一、企業(yè)基本概況

1、行業(yè)定義

工業(yè)廢棄物指機(jī)械、輕工及其它工業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中所排出的固體廢棄物。受工業(yè)減產(chǎn)等原因影響，近年來(lái)危廢源頭減量，加上在線回收逐步興起等，使得廢物產(chǎn)生量減少，前端收集難度逐漸加大。同時(shí)，此前涌入的市場(chǎng)參與者使危廢處置產(chǎn)能規(guī)模迅速擴(kuò)大，加上水泥窯協(xié)同處置能力的持續(xù)擴(kuò)張，造成行業(yè)整體供求關(guān)系失衡，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸趨向白熱化，出現(xiàn)“價(jià)格戰(zhàn)”等無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致毛利率嚴(yán)重下滑，行業(yè)發(fā)展空間遭受多重?cái)D壓，行業(yè)亟需探索良性發(fā)展道路。

2、重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比

東江環(huán)保持續(xù)深耕工業(yè)和市政廢物的資源化利用與無(wú)害化處理業(yè)務(wù)，并成功進(jìn)入稀貴金屬回收利用細(xì)分領(lǐng)域，并配套開展水治理、環(huán)境工程、環(huán)境檢測(cè)等業(yè)務(wù)，為企業(yè)的不同發(fā)展階段定制和提供一站式環(huán)保服務(wù)。

中國(guó)天楹是一家全球環(huán)境服務(wù)集團(tuán)，提供“全場(chǎng)景、全品類、全智能、全過(guò)程、全處置”的 “5A”解決方案。主要的業(yè)務(wù)包括產(chǎn)業(yè)研究與技術(shù)開發(fā)、城市環(huán)境服務(wù)運(yùn)營(yíng)、廢棄物處置與利用、環(huán)保裝備制造以及智慧環(huán)境管理云平臺(tái)開發(fā)與應(yīng)用。

工業(yè)廢棄物處理行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比

資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程對(duì)比

東江環(huán)保股份有限公司創(chuàng)立于1999年，深港兩地上市環(huán)保企業(yè)（股票代碼：SZ002672, HK00895），控股股東廣東省廣晟控股集團(tuán)有限公司及第二大股東江蘇匯鴻國(guó)際集團(tuán)股份有限公司均為中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)。東江環(huán)保H股自2003年1月29日開始在香港聯(lián)合交易所之創(chuàng)業(yè)板上市，并于2010年9月28日轉(zhuǎn)至主板上市；A股自2012年4月26日開始在深圳證券交易所上市交易。

中國(guó)天楹股份有限公司原名中國(guó)科健股份有限公司，是1993年在中國(guó)科健有限公司基礎(chǔ)上改組設(shè)立的股份有限公司。1994年4月8日，中國(guó)天楹股票在深圳證券交易所掛牌交易。

工業(yè)廢棄物處理行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程

資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比

1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)

從資產(chǎn)來(lái)看，2022年?yáng)|江環(huán)保的總資產(chǎn)為117.1億元；凈資產(chǎn)達(dá)到40.6億元，較上年減少了5.4億元，同比下降11.9%。截至2022年底中國(guó)天楹的總資產(chǎn)為264.7億元，同比增長(zhǎng)8%；凈資產(chǎn)為102.9億元，同比下降5.9%。

2016-2022年工業(yè)廢棄物處理行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年工業(yè)廢棄物處理行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)凈資產(chǎn)對(duì)比圖

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2、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本

從營(yíng)收和營(yíng)業(yè)成本來(lái)看，2022年?yáng)|江環(huán)保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為38.8億元，較上年減少了1.4億元，同比下降3.4%。2022年?duì)I業(yè)成本為42億元，較上年增加了4.5億元，同比增長(zhǎng)11.8%。

2022年中國(guó)天楹實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入為67.1億元，同比下降67.4%；2022年?duì)I業(yè)成本為61.4億元，同比下降69.3%。

2016-2022年工業(yè)廢棄物處理行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入對(duì)比圖

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2016-2022年工業(yè)廢棄物處理行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)成本對(duì)比圖

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3、企業(yè)營(yíng)收結(jié)構(gòu)

2022年?yáng)|江環(huán)保的主要產(chǎn)品有工業(yè)廢物處理處置、工業(yè)廢物資源化利用和稀貴金屬回收利用等，其中工業(yè)廢物處理處置的營(yíng)收占比為31.4%，在該企業(yè)主營(yíng)產(chǎn)品中排名第2；中國(guó)天楹的主要產(chǎn)品有垃圾處理和城市環(huán)境服務(wù)等，垃圾處理的營(yíng)收占比為23.2%。

2022年工業(yè)廢棄物處理行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖

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4、企業(yè)凈利潤(rùn)

2022年?yáng)|江環(huán)保實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-5億元，同比下降412.2%。2022年中國(guó)天楹實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.2億元，同比下降83.1%。

2016-2022年工業(yè)廢棄物處理行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)歸屬母公司凈利潤(rùn)對(duì)比圖

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5、企業(yè)ROE

從盈利能力來(lái)看，2016-2021年期間，東江環(huán)保平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為10.4%；中國(guó)天楹平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為7.7%。2022年，中國(guó)天楹的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說(shuō)明該企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)能力相對(duì)較強(qiáng)。

2016-2022年工業(yè)廢棄物處理行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對(duì)比圖

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相關(guān)報(bào)告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2029年中國(guó)工業(yè)廢棄物處理行業(yè)市場(chǎng)全景評(píng)估及投資策略咨詢報(bào)告》

6、企業(yè)研發(fā)投入對(duì)比

2022年?yáng)|江環(huán)保和中國(guó)天楹的研發(fā)費(fèi)用分別為1.69億元和0.95億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.36%和1.41%。比較2022年和2021年的研發(fā)投入增量，東江環(huán)保研發(fā)費(fèi)用較上年減少0.02億元，研發(fā)費(fèi)用率較上年增加了0.1個(gè)百分點(diǎn)。2022年中國(guó)天楹研發(fā)費(fèi)用較上年減少0.13億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例增加了0.89個(gè)百分點(diǎn)。

2021-2022年工業(yè)廢棄物處理行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計(jì)圖

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四、重點(diǎn)企業(yè)工業(yè)廢棄物處理產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比

1、工業(yè)廢棄物處理產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本

從歷年各企業(yè)的工業(yè)廢棄物處理產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，東江環(huán)保的成績(jī)相對(duì)較好。2022年?yáng)|江環(huán)保的工業(yè)廢棄物處理產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.17億元，同比下降28.9%；2022年?yáng)|江環(huán)保在工業(yè)廢棄物處理產(chǎn)品上的營(yíng)業(yè)成本為9.22億元，同比下降9.8%。2021年中國(guó)天楹工業(yè)廢棄物處理實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.39億元，同比下降3.3%。

2016-2022年?yáng)|江環(huán)保VS中國(guó)天楹工業(yè)廢棄物處理營(yíng)業(yè)收入統(tǒng)計(jì)圖

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2016-2022年?yáng)|江環(huán)保VS中國(guó)天楹工業(yè)廢棄物處理營(yíng)業(yè)成本統(tǒng)計(jì)圖

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2、工業(yè)廢棄物處理產(chǎn)品毛利率

2022年?yáng)|江環(huán)保在工業(yè)廢棄物處理業(yè)務(wù)上的毛利率為24.3%，較上年同期減少16.1個(gè)百分點(diǎn)。

2016-2022年?yáng)|江環(huán)保VS中國(guó)天楹工業(yè)廢棄物處理毛利率走勢(shì)圖

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華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)中國(guó)工業(yè)廢棄物處理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場(chǎng)供需情況等進(jìn)行了詳細(xì)分析，對(duì)行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局等進(jìn)行了深入剖析，最大限度地降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；并運(yùn)用多種數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以便企業(yè)能及時(shí)搶占市場(chǎng)先機(jī)；更多詳細(xì)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2029年中國(guó)工業(yè)廢棄物處理行業(yè)市場(chǎng)全景評(píng)估及投資策略咨詢報(bào)告》。