行，總部位于加州圣塔克拉拉。
硅谷銀行的創(chuàng)建者兼首席執(zhí)行官兼主席—Sandy Robertson，是一名經(jīng)驗豐富的投資銀行家，他在創(chuàng)辦硅谷銀行之前曾服務(wù)于現(xiàn)代電子公司、Intel、Apple等知名科技公司。
初創(chuàng)期，硅谷銀行僅服務(wù)于硅谷地區(qū)的科技初創(chuàng)公司，并在成長過程中逐步擴大業(yè)務(wù)范圍，先后進軍生命科學(xué)、清潔技術(shù)和國際金融等領(lǐng)域。
硅谷銀行的成功引發(fā)了國內(nèi)外眾多金融機構(gòu)的模仿和效仿，出現(xiàn)了一批類似的科技銀行。硅谷銀行在多個領(lǐng)域都有著全球領(lǐng)先的地位，被譽為“創(chuàng)新銀行”的典范之一。
1993年，硅谷銀行在墨西哥城成立了第一家國外分支機構(gòu)，在接下來的幾年里，硅谷銀行陸續(xù)在英國、中國、以色列、印度、愛爾蘭等地設(shè)立辦事處，逐步成為全球范圍內(nèi)領(lǐng)先的科技銀行之一。
當(dāng)前，硅谷銀行的客戶包括上千家創(chuàng)業(yè)公司、400多家風(fēng)險投資公司、700多家生命科學(xué)公司和300多家清潔技術(shù)公司，并且，硅谷銀行已經(jīng)成為全球AI、大數(shù)據(jù)和人工智能等領(lǐng)域的重要投資者和合作伙伴。
硅谷銀行主要服務(wù)于科技產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險資本，其貸款業(yè)務(wù)高度依賴于科技公司的估值和股價。由于美國聯(lián)邦儲備委員會（FED）在2023年初開始加息，導(dǎo)致科技股市場出現(xiàn)大幅波動和下跌。硅谷銀行的貸款資產(chǎn)受到重創(chuàng)，同時也面臨著利率上升導(dǎo)致的現(xiàn)金流緊張和債券價格下跌的壓力。
硅谷銀行為了應(yīng)對危機，決定出售自己的股票籌集資金，用于補充存款。這一舉動引發(fā)了儲戶的恐慌，他們紛紛前來轉(zhuǎn)賬和提款，幾天內(nèi)就提走了400億美元。硅谷銀行徹底沒錢了，于3月10日宣布破產(chǎn)，并被美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）接管。
硅谷銀行的倒閉引發(fā)了全球市場的恐慌和對美國金融體系穩(wěn)定性的擔(dān)憂。美國四大銀行——摩根大通、花旗、富國銀行和美國銀行都受到波及，股價暴跌。美國政府緊急出臺了一系列救市措施，包括降息、增加流動性、擴大財政刺激等。但是市場信心仍然低迷，預(yù)計需要一段時間才能恢復(fù)正常。
限期錯配
金融學(xué)中的限期錯配 (Maturity mismatch) 是指金融機構(gòu)在提供資金需求和籌集資金之間存在的時間不匹配問題，導(dǎo)致可能出現(xiàn)流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險。諸如銀行、保險公司和投資公司等機構(gòu)，通常會從存款、債券和股票等渠道籌集資金，以便向借款人提供貸款或向投資者提供收益。
金融機構(gòu)通過向借款人發(fā)放短期貸款，然后通過長期借入資金來籌集這些貸款，或借入短期資金，然后使用這些資金去提供長期貸款。這種情況下，機構(gòu)的資產(chǎn)和負債之間的期限不同。如果這種限期錯配超出了機構(gòu)的風(fēng)險容忍度，那么機構(gòu)就面臨著可能無法足夠及時還款的風(fēng)險。
限期錯配對金融機構(gòu)、客戶以及金融市場都會帶來負面的影響。對于金融機構(gòu)來說，它們可能會面臨資金流動性危機，在無法足夠及時還款的同時，可能還需要支付高額的利息和滾動貸款；對于借款人來說，他們可能面臨無法及時獲得貸款資金的風(fēng)險，影響他們的經(jīng)營和發(fā)展；對于投資者來說，他們可能會面臨資本損失的風(fēng)險，尤其是當(dāng)市場出現(xiàn)波動時，他們可能會面臨更加困難的處境。
因此，銀行等金融機構(gòu)均需要有效地管理期限錯配風(fēng)險，以確保在提供貸款和吸收資金之間實現(xiàn)平衡。他們通常會考慮使用保險、再保險、擔(dān)保和流動性管理等工具來管理這些風(fēng)險。
銀行擠兌
銀行擠兌（Bank Run）是指大量儲戶在短時間內(nèi)申請?zhí)崛∽约旱拇婵?，超過了銀行可用的現(xiàn)金和可變現(xiàn)資產(chǎn)，導(dǎo)致了銀行資金流動性緊張，進一步加劇了儲戶的恐慌心理，從而引發(fā)更大規(guī)模的存款提取，導(dǎo)致銀行面臨資金短缺，最終可能會導(dǎo)致破產(chǎn)。
銀行擠兌通常是由于儲戶對銀行或金融系統(tǒng)整體的信心下降所導(dǎo)致的。例如，當(dāng)儲戶感到他們的存款不再安全時，他們可能會開始想方設(shè)法把錢取出來。這樣的情況可能是由于經(jīng)濟危機、政府政策的變化、金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定或銀行內(nèi)部的金融詐騙等因素所引起的。
例如，如果一個銀行遭遇巨額賠款或經(jīng)營虧損，儲戶可能會擔(dān)心銀行無法正常運營或破產(chǎn)，于是大批儲戶涌向銀行領(lǐng)取存款，從而形成銀行擠兌，導(dǎo)致銀行資金不足以滿足儲戶的提款需求。
銀行擠兌不僅會影響到銀行本身的與儲戶相關(guān)的財務(wù)狀況，而且還會影響整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。銀行系統(tǒng)中的一個銀行破產(chǎn)可能會引起與其合作的銀行以及金融機構(gòu)的連鎖崩潰，進而對整個社會、經(jīng)濟產(chǎn)生深遠的影響。美國的大蕭條就是銀行系統(tǒng)之間的風(fēng)險傳染。
銀行破產(chǎn)
銀行破產(chǎn)（Bank Failure）是指由于銀行的負債超過其資產(chǎn)，導(dǎo)致銀行無法償付債務(wù)，無法繼續(xù)經(jīng)營，最終破產(chǎn)的情況。在金融學(xué)中，銀行破產(chǎn)是銀行面臨的一種風(fēng)險，其影響范圍包括銀行的股東、儲戶、貸款人和其他債權(quán)人等。
銀行破產(chǎn)可能是由以下因素引起的：
不良資產(chǎn)：如果銀行的不良貸款和違約風(fēng)險增加，將導(dǎo)致其資產(chǎn)質(zhì)量受損，減少銀行償付能力，從而導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。
經(jīng)濟衰退和金融危機：當(dāng)整個經(jīng)濟環(huán)境衰退或出現(xiàn)金融危機時，銀行可能會失去收入來源，惡化銀行貸款質(zhì)量，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。
競爭壓力：當(dāng)競爭壓力導(dǎo)致銀行失敗或盈利能力下降嚴重時，可能會導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。
管理失誤：如果銀行管理失誤，分配資源不當(dāng)，監(jiān)管嚴謹度不夠可以標(biāo)準(zhǔn)化，可能導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。
在發(fā)生銀行破產(chǎn)后，監(jiān)管機構(gòu)通常會采取措施挽救銀行。這些措施可能包括資產(chǎn)負債平臺的重組、重組過程中的債務(wù)重組和清算、私人部門的合并和收購等。如果這些措施失敗，銀行可能會被最終關(guān)閉和清算。
銀行破產(chǎn)可能影響金融系統(tǒng)穩(wěn)定、經(jīng)濟增長和社會秩序的穩(wěn)定。
限期錯配、銀行擠兌如何共同促成銀行破產(chǎn)
總而言之，限期錯配、銀行擠兌如何共同造成銀行破產(chǎn)的關(guān)系如下：
銀行因為需要將存款用于投資，導(dǎo)致資產(chǎn)和負債的到期時間不一致，通常是以短期存款為主要負債，以長期貸款為主要資產(chǎn)。這樣做的好處是可以提高銀行的收益和流動性，但也帶來了風(fēng)險，即如果存款人突然大量提取存款，而銀行無法及時變現(xiàn)其長期資產(chǎn)，就會出現(xiàn)資金缺口。
存款人因為對銀行的信用或償付能力失去信心，紛紛前往銀行提取存款，導(dǎo)致銀行面臨流動性危機。這可能是由于銀行自身經(jīng)營不善、外部環(huán)境惡化或者信息傳播不暢等原因引起的。
當(dāng)存款人對某家或某些銀行發(fā)生擠兌時，這些銀行由于限期錯配而無法滿足所有存款人的提現(xiàn)需求，從而導(dǎo)致其資金鏈斷裂。如果這些銀行沒有足夠的準(zhǔn)備金或者不能及時獲得中央銀行或其他金融機構(gòu)的救助，就有可能陷入破產(chǎn)。
歷史上發(fā)生過限期錯配和銀行擠兌導(dǎo)致破產(chǎn)的案例有如下幾個：
北巖銀行擠兌危機：2007年9月，英國第五大按揭貸款銀行北巖銀行在次級債危機的影響下，面臨流動性危機，引發(fā)了大量存款人前往提取存款的場面。北巖銀行的問題是由于高速發(fā)放房地產(chǎn)按揭貸款，造成了資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)失衡、流動性期限錯配等問題。
海南發(fā)展銀行破產(chǎn)案：1998年12月，海南省政府宣布對海南發(fā)展銀行進行清算。這是中國歷史上第一家破產(chǎn)的商業(yè)銀行。海南發(fā)展銀行的問題是由于盲目擴張、不良貸款高企、內(nèi)部管理混亂等原因，導(dǎo)致資金鏈斷裂。
雷曼兄弟破產(chǎn)案：2008年9月，美國第四大投資銀行雷曼兄弟宣布申請破產(chǎn)保護。這是美國歷史上最大的企業(yè)破產(chǎn)案之一。雷曼兄弟的問題是由于過度參與次級房貸市場，導(dǎo)致其資產(chǎn)價值暴跌、信用評級下降、融資渠道枯竭等問題，引發(fā)了全球金融市場的恐慌。
（正文結(jié)束）
我是松易涅，一位國貿(mào)專業(yè)的自由創(chuàng)作者，不定期分享經(jīng)濟知識/閱讀思考/生活紀錄，歡迎與我一起認識復(fù)雜世界。
這是我的第63篇文章。
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