滬深300ETF實值期權(quán)和虛值期權(quán)是相對于當(dāng)前滬深300標(biāo)的資產(chǎn)指數(shù)當(dāng)前價格來說的。實值期權(quán)是指行權(quán)價格低于滬深300標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前價格（對于看漲期權(quán)）或行權(quán)價格高于滬深300標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前價格（對于看跌期權(quán)）的期權(quán)合約。

?

虛值期權(quán)則相反，行權(quán)價格高于滬深300標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前價格（對于看漲期權(quán)）或行權(quán)價格低于滬深300標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前價格（對于看跌期權(quán)）。

?

時間價值是期權(quán)合約的價格超過其內(nèi)在價值的部分，它表示了持有期權(quán)所帶來的時間和波動性風(fēng)險。注意在時間價值隨著時間的推移逐漸減少，最終在到期日時歸零。

?

對于實值期權(quán)，時間價值通常較低，因為它們的行權(quán)價格已經(jīng)接近或超過了滬深300標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前價格，因此期權(quán)合約更可能被行使，時間價值的影響相對較小。但，實值期權(quán)的內(nèi)在價值較高，使其總體價值較大，時間價值所占比例較小。

?

而對于平值和虛值期權(quán)，時間價值通常較高，因為它們的行權(quán)價格與標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前價格相差較遠，一般情況下不會進行行權(quán)。虛值期權(quán)的內(nèi)在價值較低或為零，所以其總體價值主要由時間價值構(gòu)成，當(dāng)下過低的內(nèi)在價值不具備行權(quán)條件。

?

在交易期權(quán)時會發(fā)現(xiàn)，隨著期權(quán)合約逐漸接近到期日，時間價值逐漸減少，直至到期日時歸零。這是因為期權(quán)合約的剩余時間越來越少，時間價值隨之減少。當(dāng)期權(quán)合約已到期或非常接近到期時，期權(quán)的價值主要由其內(nèi)在價值決定，時間價值幾乎為零。

?

更多期權(quán)知識來源：期權(quán)醬