"7、8月香港新股上市速度加快。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜C叔

據(jù)IPO早知道消息，德勤中國資本市場服務部于9月7日發(fā)布了中國內(nèi)地及香港IPO市場2022年第三季度回顧與前景展望。

報告指出，根據(jù)目前的數(shù)據(jù)和估計的數(shù)字，按截至2022年9月30日的融資金額計算，上海證券交易所和深圳證券交易所將繼續(xù)位列全球新股融資排名榜的首席和第二位。韓國交易所以完成一間電動汽車電池制造商上市項目，即2022年迄今以來全球最大宗新股，而繼續(xù)緊隨其后。在完成來自一家零售公司和一家電池生產(chǎn)商的兩宗超大型新股后，香港交易所將躍升至第四位。杜拜金融市場以完成2022年前三季度全球第三大新股而取得第五位。

受到俄烏持續(xù)沖突、美聯(lián)儲三次大幅度加息及正式縮表，今年前三季度香港新股市場跟隨環(huán)球新股市場的跌勢，融資總額同比下滑81%至547億港元，新股數(shù)量下滑36%至47只，但7、8月新股上市速度較上半年加快。

香港新股融資總額及數(shù)量均大幅下滑，7、8月新股上市速度加快

今年前三季度香港市場新股數(shù)量稍勝于2013年同期的最低位，融資額略優(yōu)于2012年同期低位。

由于市況低迷，已獲準但并未于申請有效期內(nèi)上市的個案數(shù)字大增175%，同時其他上市申請狀況的類別均大幅下跌，且并未有被拒或被發(fā)回申請。

前三季度，香港前五大新股每只的融資規(guī)模均顯著較去年同期小，因此融資總額由去年同期的1,397億港元大幅滑落73%至382億港元。同期，上市首日表現(xiàn)最佳的3只新股表現(xiàn)落后于去年同期上市日表現(xiàn)最佳的新股，首日表現(xiàn)最差的3只新股則較去年同期的稍有改善；整體新股平均首日回報率大跌，投資者未能獲利。前三季度，香港主板平均融資規(guī)模下跌至6.3億港元，較去年同期下滑超過六成，為2011年同期以來的最低位。

前三季度，消費服務行業(yè)大幅領先能源和資源行業(yè)，TMT行業(yè)為融資額比重第三高的行業(yè)，TMT行業(yè)表現(xiàn)明顯較去年同期融資額4位數(shù)驟減至雙位數(shù)。

內(nèi)地新股市場活動在第三季度加快，創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量領先，科創(chuàng)板融資額領先

2022年前三季度，中國內(nèi)地新股數(shù)量同比下降23%至285只，融資額上升26%至4641億元。深圳主板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的平均融資規(guī)模分別為7.7億元人民幣、11.9億元人民幣和17.3億元人民幣，較上年同期7.0億元人民幣、6.0億元人民幣和7.6億元人民幣均有大幅增加；上海主板的平均融資規(guī)模為7.4億元人民幣，較上年同期的9.9億元人民幣有所下降；北交所平均融資規(guī)模1.76億元人民幣?？苿?chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板融資額均超過主板。

前三季度，中國內(nèi)地新股中按數(shù)量計，TMT行業(yè)比例上升明顯，制造行業(yè)占比最高但比例下降。TMT行業(yè)的融資金額遙遙領先，制造行業(yè)位居第二。

截至2022年9月5日，上海、深圳主板等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為273家，較2021年9月30日等候上市的204家增加69家，另外有10家企業(yè)中止審核?？苿?chuàng)板等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為148家，另外有4家企業(yè)中止審核；創(chuàng)業(yè)板等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為359家，另外有18家企業(yè)中止審核；北交所等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為113家，另外有5家企業(yè)中止審核。

德勤中國資本市場服務部華東區(qū)A股上市業(yè)務主管合伙人趙海舟表示：“自注冊制改革于2019年6月推出以來，一直為A股市場的強大后盾，有助許多需要融資的科創(chuàng)企業(yè)到股票市場發(fā)行股票，從2022年第三季度末，上?？苿?chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的新股融資總額和新股數(shù)量將超過兩個主板市場一事中，我們便可見一斑?！?/p>

另外，中國企業(yè)赴美上市方面，2022年第三季度出現(xiàn)了復蘇跡象，7月后的企業(yè)赴美上市速度顯著較上半年加快，但整體數(shù)量與融資額仍較去年同期顯著下滑。中國赴美上市企業(yè)中，今年消費服務行業(yè)的新股上市首日回報率遠超其他行業(yè)，金融服務、教育、TMT等行業(yè)也有不錯的表現(xiàn)。

內(nèi)地新股融資額有望超越2021年水平，香港新股市場有望于2022取得全球第三

德勤中國資本市場服務部預測，2022年年底時，香港將會有70只新股上市，融資金額不會少于1,100億港元，超過140宗上市申請個案的名單將有助推動造就此成績，當中包括有中概股、生物科技公司和數(shù)家或會以超大融資規(guī)模上市的公司。這數(shù)家公司來自能源和資源、金融服務和零售業(yè)。而即將推出的FINI、預計以人民幣計價股票優(yōu)化“南向通”、中概股繼續(xù)來港上市，以及一些潛在的巨型新股項目將有助刺激2022年第四季度香港新股上市的動力，因此香港或能于2022年年底時取得全球新股融資地排行榜的第三位。

截至目前，A股247家企業(yè)已經(jīng)過會但尚未發(fā)行，另有接近900宗活動申請上市個案。德勤中國資本市場服務部預計2022年全年，科創(chuàng)板大約有140至160家企業(yè)登陸，融資額達2,300至2,600億元人民幣；創(chuàng)業(yè)板有190至210家企業(yè)新上市，融資額達1,900至2,150億元人民幣；上海及深圳主板估計有約80至100只新股，融資約1,400至1,700億元人民幣。北京證券交易所將約有50至80宗上市融資約100至150億元人民幣。預計2022年A股市場的新股融資總額有望打破市場在2021年所刷下的紀錄。