50ETF期權(quán)策略包含四大基本策略和組合策略，基本策略操作簡(jiǎn)單，便于風(fēng)控和成本計(jì)算。期權(quán)買(mǎi)方策略不怕標(biāo)的上漲，也不怕標(biāo)的下跌，就怕標(biāo)的不上漲，也不下跌。進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)方面，需要投資者對(duì)偏多的行情買(mǎi)在起漲點(diǎn)，偏空的行情買(mǎi)在起跌點(diǎn)。因此，如果投資者對(duì)標(biāo)的運(yùn)動(dòng)方向和行情啟動(dòng)時(shí)間都有較好的把握，便適合采取基本策略進(jìn)場(chǎng)。

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組合策略的優(yōu)勢(shì)

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期權(quán)組合雖然相對(duì)來(lái)說(shuō)比較復(fù)雜，需要投資者在操作速度和合約選擇上具備更多的經(jīng)驗(yàn)，但是期權(quán)組合確實(shí)是投資者降低買(mǎi)方成本和方向性風(fēng)險(xiǎn)的較好選擇。

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跨式組合

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跨式組合是指投資者同時(shí)買(mǎi)入相同執(zhí)行價(jià)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)，投資者的成本和最大損失均為組合的權(quán)利金，潛在的收益無(wú)限。相比單純買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)期權(quán)或者單純買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)，需要占用的資金成本更大，優(yōu)勢(shì)是上漲下跌均可獲益，降低了方向性風(fēng)險(xiǎn)。

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寬跨式組合

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寬跨式組合是指投資者同時(shí)買(mǎi)入不同執(zhí)行價(jià)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)，投資者的成本和最大損失均為組合的權(quán)利金，潛在的收益無(wú)限。與跨式組合相比，具備相同的優(yōu)勢(shì)：降低了方向性風(fēng)險(xiǎn)，上漲下跌均可獲益，且成本更低。與跨式組合相比，潛在的劣勢(shì)：需要標(biāo)的物走出更大的單邊，才能獲得期行權(quán)收益。

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價(jià)差組合

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價(jià)差組合主要指認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)差組合和認(rèn)沽期權(quán)價(jià)差組合。認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)差組合是指買(mǎi)入平值或者虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)，賣(mài)出更高執(zhí)行價(jià)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。認(rèn)沽期權(quán)價(jià)差組合是指買(mǎi)入平值或者虛值認(rèn)沽期權(quán)，賣(mài)出更低執(zhí)行價(jià)的認(rèn)沽期權(quán)。

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與買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)的基本策略相比，價(jià)差組合的權(quán)利金成本將會(huì)大大降低，投資者可以獲得更高的杠桿。唯一的缺陷是投資者需要評(píng)估標(biāo)的物上漲或者下跌的潛在空間，選擇賣(mài)出期權(quán)的執(zhí)行價(jià)，避免放棄過(guò)多收益。

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