截止至2023年08月01日亞盤時(shí)段，盡管上周歐美央行都繼續(xù)加息了25個(gè)基點(diǎn)，而且也沒(méi)有釋放出鴿派的態(tài)度，但目前市場(chǎng)還是普遍認(rèn)為全球央行即將要結(jié)束緊縮的政策，所以對(duì)于黃金來(lái)說(shuō)還是提供了一些支撐，不過(guò)短期的方向還是不明朗，經(jīng)過(guò)上周的高位回落以及周圍的反彈過(guò)后，現(xiàn)階段還是在圍繞1950一線位置徘徊，預(yù)計(jì)需要等待本周非農(nóng)數(shù)據(jù)的公布結(jié)果。

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　　黃金小幅回落等待就業(yè)數(shù)據(jù)指引

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　　國(guó)際金價(jià)走低，但由于人們愈發(fā)期待全球主要央行可能即將結(jié)束當(dāng)前的貨幣政策緊縮周期，金價(jià)月線勢(shì)必時(shí)隔兩個(gè)月后重新收陽(yáng)，本月累計(jì)上漲近2%。

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　　CME的數(shù)據(jù)，上周五(7月28日)COMEX黃金期貨市場(chǎng)未平倉(cāng)合約連續(xù)第四日下降，此次下降近1.1萬(wàn)份合約;成交量下降約20.71萬(wàn)份合約，逆轉(zhuǎn)兩連增。金價(jià)強(qiáng)勢(shì)反彈之際未平倉(cāng)合約和成交量萎縮，打開(kāi)了短線修正大門，但金價(jià)料在1940美元區(qū)域遇到初始支撐。

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　　City Index高級(jí)市場(chǎng)分析師馬特·辛普森(Matt Simpson)表示：“市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)加息處于或接近終點(diǎn)的評(píng)估是正確的，美國(guó)的主要通脹報(bào)告都表明去通脹步伐加快。自從在1900美元附近找到支撐以來(lái)黃金表現(xiàn)良好?！北M管他指出，今年的一段時(shí)間里，市場(chǎng)通常會(huì)出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)和回報(bào)不穩(wěn)定的情況。

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　　上周五(7月28日)公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份美國(guó)PCE年率創(chuàng)兩年多以來(lái)最慢增速，強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)即將結(jié)束自1980年代以來(lái)最快加息周期的預(yù)期。美元指數(shù)有望連續(xù)第二個(gè)月下跌，金價(jià)本月至今累計(jì)上漲近2%。

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　　但值得回顧的是，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周五表示仍需要經(jīng)濟(jì)放緩以及就業(yè)市場(chǎng)走軟以讓通脹率可信地回到2%的目標(biāo)位。這依然支持美債收益率高企，并在很大程度上幫助抵消了美國(guó)通脹壓力降溫的跡象，美元指數(shù)升至102關(guān)口附近。

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　　其他央行方面，歐洲中央銀行(ECB)指出，盡管通脹率繼續(xù)下降，但預(yù)計(jì)通脹率過(guò)高的情況仍將持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間，并支持進(jìn)一步收緊政策。英國(guó)央行(BOE)預(yù)計(jì)將于8月3日將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，至5.25%，這將是自2008年初以來(lái)的最高水平。

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　　由于物價(jià)上漲壓力持續(xù)存在，市場(chǎng)還預(yù)計(jì)英國(guó)央行將在今年年底前再加息兩次。此外，日本央行(BoJ)已開(kāi)始擺脫數(shù)十年來(lái)的大規(guī)模貨幣刺激政策，并于上周五靈活調(diào)整了收益率曲線控制(YCC)政策。這表明，金價(jià)短線仍面臨一定下行壓力。

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　　澳大利亞國(guó)民銀行大宗商品策略主管巴登·摩爾(Baden Moore)表示，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)以外的下一個(gè)重大催化劑將是中國(guó)刺激措施取得更大進(jìn)展，或者美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)在明年第一季度開(kāi)始降息。

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　　沙特可能減產(chǎn)延遲助油價(jià)走高

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　　國(guó)際油價(jià)續(xù)創(chuàng)三個(gè)半月新高，并預(yù)計(jì)將錄得近兩年半來(lái)最大月度漲幅，因沙特阿拉伯可能將自愿減產(chǎn)延長(zhǎng)至9月份，進(jìn)一步收緊全球供應(yīng)，而且市場(chǎng)已經(jīng)放棄了全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)悲觀的情緒。

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　　兩市續(xù)創(chuàng)4月19日以來(lái)新高，分別至80.76美元/桶和84.56美元/桶，本月累計(jì)上漲逾12%，有望創(chuàng)下2021年2月以來(lái)最大單月漲幅，因全球石油供應(yīng)趨緊以及美聯(lián)儲(chǔ)加息結(jié)束預(yù)期支撐了價(jià)格。

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　　石油咨詢機(jī)構(gòu)Vanda Insights創(chuàng)始人萬(wàn)達(dá)納·哈里(Vandana Hari)表示：“雖然目前原油價(jià)格似乎已經(jīng)反映了美國(guó)通脹和經(jīng)濟(jì)彈性的所有好消息，但它可能會(huì)繼續(xù)小幅走高?！?/p>

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　　與此同時(shí)，沙特阿拉伯預(yù)計(jì)將在周五(8月4日)舉行的石油輸出國(guó)組織和包括俄羅斯在內(nèi)的盟友(OPEC+)會(huì)議上宣布將自愿減產(chǎn)100萬(wàn)桶/日再延長(zhǎng)一個(gè)月至9月份。OPEC+原油產(chǎn)量占全球總量的40%左右。

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　　高盛分析師在7月30日的一份報(bào)告中表示：“自6月中旬以來(lái)，油價(jià)上漲了18%，原因是需求創(chuàng)歷史新高，沙特供應(yīng)削減導(dǎo)致供需缺口回升，而且市場(chǎng)已經(jīng)放棄了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)悲觀情緒。我們?nèi)匀活A(yù)計(jì)額外減產(chǎn)100萬(wàn)桶/日的舉措將持續(xù)到9月份，并從10月份開(kāi)始減半?！?/p>

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　　高盛維持12月份布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)為每桶86美元，并預(yù)計(jì)2024年第二季度價(jià)格將升至每桶93美元。高盛估計(jì)，7月份全球石油需求將升至創(chuàng)紀(jì)錄的1.028億桶/日，并因印度和美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期強(qiáng)勁而將2023年需求上調(diào)約55萬(wàn)桶/日，“需求更加強(qiáng)勁，導(dǎo)致2023年下半年的赤字略高于預(yù)期，平均為180萬(wàn)桶/日，2024年的赤字為60萬(wàn)桶/日?！?/p>

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　　據(jù)伊朗石油部旗下的SHANA通訊社報(bào)道，伊朗石油部長(zhǎng)Javad Owji上周日(7月30日)表示，如果其他各方拒絕合作，伊朗將尋求對(duì)Durra/Arash油氣田的權(quán)利，“……不會(huì)容忍任何侵犯其權(quán)利的行為。”

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　　科威特石油部長(zhǎng)薩阿德·巴拉克此前對(duì)阿拉伯天空新聞表示，科威特將在Durra/Arash油氣田開(kāi)始鉆探并生產(chǎn)，而無(wú)需等待與伊朗劃定邊界。