撰文 | 尹太白

編輯 | 楊博丞

同城貨運(yùn)賽道越來越熱鬧了。?

5月13日，福佑卡車正式向美國證券交易委員會(huì)（SEC）提交了IPO申請(qǐng)；6月22日，滿幫集團(tuán)（運(yùn)滿滿和貨車幫母公司）在納斯達(dá)克敲鐘上市，首日市值超過230億美元；6月23日，貨拉拉傳出以保密方式提交赴美IPO申請(qǐng)的消息，但該消息隨后被貨拉拉否認(rèn)；6月30日，順豐控股旗下順豐同城向港交所提交了IPO申請(qǐng)；7月13日，快狗打車宣布完成了由交銀國際、數(shù)碼港投資創(chuàng)業(yè)基金共同領(lǐng)投的近億美元戰(zhàn)略融資；7月14日，據(jù)彭博社報(bào)道，貨拉拉正考慮將其上市計(jì)劃由美國轉(zhuǎn)移至香港。

不過資本市場(chǎng)最終沒能等到貨拉拉，反而等來了快狗打車。

港交所官網(wǎng)顯示，8月27日晚間，快狗打車向港交所提交上市申請(qǐng)，聯(lián)席保薦人為中金公司、瑞銀集團(tuán)、交銀國際、農(nóng)銀國際?？旃反蜍囋谄湔泄蓵刑岬?，快狗打車在亞洲五個(gè)國家及地區(qū)（即中國內(nèi)地、香港、新加坡、韓國及印度）的340多個(gè)城市開展業(yè)務(wù)，在線上同城物流服務(wù)方面擁有并經(jīng)營兩個(gè)品牌：中國內(nèi)地的快狗打車和亞洲其他國家及地區(qū)的GOGOX。

快狗打車剛剛斬獲巨額融資便迫切上市，背后一大原因指向了同城貨運(yùn)市場(chǎng)的巨大潛力。

來自《2020-2026年中國同城貨運(yùn)行業(yè)全景調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2025年，我國同城貨運(yùn)市場(chǎng)將突破16000億元大關(guān)，貨運(yùn)量將達(dá)到128.3億噸。此外，中國同城貨運(yùn)市場(chǎng)排行前十的企業(yè)，市場(chǎng)占有率僅為3.5%。

“市場(chǎng)規(guī)模巨大但頭部企業(yè)市占率偏低，意味著行業(yè)仍有很大的成長空間，并且極有可能會(huì)跑出一兩家類似滴滴一樣的巨頭?！币晃煌秦涍\(yùn)行業(yè)人士向DoNews（ID：ilovedonews）分析，“在這個(gè)行業(yè)里，至今仍存在著一些用戶信任的問題，先把規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則做起來的玩家往往最能搶占用戶心智，而這也是很難被后來者所打破的壁壘，因此，無論是貨拉拉還是快狗打車，都需要更多的資金來支撐業(yè)務(wù)快速發(fā)展、攻城略地?！?/p>

一位山東某三線城市的同城貨運(yùn)從業(yè)者分析認(rèn)為，從用戶的角度看，上市是一家同城貨運(yùn)企業(yè)的信任背書，因此更容易贏得信任感，“便于促成交易，也能降低獲客成本”。

截至目前，同城貨運(yùn)市場(chǎng)已暫時(shí)形成了由快狗打車、貨拉拉、滿幫集團(tuán)、滴滴貨運(yùn)四方拉鋸的競(jìng)爭(zhēng)格局，但在這場(chǎng)格局未定的角逐戰(zhàn)中，誰能成為行業(yè)巨頭仍是一件充滿變數(shù)的事情，一場(chǎng)新的鏖戰(zhàn)正在拉開帷幕。

快狗打車流血上市：累計(jì)虧損達(dá)21.66億元

在國內(nèi)的同城貨運(yùn)市場(chǎng)，貨拉拉是當(dāng)之無愧的行業(yè)龍頭。根據(jù)貨拉拉官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，截止2021年3月，貨拉拉業(yè)務(wù)范圍已覆蓋363座中國大陸城市，月活躍司機(jī)達(dá)58萬，月活躍用戶達(dá)760萬。

盡管快狗打車未披露過具體的月活躍司機(jī)及月活躍用戶數(shù)據(jù)，但根據(jù)其招股書，截至2021年4月30日，快狗打車已擁有約2480萬名注冊(cè)用戶和450萬名注冊(cè)司機(jī)。2020年，快狗打車共完成了2710萬份托運(yùn)訂單，產(chǎn)生交易總額達(dá)27億元，覆蓋用戶達(dá)320萬人。

不僅用戶數(shù)據(jù)遜于貨拉拉，快狗打車的整體業(yè)績也并不好看。

招股書顯示，快狗打車在2018年、2019年、2020年和2021年前四個(gè)月的總營收分別為4.53億元、5.48億元、5.30億元和1.93億元，其中2020年的營收因受到疫情影響而略有下滑。同一時(shí)期，快狗打車的凈虧損分別為10.71億元、1.84億元、6.58億元和2.53億元。也就是說，截至2021年4月30日，快狗打車?yán)塾?jì)虧損了21.66億元。

對(duì)于虧損原因，快狗打車表示其同城物流業(yè)務(wù)尚處起步階段，已進(jìn)行大量投資以推動(dòng)業(yè)務(wù)增長，而且為了推廣品牌、吸引用戶及司機(jī)，快狗打車在銷售及營銷上投入了大量資金。

事實(shí)上，居高不下的銷售及營銷費(fèi)用是導(dǎo)致快狗打車深陷虧損泥潭的直接原因。

根據(jù)招股書，2018年、2019年、2020年和2021年前四個(gè)月，快狗打車銷售及營銷費(fèi)用達(dá)5.24億元、2.96億元、1.95億元和7439.9萬元，占總營收比例分別為116%、54%、36.8%和38.5%。

快狗打車同樣意識(shí)到了主要用于補(bǔ)貼的銷售及營銷費(fèi)用過于燒錢且不可持續(xù)，2018年之后，快狗打車一改此前采用補(bǔ)貼、優(yōu)惠券等形式拉新促活，轉(zhuǎn)而通過口碑推薦、向用戶提供獎(jiǎng)勵(lì)、社交媒體及應(yīng)用商店廣告、搜索引擎及關(guān)鍵字搜索開展?fàn)I銷活動(dòng)。

但轉(zhuǎn)變形式并不意味著不參與補(bǔ)貼?？旃反蜍嚳偛煤嗡稍硎荆揽垦a(bǔ)貼創(chuàng)造出來的增量市場(chǎng)，其實(shí)是屬于行業(yè)的訂單，不屬于任何一家平臺(tái)。所有的補(bǔ)貼戰(zhàn)，在戰(zhàn)略上快狗都不參與，但如果價(jià)格合適、點(diǎn)位需要，快狗會(huì)在戰(zhàn)術(shù)上參與。

而參與補(bǔ)貼所帶來的連鎖反應(yīng)是，快狗打車的每筆訂單平均交易額在逐年下降。招股書顯示，平臺(tái)服務(wù)、企業(yè)服務(wù)以及增值服務(wù)是快狗打車的三大業(yè)務(wù)，其中，前兩者為主要?jiǎng)?chuàng)收業(yè)務(wù)，但隨著補(bǔ)貼大戰(zhàn)的升級(jí)，平臺(tái)服務(wù)的中國內(nèi)地每筆訂單平均交易額已經(jīng)從2018年的94.6元下降至88元，企業(yè)服務(wù)的每筆訂單平均交易額也從501.3元下降至339.5元。

值得一提的是，快狗打車也在其招股書中進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)披露，承認(rèn)自身已經(jīng)產(chǎn)生重大虧損，短期內(nèi)可能無法盈利。

也有表現(xiàn)良好的一面。招股書顯示，快狗打車的毛利率顯著提升，在2018年、2019年和2020年，其毛利潤分別為 1.04 億元、1.73 億元及 1.83 億元，毛利率分別為 23%、31.6% 和 34.6%。2021年前四個(gè)月，快狗打車的毛利率進(jìn)一步提升至35.5%，較2020年同期的25.5%提升了10個(gè)百分點(diǎn)。

另外，快狗打車在香港及海外市場(chǎng)的收入增長迅猛，從2018年的1.20億元增加到2020年的2.5億元，占總營收的比重從26.5%增至47.2%。

“盡管快狗打車仍處于持續(xù)虧損之中，但其在香港及外海市場(chǎng)的實(shí)力已不可小覷?！鄙鲜鲂袠I(yè)人士向DoNews總結(jié)，“目前的情況大概就是，快狗打車想要超越貨拉拉成為行業(yè)第一并不容易，但也不會(huì)輕易失去行業(yè)第二的位置?！?/p>

搶灘萬億市場(chǎng)：頭部玩家戰(zhàn)事升級(jí)

快狗打車是最早一批進(jìn)入同城貨運(yùn)賽道的玩家之一。

2017年8月，58速運(yùn)（后更名為“快狗打車”）與Gogovan合并。在此之前，Gogovan主要專注于香港、韓國、臺(tái)灣、新加坡市場(chǎng)的短途貨運(yùn)服務(wù)，并且拿到了很多來自大陸的投資，其中包括阿里巴巴、新天域資本、人人網(wǎng)等，是一個(gè)在東南亞地區(qū)頗有知名度的同城速運(yùn)及物流平臺(tái)。

58速運(yùn)和Gogovan的合并在業(yè)內(nèi)引起了很大反響，并且讓當(dāng)時(shí)的58速運(yùn)立馬多出了6個(gè)東南亞國家及地區(qū)共14座城市的市場(chǎng)和超過18萬名注冊(cè)司機(jī)。58速運(yùn)的業(yè)務(wù)不僅得到擴(kuò)充，還與數(shù)十個(gè)玩家在區(qū)域上形成了差異化。

一年后，58速運(yùn)宣布更名為“快狗打車”，再次引發(fā)了轟動(dòng)，甚至還登上了微博熱搜榜，快狗打車也因此被推到了輿論的風(fēng)口浪尖，被不少司機(jī)和網(wǎng)友口誅筆伐。不過從結(jié)果來看，這次更名無疑是成功的。據(jù)快狗打車透露，更名后快狗打車APP的下載量增加了3倍之多。

就在快狗打車更名的同時(shí)，另一同城貨運(yùn)頭部玩家貨拉拉基本完成了對(duì)一、二、三線城市的全面覆蓋，并逐步向四、五線城市滲透。2019年2月，貨拉拉悄悄完成了由高瓴資本、紅杉資本領(lǐng)投的3億美元D輪融資，與此同時(shí)，其還將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到港、臺(tái)及東南亞9個(gè)國家和地區(qū)的11座城市。至此，貨拉拉在同城貨運(yùn)領(lǐng)域的地位也得到進(jìn)一步提升。

事實(shí)上，貨拉拉一直深受資本青睞。天眼查APP顯示，自2015年以來，貨拉拉共獲得8次融資，融資金額累計(jì)高達(dá)163億元。相比之下，快狗打車僅獲得5次融資，且有3次未披露具體融資金額。

原本，同城貨運(yùn)賽道上只有貨拉拉和快狗打車兩個(gè)頭部玩家，但隨著滴滴入局后，市場(chǎng)突然變得波云詭譎。

2020年4月，滴滴投入1億元成立滴滴貨運(yùn)，正式殺入同城貨運(yùn)賽道。燒錢補(bǔ)貼是滴滴一貫的打法，其不僅免去新司機(jī)加盟平臺(tái)的服務(wù)費(fèi)，還給予了大量補(bǔ)貼，這使得滴滴貨運(yùn)在進(jìn)入成都和杭州后，首日訂單量順利突破1萬單，而從9月中旬起，滴滴貨運(yùn)的日訂單量便持續(xù)突破10萬單。在滴滴貨運(yùn)成立一周年之際，其已完成了對(duì)19座城市的覆蓋，其中成都、杭州等地的市場(chǎng)份額均超過了50%。

滴滴貨運(yùn)橫空出世，讓貨拉拉和快狗打車占據(jù)主導(dǎo)地位的市場(chǎng)格局受到了猛烈的沖擊。貨拉拉率先反擊，其甚至推出了充值返50%的政策，此外還包括各種不同形式的補(bǔ)貼、立減券等補(bǔ)貼形式，快狗打車也被迫卷入到這場(chǎng)反擊滴滴貨運(yùn)的補(bǔ)貼大戰(zhàn)中。

“同城貨運(yùn)暫時(shí)沒有護(hù)城河?！痹谏鲜鲂袠I(yè)人士看來，貨拉拉和快狗打車的激烈反應(yīng)正是源于此，“哪家補(bǔ)貼力度大，用戶就倒向哪家，其實(shí)從側(cè)面說明了無論運(yùn)力亦或效率其實(shí)都還不是核心競(jìng)爭(zhēng)力?，F(xiàn)階段，真正的核心競(jìng)爭(zhēng)力是品牌，這就好比順豐和‘通達(dá)系’，即便順豐再貴，也依舊有市場(chǎng)、有擁護(hù)者?！?

同城貨運(yùn)市場(chǎng)格局突變，新對(duì)手還在不斷涌現(xiàn)。?

在城際貨運(yùn)市場(chǎng)市占率超過九成的滿幫集團(tuán)也盯上了同城貨運(yùn)賽道。2020年8月，滿幫集團(tuán)收購了省省回頭車，以彌補(bǔ)自身在同城貨運(yùn)中的短板；11月，其又宣布完成了17億美金融資，全力進(jìn)軍同城貨運(yùn)市場(chǎng)。

與滿幫集團(tuán)直接采取收購的方式不同。快遞巨頭順豐則是從同城快遞領(lǐng)域開始探索，最終進(jìn)軍同城貨運(yùn)市場(chǎng)。

2016年，順豐開始試水同城配送的業(yè)務(wù)。2018年7月，順豐宣布上線順豐同城業(yè)務(wù)，以平均1小時(shí)達(dá)為宣傳亮點(diǎn)。2019年10月，順豐最終宣布同城業(yè)務(wù)以公司形式獨(dú)立運(yùn)營。截至目前，順豐同城的服務(wù)場(chǎng)景包括餐飲、跑腿服務(wù)、企業(yè)服務(wù)、生鮮果蔬、鮮花綠植以及最后一公里配送等。

根據(jù)順豐同城的招股書，2018年、2019年和2020年，順豐同城的總營收分別為9.93億元、21.1億元、48.4億元。2020年，其訂單量獲得大幅提升至7.6億單。截至2021年5月31日，順豐同城急送平臺(tái)注冊(cè)的騎手超過280萬，注冊(cè)商家數(shù)量達(dá)53萬，用戶數(shù)達(dá)1.26億。

“總體來看，滴滴貨運(yùn)即便加大補(bǔ)貼，也難以復(fù)刻其在網(wǎng)約車領(lǐng)域的輝煌，而滿幫集團(tuán)和順豐同城來勢(shì)洶洶，但仍有大量的作業(yè)要補(bǔ)?！鄙鲜鲂袠I(yè)人士分析認(rèn)為，在肉眼可見的未來，同城貨運(yùn)賽道上的競(jìng)爭(zhēng)還將進(jìn)一步加劇。

同城貨運(yùn)亂象叢生：安全及合規(guī)問題待解

隨著同城貨運(yùn)賽道的頭部玩家集結(jié)完畢，一個(gè)更為緊要的問題被擺到了臺(tái)面上——對(duì)于同城貨運(yùn)平臺(tái)而言，安全及合規(guī)問題是一大挑戰(zhàn)。

今年2月，“貨拉拉女乘客墜車死亡事件”再次將同城貨運(yùn)平臺(tái)的安全問題暴露在了聚光燈之下。

該事件發(fā)生后，貨拉拉承認(rèn)存在安全預(yù)警缺失、產(chǎn)品安全功能不完善以及跟進(jìn)速度慢等問題，并公布了整改工作方案。

據(jù)《財(cái)經(jīng)天下》周刊報(bào)道，3月初，快狗打車、貨拉拉先后升級(jí)平臺(tái)安全保障措施：包括但不限于上線車內(nèi)錄音功能，并在試點(diǎn)城市推廣智能行駛記錄儀等。貨拉拉也表示將在未來兩年，投入超6億元的資金，提高平臺(tái)的安全水平。滴滴貨運(yùn)也啟動(dòng)了桔視記錄儀安裝工作，目前，桔視已完全覆蓋搬家及跟車訂單。

安全問題也引起了監(jiān)管部門的高度重視。針對(duì)“貨拉拉女乘客墜車死亡事件”，交通運(yùn)輸部回應(yīng)稱，貨運(yùn)新興業(yè)態(tài)決不能打著創(chuàng)新的旗號(hào)，以犧牲安全為代價(jià)謀發(fā)展，應(yīng)當(dāng)牢牢堅(jiān)守安全發(fā)展的底線，切實(shí)落實(shí)好安全生產(chǎn)的主體責(zé)任，持續(xù)提升安全管控能力和服務(wù)質(zhì)量。

值得深思的是，升級(jí)了平臺(tái)安全保障措施，就真的安全了嗎？

一個(gè)不容忽視的事實(shí)在于，同城貨運(yùn)平臺(tái)只是充當(dāng)了中介的角色，起到信息整合匹配的作用，其與貨運(yùn)司機(jī)并不存在掛靠和雇傭關(guān)系，這也就意味著，同城貨運(yùn)平臺(tái)對(duì)貨運(yùn)司機(jī)的約束力和管理權(quán)依舊十分有限。

除了安全問題，還有合規(guī)問題。4月1日，上海市交通委執(zhí)法總隊(duì)等部門對(duì)運(yùn)滿滿、貨拉拉、滴滴貨運(yùn)、快狗打車及享運(yùn)共配等網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)開展聯(lián)合約談，要求各網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)對(duì)平臺(tái)注冊(cè)車輛一律采取線下實(shí)體驗(yàn)車驗(yàn)證、禁止提供危險(xiǎn)物品運(yùn)輸撮合業(yè)務(wù)、及時(shí)提供注冊(cè)和運(yùn)營數(shù)據(jù)、設(shè)定專職安全應(yīng)急聯(lián)絡(luò)員、對(duì)違法或事故及時(shí)報(bào)告五個(gè)方面進(jìn)行落實(shí)。

5月14日，交通運(yùn)輸部等8部門聯(lián)合就互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)壟斷貨運(yùn)信息、惡意壓低運(yùn)價(jià)、隨意上漲會(huì)員費(fèi)等問題約談貨拉拉、滴滴貨運(yùn)、快狗打車等等10家平臺(tái)。

此外，同城貨運(yùn)平臺(tái)還頻頻遭到用戶投訴。在消費(fèi)者投訴網(wǎng)站“黑貓投訴”上，多家同城貨運(yùn)平臺(tái)都有大量的投訴記錄，其中的投訴主要集中在司機(jī)接單后爽約、搬運(yùn)時(shí)坐地起價(jià)、發(fā)生糾紛時(shí)司機(jī)態(tài)度惡劣等方面。?

在上述行業(yè)人士看來，無論是貨拉拉還是快狗打車，即便日后能順利上市，安全及合規(guī)問題仍是一把懸于頭頂?shù)倪_(dá)摩克利斯之劍，“想要真正解決行業(yè)頑疾，快狗打車們還有很長的路要走?！?/p>