在很多交易者的觀念里，以小博大才是投機(jī)市場的真諦，這是對的。但是他們追求小止損重倉的交易方式，試圖在市場中賺取更多的利潤，從而快速致富，這其實(shí)是一個認(rèn)知誤區(qū)。主要表現(xiàn)在這兩方面：

第一方面：小止損不符合正常的趨勢波動

第二方面：重倉有悖于正常的心理承受能力

為什么說小止損不符合正常的趨勢波動呢？

首先，我們怎樣定義小止損？從幾個維度去看：

1、平均波幅

假設(shè)一段行情平均波幅是8%，你的止損設(shè)置在8%以內(nèi)就算是小止損。

2、關(guān)鍵支撐阻力位

不把止損設(shè)置在關(guān)鍵支撐阻力位，即主要支撐阻力位，也可能認(rèn)定是小止損。

3、趨勢拐點(diǎn)

當(dāng)價格突破某個關(guān)鍵位，原趨勢將發(fā)生改變，我們把這個關(guān)鍵位定義為趨勢拐點(diǎn)，如果止損設(shè)置在趨勢拐點(diǎn)內(nèi)，也可能認(rèn)定是小止損。

我們發(fā)現(xiàn)，這里定義的小止損并不是具體的數(shù)值，它是一個類似技術(shù)條件止損的概念，因此是不能確定它止損大小的，只能根據(jù)實(shí)際的行情去確定。

為了讓大家更好地理解技術(shù)條件止損的概念，我們通過具體的案例分析來講解，見圖（1）：

案例圖（1），假設(shè)我們在孕線信號上破入場做多，以孕線最低價作為入場止損位即止損（2），該止損位是在正常的價格波動范圍之內(nèi)，是較為激進(jìn)的止損，認(rèn)定是小止損。

那么孕線信號的入場止損設(shè)置在哪里合理呢？我們觀察發(fā)現(xiàn)，波谷A的最低價是該波段走勢的最低價，在正常的價格波幅之外，所以穩(wěn)健的止損設(shè)置在波谷A下方止損（1）。

突破入場（1）做多，止損設(shè)置在波谷B的止損（2）是小止損嗎？是的。理由是止損（2）的仍在正常的價格波幅內(nèi)，其次止損（2）是次要支撐位，主要支撐位止損（1），所以合理的止損仍在波谷A下方。

突破入場（2）做多，止損設(shè)置在哪里合理呢？此時的價格已經(jīng)處在上漲趨勢中，前波谷C的水平位和上漲趨勢線被認(rèn)定趨勢拐點(diǎn)，如果把止損設(shè)置在趨勢拐點(diǎn)之上，是有悖正常的趨勢波動的。

波谷C處在上漲趨勢線之上，但是由于它并沒有經(jīng)過突破前高或突破回踩確認(rèn)，所以該位置并沒有被確定是關(guān)鍵支撐位，所以止損（3）屬于小止損，止損（2）才是符合合理的止損位。

如果我們站在更高維度去看待這波上漲趨勢，波谷A是這波趨勢的起點(diǎn)，后市價格跌破波谷A確認(rèn)這波上漲趨勢轉(zhuǎn)為下跌趨勢，因此不管是孕線信號還是突破入場（1）還是突破入場（2），如果你認(rèn)為后市有更大的趨勢行情，那么止損（1）是最大限度的止損設(shè)置。見圖（2）所示：

隨著行情的演變，我們發(fā)現(xiàn)趨勢（1）也只是一波次要趨勢而已，價格從高點(diǎn)D大幅回落并沒有跌破趨勢起點(diǎn)A，形成趨勢修正，后市證明趨勢（2）成了主要趨勢，而趨勢起點(diǎn)A才是最穩(wěn)健的止損位。

從技術(shù)條件止損角度，我們總結(jié)基于以上3個維度的止損設(shè)置，其穩(wěn)定性和容錯率進(jìn)行排列：

信號止損 < 支撐阻力位 < 趨勢拐點(diǎn)

次要支撐阻力位 ?< 主要支撐阻力位

次要趨勢拐點(diǎn) < ?主要趨勢拐點(diǎn)

由此得出，信號止損往往由于止損小，穩(wěn)定性相對差，容錯率也相對最低，而主要趨勢拐點(diǎn)，止損大，穩(wěn)定性較高，容錯率也較高。

隨機(jī)漫步理論認(rèn)為價格的波動是隨機(jī)的,像一個在廣場上行走的人一樣,價格的下一步將走向哪里,是沒有規(guī)律的，那么小止損的容錯率低，頻繁被止損就很正常的事情了，而寬止損容錯率高，被止損的概率相對小很多。

重倉有悖于正常的心理承受能力

試問讓你拿著白菜的工資操著白粉的生意，心驚肉跳不？

也許危險沒有降臨到你的頭上時，你是沒什么感覺？

當(dāng)哪天一次突如其來的風(fēng)暴來臨，才幡然醒悟自己是如此渺小。

很多交易者接受不了大止損小倉位，他們認(rèn)為這樣不僅虧損大還盈利小，限制了他們變富的速度，簡直無法忍受，加上市場上有那么一小撮人，通過重倉交易的方式，成功快速暴富起來，成為了大家崇拜的明星交易員和追隨者，更是刺激了他們的腎上腺素，堅(jiān)信自己也可以做到。

如果你經(jīng)歷過重倉，回想下當(dāng)時的感受，是否是該止損不止損，有點(diǎn)利潤就想跑，虧損就死扛，吃飯吃不好，睡覺睡不安，就是不認(rèn)虧割肉，最終導(dǎo)致爆倉。

當(dāng)倉位過重超出我們的心理承受能力，就會出現(xiàn)執(zhí)行力變形，不遵循自己的交易系統(tǒng)，失去理性、產(chǎn)生恐懼、患得患失、猶豫、貪婪、懊惱等情緒。重倉就是在賭博，賭贏了又如何，你見過澳門又有幾個賭徒能成功上岸的。

輕倉寬止損能賺大錢嗎？

小止損不意味大虧不了，由于止損小容易頻繁交易，也可能造成很大的虧損，尤其重倉，造成心態(tài)不穩(wěn)。

寬止損不意味就大虧，看似一次止損很大，但是倉位輕，其實(shí)虧損也沒那么多大，由于容錯率高，被止損次數(shù)小，對于我們的交易心態(tài)是積極的。

這里的輕倉寬止損，是指在建倉階段，采用輕倉寬止損的交易方式測試入場，當(dāng)有一定盈利空間作為安全墊的基礎(chǔ)上，假如當(dāng)前價格走勢符合中長期趨勢，再尋機(jī)逐漸加倉，以擴(kuò)大我們的盈利。

也就是假如我們抓住一次中長趨勢行情，也可以讓我們像滾雪球一樣慢慢滾大，而且本金安全得到保障。這種輕倉寬止損的交易方式是比較適合中長線的打法。

最后想說，我不否定重倉交易不可行，但那都是大神干的事情，我們要承認(rèn)自己就是一普通人，克服不了人性的弱點(diǎn)，盈虧同源，細(xì)水長流，慢慢變富才是普通人的道。

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